Dovresti considerare di investire in azioni AT&T dopo il successo con Amazon Leo?

AT&T amplia le partnership su fibra e cloud per una crescita strategica

Le principali compagnie di telecomunicazioni statunitensi stanno intensificando i loro investimenti nelle infrastrutture in fibra e nelle collaborazioni cloud, puntando a sfruttare le proprie reti per rafforzare la competitività a lungo termine. In questo contesto, AT&T ha stretto una partnership con Amazon Web Services (AWS) e Amazon Leo (precedentemente Project Kuiper) per aggiornare e rafforzare la connettività digitale del Paese.

Questa alleanza approfondisce una relazione già esistente, unendo l’ampia rete in fibra di AT&T alle avanzate soluzioni di sicurezza, affidabilità, performance e intelligenza artificiale di AWS. Con l’aumento dell’uso dei dati e la crescente sofisticazione delle esigenze aziendali, le due società mirano a fornire una piattaforma di connettività più flessibile e robusta.

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Per portare avanti questa iniziativa, AT&T collegherà i data center AWS con connessioni in fibra ad alta velocità, migliorando l’infrastruttura cloud che supporta i clienti su larga scala. Inoltre, AT&T sta collaborando con Amazon Leo, la divisione satellitare a bassa orbita terrestre di Amazon, per estendere l’accesso a banda larga fissa ai clienti aziendali nelle regioni dove la connettività tradizionale è carente.

Il mercato ha reagito positivamente a questi sviluppi, con le azioni AT&T in crescita dell’1,5% mercoledì 4 febbraio. Con l’aumentare dell’ottimismo degli investitori, l’attenzione si sposta su quanto questa collaborazione potrà sostenere lo slancio e guidare ulteriori guadagni per il titolo.

Panoramica della società AT&T

Con sede a Dallas, Texas, AT&T è un importante fornitore globale di servizi di telecomunicazione e tecnologia, offrendo soluzioni wireless, banda larga e di rete. Con una capitalizzazione di mercato vicina ai 192,3 miliardi di dollari, AT&T offre piani mobili, servizi Internet, comunicazioni vocali e connettività gestita, oltre a vendere dispositivi sia tramite canali retail che online.

Il titolo della società ha mostrato un miglioramento significativo, crescendo del 10,96% nell’ultimo anno. Solo nell’ultimo mese, le azioni sono aumentate dell’11,46%, mentre negli ultimi cinque giorni di contrattazione si è registrato un ulteriore incremento del 3,5%.

Nonostante questi guadagni, la valutazione di AT&T rimane conservativa, con il titolo che viene scambiato a 11,82 volte gli utili rettificati forward—un valore inferiore alla media del settore, suggerendo che le azioni siano relativamente sottovalutate.

Dividendi e punti salienti sul reddito

AT&T continua ad attirare investitori focalizzati sul reddito. L’azienda paga un dividendo annuale di 1,11 dollari per azione, con un rendimento del 4,06%. L’ultimo dividendo trimestrale di 0,28 dollari per azione è stato distribuito il 2 febbraio agli azionisti registrati al 12 gennaio.

AT&T supera le aspettative sugli utili del quarto trimestre

Il 28 gennaio, le azioni AT&T sono salite del 4,7% dopo la pubblicazione dei risultati del Q4 2025, che hanno superato le previsioni degli analisti ed incluso una solida guidance per i prossimi tre anni.

I ricavi trimestrali sono aumentati del 3,6% su base annua a 33,5 miliardi di dollari, superando la stima di Wall Street di 32,7 miliardi di dollari. Gli utili rettificati per azione sono cresciuti del 20,9% a 0,52 dollari, battendo le aspettative di 0,46 dollari. L’EBITDA rettificato è salito del 4,1% rispetto all’anno precedente a 11,2 miliardi di dollari, riflettendo una maggiore efficienza operativa.

La solida crescita degli abbonati ha ulteriormente confermato i risultati, con 283.000 nuovi abbonamenti netti per AT&T Fiber e 221.000 per AT&T Internet Air. Per il secondo trimestre consecutivo, l’azienda ha registrato oltre mezzo milione di nuovi abbonamenti combinati nell’internet domestico avanzato, evidenziando la costante domanda di servizi ad alta velocità.

Guardando al futuro, la direzione prevede una crescita dell’EBITDA rettificato consolidato del 3%–4% nel 2026, in accelerazione ad almeno il 5% entro il 2028. L’EPS rettificato dovrebbe raggiungere tra 2,25 e 2,35 dollari nel 2026, con un tasso di crescita annuale composto a doppia cifra previsto fino al 2028.

Si prevede anche un aumento del free cash flow, con una previsione di crescita di oltre 1 miliardo di dollari nel 2027 e circa 2 miliardi nel 2028, trainato principalmente dalla crescita dell’EBITDA. Questo dovrebbe sostenere dividendi, reinvestimenti e flessibilità finanziaria.

Il consenso degli analisti è in linea con l’ottimismo della direzione. Le previsioni per il Q1 2026 indicano un EPS di 0,55 dollari, in crescita del 7,8% su base annua. Per l’anno fiscale 2026, gli utili dovrebbero raggiungere 2,31 dollari, in aumento del 9%, con un ulteriore incremento del 10% a 2,54 dollari previsto per il 2027.

Punti di vista degli analisti sul titolo AT&T

Bryan Kraft di Deutsche Bank ha recentemente aumentato il suo target price per le azioni AT&T a 33 dollari da 31, mantenendo una valutazione “Buy” e sottolineando la solida performance del Q4 e la nuova guidance pluriennale dell’azienda.

In generale, Wall Street valuta AT&T come “Moderate Buy”. Su 28 analisti, 15 raccomandano “Strong Buy”, tre suggeriscono “Moderate Buy”, nove consigliano “Hold” e uno assegna “Strong Sell”.

Il target price medio si attesta a 29,60 dollari, indicando un potenziale upside del 9%. Il target più alto, a 34 dollari, suggerisce un possibile guadagno del 25% rispetto ai livelli attuali.