Disney raccoglierà 4 miliardi di dollari, primo accordo di alto livello dal 2020

(Bloomberg) — Walt Disney Co. (DIS) sta vendendo 4 miliardi di dollari in obbligazioni investment-grade, la sua prima operazione dal 2020, unendosi alla corsa record di attività mentre le aziende cercano di bloccare premi di finanziamento più bassi.

L’offerta di martedì è suddivisa in quattro parti, secondo una persona a conoscenza della questione. Il pricing della parte più lunga dell’operazione — un’obbligazione in scadenza nel 2036 — si è ristretto a 0,58 punti percentuali sopra i Treasury, in calo rispetto alle discussioni iniziali di circa 0,85 punti percentuali.

Il ricavato sarà destinato a scopi aziendali generali e si prevede che l’operazione venga prezzata oggi.

Secondo Bloomberg Intelligence, Disney probabilmente utilizzerà la liquidità principalmente per rimborsare il debito e sostenere “la liquidità per maggiori rendimenti agli azionisti e investimenti strategici.” La società ha 2,6 miliardi di dollari in obbligazioni e prestiti in scadenza entro la fine dell’anno, secondo i dati raccolti da Bloomberg.

Nel 2023, l’azienda ha annunciato un piano di investimenti decennale da 60 miliardi di dollari che include quasi il raddoppio della flotta navale e l’apertura del suo primo parco a tema in Medio Oriente.

Disney ha annunciato la scorsa settimana che il responsabile dei suoi parchi a tema, navi da crociera e divisione prodotti di consumo sostituirà Bob Iger come amministratore delegato il mese prossimo. Il cambiamento avviene in un momento cruciale per l’azienda, mentre la casa madre di ABC ed ESPN affronta la transizione dell’industria dei media verso l’era dello streaming.

La vendita di obbligazioni è una delle otto offerte nel mercato investment-grade statunitense di martedì, per un totale di 11,3 miliardi di dollari, un giorno dopo che Alphabet Inc. ha raccolto 20 miliardi di dollari da un’offerta di debito che ha generato oltre 100 miliardi di dollari di domanda.

BNP Paribas SA, Citigroup Inc, Deutsche Bank AG, JPMorgan Chase & Co., Sumitomo Mitsui Banking Corp. e U.S. Bancorp sono i bookrunner per l’operazione Disney, secondo la stessa fonte. Le obbligazioni saranno valutate A da S&P Global Ratings e si prevede ricevano un rating A2 da Moody’s Ratings.

Profilo dell’emittente

Distribuzione del debito: DIS US Equity DDIS

Struttura del capitale: DIS US Equity CAST

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Cronologia dei rating: DIS US Equity CRPR

(Aggiorna i dettagli di lancio nei primi due paragrafi e il totale delle offerte di obbligazioni high-grade nel penultimo paragrafo.)

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