3 titoli software sottovalutati da acquistare durante l’attuale correzione

Le azioni software affrontano un crollo storico, offrendo opportunità di investimento uniche

L’industria del software ha recentemente vissuto il suo calo più marcato di sempre, aprendo le porte agli investitori capaci di guardare oltre la turbolenza attuale del mercato. Secondo Jefferies, circa il 73% delle azioni software è ora considerato ipervenduto—un record storico. Anche il settore tecnologico più ampio è sotto pressione, con quasi il 45% delle aziende che raggiunge livelli di ipervenduto.

In mezzo a questa svendita diffusa, tre aziende—DocuSign (DOCU), Intuit (INTU) e Atlassian (TEAM)—emergono. Ognuna mostra segnali di ipervenduto sugli indicatori RSI, mantenendo al contempo punteggi di opinione perfetti del 100% dagli analisti di Barchart.

Questa combinazione rara indica che, nonostante le pesanti vendite, gli analisti restano fiduciosi nelle forze fondamentali di queste aziende.

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Tale resilienza è insolita, suggerendo che Wall Street vede ancora fondamentali solidi in queste aziende, anche se i prezzi delle azioni sono sotto pressione.

Vediamo cosa distingue ciascuna di queste aziende.

DocuSign: all’avanguardia nella gestione degli accordi

Le azioni di DocuSign hanno sofferto insieme al più ampio mercato software, ma il CFO Blake Grayson ha sottolineato in un recente evento per investitori Nasdaq che le prospettive a lungo termine dell’azienda vengono trascurate.

DocuSign sta sviluppando la sua piattaforma Intelligent Agreement Management (IAM), che semplifica tutto, dalla redazione alla gestione post-firma degli accordi. L’azienda ha recentemente superato i 25.000 clienti IAM, un salto significativo rispetto ai 10.000 di aprile, segnando una crescita rapida per un prodotto introdotto a metà 2025.

Grayson ha osservato che DocuSign ora gestisce 150 milioni di accordi con consenso sulla sua piattaforma IAM, conferendole un notevole vantaggio nei dati. Confrontando le ricerche di dati contrattuali pubblici con quelle effettuate tramite il proprio database, DocuSign ha ottenuto un aumento di 15 punti nella precisione di richiamo.

“L’uso di strumenti come ChatGPT può produrre risultati solo parzialmente accurati,” ha spiegato Grayson. “Il nostro miglioramento di 15 punti è estremamente prezioso e accresce la fiducia che i clienti ripongono in DocuSign.”

L’azienda ora serve quasi 1,8 milioni di clienti, inclusi circa 275.000 clienti di vendita diretta. È importante sottolineare che gli utenti IAM stanno aumentando la loro attività di firma elettronica, creando un circolo virtuoso che beneficia sia il business IAM sia quello delle firme elettroniche.

DocuSign ha migliorato il suo tasso di retention netta del dollaro dal 98% di due anni fa al 102% attuale, principalmente grazie a una migliore fidelizzazione dei clienti, poiché IAM è ancora troppo nuovo per guidare un’espansione significativa.

Il management prevede il potenziale per una crescita a una cifra elevata o addirittura a doppia cifra man mano che l’adozione di IAM aumenta e il churn dei clienti continua a diminuire.

Tra i 20 analisti che seguono DOCU, sei lo valutano come “Strong Buy” e 14 suggeriscono “Hold”. Il target medio di prezzo è di $85,12, ben al di sopra del prezzo attuale di circa $46.

Intuit: sfruttare l’AI per rivoluzionare i servizi fiscali e finanziari

Mark Notarainni, responsabile della piattaforma consumer di Intuit, ha recentemente discusso alla conferenza Barclays di come l’intelligenza artificiale stia trasformando prodotti come TurboTax e Credit Karma, ampliando la portata dell’azienda. Intuit ha iniziato il suo percorso come piattaforma AI-first sette anni fa, molto prima che l’AI diventasse mainstream, e quella lungimiranza sta ora portando benefici significativi.

