JPMorgan: Il forte calo del momentum trading potrebbe portare gli hedge fund a ridurre l’esposizione al rischio, con un’alta probabilità di “riduzione delle posizioni e della leva finanziaria”.

Glonghui, 7 febbraio｜In mezzo alla turbolenza, il Momentum Trade (una popolare strategia quantitativa che consiste nell'acquistare i vincitori recenti e vendere i perdenti) ha vissuto la sua peggior giornata degli ultimi tre anni. Il prime brokerage di JPMorgan ha dichiarato che, considerando l'attuale sovraffollamento delle posizioni, un calo così drastico potrebbe portare gli hedge fund a ridurre la loro esposizione al rischio. "La performance delle strategie long-short equity e dei fondi multi-strategy dipendeva in modo particolare dall'alpha generato dai titoli tecnologici," ha scritto il team guidato da John Schlegel. "La volatilità potrebbe aumentare ulteriormente e la possibilità di 'de-grossing' sembra piuttosto elevata." Il team di JPMorgan stima che i gestori multi-strategy potrebbero registrare un calo dell'1,9% a febbraio, mentre i fondi long-short equity potrebbero perdere l'1%. I fondi quantitativi si trovano invece in una situazione di lieve perdita.