Analisi dello sviluppo del mercato dei prestiti on-chain e dell’innovazione nei modelli di tesoreria

Il mercato dei prestiti on-chain sta vivendo un nuovo ciclo di sviluppo e il modello dei vault è diventato un'importante innovazione. Una certa exchange ha lanciato la piattaforma DeFi Earn, che indirizza i depositi dei prestatori nei vault e li collega a protocolli come Aave, offrendo un rendimento annuo (APY) fino all'8%. Bitwise ha lanciato strategie di vault non-custodial sulla piattaforma Morpho, mentre un'altra exchange aveva già introdotto un servizio di prestito USDC. Il valore totale bloccato (TVL) nei protocolli di prestito on-chain ha raggiunto i 58 miliardi di dollari, con prestiti attivi superiori ai 40 miliardi di dollari e depositi nei vault che hanno superato i 5,7 miliardi di dollari. I vault, tramite smart contract, garantiscono la trasparenza dei fondi e, combinando gestione del rischio e ottimizzazione dei rendimenti, promuovono il perfezionamento dell'ecosistema dei prestiti on-chain. Tuttavia, permangono sfide come il rischio di liquidità e la discrezionalità dei curatori. Il credito on-chain riduce i costi operativi e promette di aumentare l'inclusività del credito.