Il mercato delle criptovalute è entrato in una fase di incertezza dopo la scadenza ad alto volume delle opzioni del 6 febbraio. La scadenza di opzioni su criptovalute per un valore di circa 2,5 miliardi di dollari ha ulteriormente complicato la ricerca di una direzione da parte degli investitori. Poiché le forti vendite all’inizio della settimana hanno drasticamente ridotto il valore di mercato, sia gli investitori individuali che istituzionali hanno mostrato una crescente tendenza ad evitare i rischi. Gli esperti sottolineano che le posizioni derivate su Bitcoin ed Ethereum, in particolare, potrebbero svolgere un ruolo critico nei movimenti di prezzo a breve termine.
Il mercato delle criptovalute affronta nuove sfide con la scadenza delle opzioni
Opzioni Bitcoin e Pressione sul Mercato
Al 6 febbraio, circa 34.000 contratti di opzioni su Bitcoin sono scaduti. Sebbene questi contratti, con un valore nominale vicino ai 2,1 miliardi di dollari, fossero inferiori rispetto alle scadenze di fine mese della scorsa settimana, hanno avuto un impatto psicologico significativo sul mercato. Il rapporto put/call era di 0,59, indicando una presenza predominante di posizioni call nel mercato.
Secondo i dati di Coinglass, il punto di massimo dolore era fissato intorno agli 82.000 dollari. Questo livello, rimanendo significativamente al di sopra dei prezzi spot attuali, ha causato l’annullamento di molte opzioni alla scadenza. Le posizioni aperte, specialmente concentrate ai livelli di 100.000 e 70.000 dollari, hanno raggiunto un interesse aperto di circa 1,1 miliardi di dollari.
I responsabili di Deribit hanno osservato che gli scambi di opzioni continuavano a indicare aspettative ribassiste. Hanno dichiarato che il mercato ha incontrato posizioni difensive consistenti nella fascia tra 80.000 e 90.000 dollari, con gli investitori che si sono mossi con cautela in risposta al recente calo. Greeks Live ha evidenziato che la fascia dei 60.000 dollari ha funzionato come zona di consolidamento prima dell'impennata nell’era Trump, suggerendo che eventuali cali bruschi potrebbero rappresentare opportunità di acquisto a lungo termine.
Ethereum e Prospettive del Mercato Crypto
Oltre alle opzioni su Bitcoin, circa 217.000 contratti su Ethereum sono anch’essi scaduti nello stesso giorno. Questi scambi, con un valore nominale di circa 400 milioni di dollari, avevano una soglia di massimo dolore a 2.550 dollari. Il rapporto put/call era a 1,15, indicando aspettative di vendita più forti per Ethereum. L’interesse aperto totale sulle opzioni ETH si aggirava intorno ai 7,1 miliardi di dollari.
Con queste scadenze, il valore totale del mercato crypto è sceso a 2,27 trilioni di dollari, segnando il livello più basso degli ultimi 16 mesi. La perdita di circa 686 miliardi di dollari dall’inizio della settimana ha riflesso chiaramente il deterioramento del sentiment di mercato. Bitcoin, sceso sotto i 60.000 dollari durante la sessione asiatica, ha dimostrato il rapido declino su scala globale.
Negli ultimi quattro mesi, Bitcoin ha perso oltre 60.000 dollari di valore, registrando un calo del 50% rispetto al suo picco. Ethereum è sceso brevemente sotto i 1.800 dollari, tornando a livelli da mercato ribassista. Le gravi perdite nel mercato delle altcoin hanno ulteriormente intensificato i timori circa l’inizio di un periodo di stagnazione prolungata. Gli analisti concordano sul fatto che, se le posizioni ad alta leva continueranno a essere liquidate, la volatilità probabilmente persisterà nel breve termine.
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