Ignorando i forti dati sull'occupazione negli Stati Uniti, gli hedge fund cambiano rotta e puntano sullo yen

Secondo i trader, con la crescente popolarità della strategia "comprare Giappone", gli hedge fund stanno cambiando rotta, aumentando le scommesse su un rafforzamento dello yen, anche se i solidi dati sull'occupazione negli Stati Uniti hanno indebolito le aspettative del mercato su un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve quest'anno.

Lo yen contro il dollaro ha registrato giovedì il quarto rialzo consecutivo, resistendo alla pressione al rialzo del dollaro che è seguita alla pubblicazione del rapporto sui salari non agricoli. Solo la scorsa settimana, gli hedge fund avevano ricostruito le posizioni corte sullo yen alla vigilia delle elezioni della Camera dei Rappresentanti giapponese, scommettendo che il partito LDP guidato dal Primo Ministro Sanae Takaichi avrebbe vinto le elezioni e promosso una politica fiscale espansiva.

Secondo i dati della Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) degli Stati Uniti, mercoledì il volume delle opzioni put USD/JPY con un valore nozionale di 100 milioni di dollari o più ha superato di circa il 50% quello delle call equivalenti. Il premio delle opzioni put USD/JPY in scadenza nel prossimo mese rispetto alle call ha raggiunto il livello più alto dal 2 febbraio.

Antony Foster, responsabile del trading valute G-10 di Nomura International, ha dichiarato che l'interesse degli hedge fund nel scommettere su un indebolimento del dollaro/yen si sta intensificando. Ha aggiunto che c'è anche domanda di acquisto di yen contro valute come il dollaro australiano e il franco svizzero.

Dopo la storica vittoria elettorale del LDP, lo yen ha inizialmente subito pressioni, ma è rapidamente rimbalzato dopo che le autorità giapponesi hanno dichiarato che avrebbero affrontato la volatilità dei cambi secondo la dichiarazione congiunta USA-Giappone.

Nathan Swami, responsabile del trading FX Asia-Pacifico di Citi con sede a Singapore, ha affermato che il rimbalzo dello yen è coinciso con la chiusura delle posizioni lunghe a breve termine su dollaro/yen prima della pubblicazione del rapporto sull'occupazione negli Stati Uniti, con hedge fund e società di asset management che vendevano la coppia valutaria.

Redattore responsabile: Yu Jian SF069