Il mercato delle criptovalute ha continuato la sua marcata tendenza al ribasso anche questa settimana, e gli asset chiave hanno registrato alcune delle perdite più significative degli ultimi mesi. Bitcoin è inoltre entrato nella sua terza settimana di debolezza, con una flessione del 20,79 percento negli ultimi sette giorni, secondo i dati di CoinMarketCap. Ethereum segue a ruota, con una perdita del 29,07 percento nello stesso periodo.
Il mercato più ampio ha rispecchiato il declino. Il valore complessivo del mercato delle criptovalute in termini di capitalizzazione ha subito una riduzione di quasi il 20% su base settimanale, arrivando a 2,24 trilioni di dollari contro i 2,80 trilioni di dollari.
Liquidazioni Crypto in Aumento con la Volatilità alle Stelle
Il rapido calo dei prezzi ha causato liquidazioni forzate di massa nei mercati dei derivati. Le posizioni long sono state liquidate per un totale di 2,75 miliardi di dollari solo nel fine settimana e gli importi sono stati ulteriormente azzerati fino a 1,8 miliardi di dollari giovedì. Queste sono state tra le più aggressive ondate di liquidazioni di quest’anno.
I tassi di finanziamento nei principali mercati dei future perpetui sono finiti ben in territorio negativo, mentre i trader hanno continuato a scommettere al ribasso. Asset a grande capitalizzazione come Solana e XRP hanno raggiunto anch’essi tassi di finanziamento intorno al -30%, indicando un eccessivo orientamento short e un persistente pessimismo tra i trader con leva.
Attività Istituzionale Continua Nonostante la Debolezza
Nonostante il calo del mercato, ci sono attori di rilievo che stanno ancora accumulando Bitcoin. Michael Saylor, tramite la sua azienda Strategy, ha acquistato altri 855 BTC, per un valore di 75,3 milioni di dollari, arrivando a possedere 713.502 BTC. Anche Binance ha effettuato alcune aggiunte alle sue riserve, poiché il suo SAFU Fund ha acquistato 1.315 BTC per circa 100,7 milioni di dollari.
L’azione è arrivata dopo che Binance ha dichiarato recentemente che avrebbe convertito le sue riserve di stablecoin da 1 miliardo di dollari in Bitcoin, segnalando una persistente fiducia istituzionale nonostante il calo dei prezzi. A livello individuale, Y Combinator ha annunciato che attualmente consente ai founder di startup di essere finanziati in stablecoin, evidenziando una maggiore adozione delle crypto al di fuori della pura dinamica dei prezzi.
I Mercati Tradizionali Aumentano la Pressione al Ribasso
La caduta delle criptovalute è stata aggravata dalla debolezza dei mercati azionari tradizionali. Negli ultimi sette giorni, l’S&P 500 ha perso il 2,14% e il Nasdaq il 4,63%, un calo significativo. La correlazione tra asset rischiosi è riapparsa quando gli investitori hanno ridotto l’esposizione ai settori orientati alla crescita e speculativi.
La collaborazione tra mercati azionari e delle criptovalute ha intensificato il panico in un contesto di maggiore propensione al rischio ridotta e ha diminuito l’entusiasmo verso le risorse digitali, già sotto pressione per le vendite interne.
I Trader Cercano Risposte nel Mezzo del Crollo
La velocità e la portata delle vendite hanno sorpreso molti trader e si sono susseguite numerose discussioni sulle cause sottostanti. Gli analisti di mercato ritengono che potenziali vendite di Bitcoin da parte di governi, problemi di solvibilità sconosciuti di exchange e smantellamenti di leva sistemica possano aver agito da catalizzatori.
Sono emerse anche teorie secondo cui la scoperta dei prezzi potrebbe essere distorta dalla presenza di prodotti derivati, il che sostanzialmente indebolisce la narrativa della scarsità di Bitcoin. Altri problemi riguardano possibili futuri catalizzatori macroeconomici e legati alle crypto che potrebbero ulteriormente gravare sul sentiment qualora la situazione dovesse peggiorare.
Continuano gli Sviluppi Chiave dei Progetti
Lo stress di mercato non ha fermato l’attività di sviluppo nell’ecosistema crypto. Oltre 75.000 ETH, rimasti non reclamati dopo l’hack del DAO del 2016, saranno destinati a un fondo di sicurezza per Ethereum. Lighter ha proposto LighterEVM, un rollup nativo equivalente a EVM pensato per integrarsi perfettamente con la sua liquidità DEX illimitata.
MegaETH ha reintrodotto lo sblocco di token basato su KPI, in funzione di TVL e delle performance di rete, e Aave ha abbandonato il marchio Avara per concentrarsi sulla sua attività principale DeFi. Anche Polymarket è stato integrato in Jupiter Exchange, permettendogli così di espandersi su Solana.
Innovazione e Finanziamento DeFi Persistono
Hyperliquid ha introdotto HIP-4, un mercato dei derivati basato sugli esiti, nella finanza decentralizzata. Lido ha rilasciato il suo aggiornamento V3 che dispone di stVaults modulari per personalizzare lo staking di Ethereum. Ethena ha annunciato un programma di incentivi della durata di sei mesi, durante i quali verranno distribuiti 100 milioni di punti ogni settimana sulle sue piattaforme di trading.
L’attività di finanziamento venture si è dimostrata resiliente. TRM Labs ha chiuso un round di Serie C raccogliendo 70 milioni di dollari, e Anchorage Digital ha ottenuto un round strategico di 100 milioni di dollari con Tether. Altri aumenti hanno favorito piattaforme di scommesse, exchange e infrastrutture di mercati predittivi, indicando interessi a lungo termine nonostante la volatilità a breve termine del mercato crypto.
