Dove andrà Zcash [ZEC] dopo? Liquidità e dati sui futures suggeriscono...

Il fossato focalizzato sulla privacy che in passato ha sostenuto asset come Zcash [ZEC] si è notevolmente indebolito di recente. La sua erosione si riflette anche nelle performance di prezzo dei token correlati.

Come previsto, ZEC non è rimasta immune da questo calo più ampio. Infatti, l'altcoin è scesa di circa il 16% nelle ultime 24 ore mentre la pressione di vendita si è intensificata. Tuttavia, nei grafici orari, si possono notare alcuni segnali di stabilizzazione tra $218 e $212.

Il gap di fair value segnala un rischio di ribasso prima della ripresa

Al momento della scrittura, la struttura del prezzo dell'altcoin suggeriva che la debolezza prevalente di ZEC potrebbe non essere ancora esaurita. Su timeframe giornaliero, ad esempio, la crypto ha formato un Fair Value Gap (FVG) – che allude alla presenza di ordini di mercato non riempiti.

Un FVG di solito agisce come una calamita per il prezzo. Quando si trova sopra il prezzo attuale, spesso funge da zona di vendita. Al contrario, un FVG sotto il prezzo funziona come zona di domanda.

Nei grafici, l'FVG individuato si trovava sotto il prezzo e rappresentava un'area di domanda. Sebbene questa scoperta possa sostenere l'ipotesi di un rimbalzo, suggerisce anche che il prezzo potrebbe dover scendere in questa zona prima che si sviluppi una ripresa sostenuta. Al momento della scrittura, questa fascia era compresa tra $116 e $77 – rappresentando uno scenario estremo da ribassista a rialzista.

Fonte: TradingView

La profondità di un eventuale ulteriore calo dipenderà in gran parte dal fatto che il livello di supporto che ha innescato il precedente rally del 270% di ZEC—culminato nel suo massimo storico di $750 poco più di un mese fa—continuerà a reggere.

Lo stesso livello di supporto sembrava stia formando un riconoscibile doppio minimo, con il prezzo che si allinea intorno a $202.44. Storicamente, questa struttura ha spesso preceduto inversioni rialziste.

Sebbene non sia una garanzia, questo pattern aumenta la probabilità che gli acquirenti possano difendere nuovamente questa zona – fornendo una base tecnica per un tentativo di rimbalzo.

Cluster di liquidità e mercato perpetuo favoriscono il movimento rialzista

Anche la distribuzione della liquidità sembra sostenere la tesi del rimbalzo. Al momento della scrittura, la struttura di mercato sottolineava una liquidità minima sotto il prezzo spot, riducendo l'incentivo a una prosecuzione aggressiva del ribasso.

I cluster di liquidità evidenziano aree in cui sono concentrate grandi quantità di ordini. Quando la liquidità è più consistente sopra il prezzo, i mercati tendono a muoversi verso l'alto per riempire tali ordini.

Nei grafici, la liquidità appariva sensibilmente più densa sopra i livelli di prezzo correnti, in particolare tra $250 e $260. Un movimento verso questa zona sarebbe in linea con l’area FVG precedentemente individuata e non etichettata, rafforzando la tesi tecnica di un possibile movimento rialzista a breve termine.

Fonte: CoinGlass

Anche i dati del mercato perpetuo sono orientati in modo costruttivo. I funding rate ponderati per Open Interest (OI) erano positivi, indicando una posizione più forte da parte dei partecipanti long rispetto agli short.

Qui, il funding rate ponderato per OI misura quale lato del mercato dei derivati esercita un maggiore controllo. Letture positive sostenute significano che la liquidità dalla parte long continuerà a dominare.

Un tale accumulo di domanda da parte dei trader perpetui potrebbe influenzare il bias direzionale, sostenendo ulteriori rialzi dalla zona di supporto attuale.

Afflussi nel mercato spot segnalano interesse retail

Infine, l'attività del mercato spot ha suggerito un rinnovato interesse anche da parte degli investitori retail. Giovedì 7 febbraio, ZEC ha registrato il maggiore afflusso spot giornaliero dal 31 gennaio, con token per un valore di $13,7 milioni trasferiti in wallet privati.

Tuttavia, i primi dati di venerdì hanno mostrato che i venditori hanno temporaneamente ripreso il controllo, con deflussi netti di $5,69 milioni che hanno superato gli acquisti degli acquirenti. Un tale cambiamento resta fluido, e i flussi potrebbero riequilibrarsi entro la fine della sessione di trading.

Fonte: CoinGlass

Nonostante la volatilità a breve termine, la struttura del prezzo dell'altcoin, la posizione della liquidità, i dati sui derivati e i recenti afflussi spot suggeriscono che la probabilità di un rimbalzo rimane elevata.

Il sentiment di mercato continua a favorire una ripresa. Tuttavia, la conferma dipenderà da come il prezzo reagirà intorno a zone chiave di supporto e liquidità nelle prossime sessioni.

Considerazioni finali

• ZEC è stata contenuta tra due livelli tecnici chiave che probabilmente determineranno se l'altcoin metterà in atto una ripresa immediata o estenderà il suo calo.
• La formazione della liquidità e l'attività del mercato perpetuo potrebbero suggerire un possibile rialzo.