• TurboTax ha ridotto il tempo di preparazione delle tasse del 12% lo scorso anno utilizzando l’AI per personalizzare il processo e presentare solo le domande rilevanti.
• L’azienda si aspetta ulteriori miglioramenti in questa stagione fiscale, puntando a integrare l’AI nel 90% delle sue offerte.
• Il segmento delle tasse assistite rappresenta una grande opportunità, con 88 milioni di americani che si affidano ancora all’assistenza per presentare le tasse, rappresentando un mercato da $37 miliardi.
• L’AI sta aiutando gli esperti Intuit a servire più clienti in modo efficiente automatizzando le attività di routine.
• Gli sviluppatori di Intuit sono ora il 40% più produttivi con l’AI, consentendo uno sviluppo più rapido dei prodotti, come le soluzioni fiscali per le imprese.
• Intuit prevede guadagni di efficienza per $135 milioni quest’anno, permettendole di supportare più clienti.
• Credit Karma sta lanciando strumenti basati su AI, tra cui un assistente per i rimborsi, un assistente ai debiti attivo tutto l’anno e Credit Spark, che aiuta gli utenti della Gen Z a migliorare il proprio punteggio di credito analizzando le abitudini di spesa.
• La piattaforma vanta 43 milioni di utenti attivi mensili su 140 milioni di membri, offrendo numerose opportunità di engagement oltre la stagione fiscale.

Dei 31 analisti che seguono INTU, 20 lo valutano come “Strong Buy”, tre come “Moderate Buy”, sette come “Hold” e uno come “Strong Sell”. Il target di prezzo consensuale è di $800, rispetto al prezzo attuale di circa $435.

Atlassian: assicurare impegni a lungo termine dei clienti

Atlassian ha recentemente superato i $6 miliardi di ricavi annualizzati e ha raggiunto il suo primo trimestre con $1 miliardo di ricavi cloud, con un aumento del 26% anno su anno. Tuttavia, il segnale più indicativo del suo slancio è la crescita del 44% anno su anno nelle obbligazioni di performance residue, che ora ammontano a $3,8 miliardi.

Durante la call sugli utili di febbraio, il CEO Mike Cannon-Brookes ha sottolineato che tre trimestri consecutivi di accelerazione della crescita delle RPO indicano che i clienti stanno firmando impegni pluriennali sulla piattaforma Atlassian, guardando ben oltre il 2026.

“Stiamo assistendo a decine di migliaia di postazioni che firmano accordi pluriennali, non solo per il 2026, ma anche per il 2027, 2028 e 2029,” ha dichiarato Cannon-Brookes.

Nel secondo trimestre, Atlassian ha chiuso un numero record di contratti superiori a $1 milione di valore annuale, quasi raddoppiando il totale dell’anno precedente. La piattaforma Rovo AI conta ora oltre 5 milioni di utenti attivi mensili e più di 1.000 clienti sono passati alla Teamwork Collection, acquistando oltre 1 milione di postazioni.

I dati mostrano che l’AI sta guidando un uso maggiore di Jira, non lo sta sostituendo. I team che utilizzano strumenti di generazione di codice basati su AI creano il 5% in più di task, hanno il 5% in più di utenti attivi mensili e stanno espandendo le postazioni Jira il 5% più rapidamente rispetto a quelli che non usano tali strumenti. La retention netta dei ricavi cloud è rimasta al 120% per tre trimestri consecutivi, indicando che i clienti esistenti stanno rafforzando i loro impegni anche in un mercato difficile.

Dei 28 analisti che seguono TEAM, 20 lo valutano come “Strong Buy”, uno come “Moderate Buy” e sette come “Hold”. Il target medio di prezzo è di $217,40, rispetto al prezzo attuale di circa $98.

Conclusione

Sebbene le azioni software scambino ancora a valutazioni elevate—circa otto volte le vendite—ciò non significa che vi sia un’opportunità di acquisto generalizzata per tutto il settore. Tuttavia, DocuSign, Intuit e Atlassian combinano segnali tecnici di ipervenduto con il solido supporto degli analisti e fondamentali aziendali in miglioramento, indicando che il recente calo ha creato valore reale in questi nomi.

La sfida per gli investitori è distinguere tra le azioni sottovalutate per valide ragioni e quelle in cui la paura del mercato ha causato una disconnessione tra i prezzi e la reale performance aziendale.