Dovresti considerare di scommettere su un potenziale short squeeze nelle azioni Under Armour?

Under Armour Sotto Forte Pressione di Vendite allo Scoperto

Quando un gran numero di investitori scommette contro un titolo, si crea una situazione in cui qualsiasi notizia positiva può innescare un rapido aumento del prezzo. Questo è esattamente ciò che è successo con Under Armour (UA). Mentre l'interesse allo scoperto complessivo nei titoli di consumo discrezionale dell'indice S&P 500 è rimasto stabile lo scorso mese, i nomi dell'abbigliamento e della vendita al dettaglio, tra cui Under Armour, hanno continuato ad attirare significative scommesse ribassiste.

Under Armour, in particolare, ha sperimentato una vendita allo scoperto sostanziale, con circa il 33,4% delle sue azioni disponibili vendute allo scoperto—un livello che segnala un forte pessimismo tra i trader. Tuttavia, il recente rapporto sugli utili della società ha spinto molti a riconsiderare le proprie prospettive. Il 6 febbraio, Under Armour ha annunciato i risultati del terzo trimestre fiscale 2026, superando le aspettative degli analisti sia per i ricavi che per i profitti.

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Dopo il superamento delle aspettative sugli utili, gli acquirenti si sono precipitati, facendo salire il titolo Under Armour del 19,4% in un solo giorno e raggiungendo un nuovo massimo a 52 settimane di $7,70 nella sessione successiva mentre i venditori allo scoperto si sono affrettati a coprire le proprie posizioni. Tuttavia, il rally ha perso slancio quando Citigroup ha declassato il titolo da “Neutrale” a “Vendere” il 10 febbraio, provocando un calo di quasi il 10,7% e cancellando gran parte dei recenti guadagni.

Con l'interesse allo scoperto ancora a livelli elevati, rimane la domanda: è in arrivo un altro short squeeze o l'opportunità è già passata?

Panoramica Aziendale: Under Armour

Con sede a Baltimora, Maryland, Under Armour è specializzata nella progettazione e produzione di abbigliamento sportivo, calzature e accessori sia per atleti dilettanti che professionisti. L'azienda, valutata circa 2,9 miliardi di dollari, distribuisce i suoi prodotti tramite partner al dettaglio, negozi propri e canali online, e utilizza anche la concessione di licenze di marchio per ampliare la sua presenza sul mercato.

Dopo un anno di performance relativamente piatta, le azioni Under Armour hanno recentemente acquisito slancio. Nell'ultimo anno, il titolo è salito solo del 2,87%, ma negli ultimi sei mesi è aumentato del 39,34% e negli ultimi tre mesi è schizzato del 48,8%.

Dal punto di vista della valutazione, Under Armour viene scambiata a solo 0,60 volte le sue vendite, un valore inferiore sia alla media del settore sia alla sua media quinquennale. Sebbene il mercato rimanga cauto, questo prezzo scontato potrebbe attirare investitori value che credono nel potenziale di recupero dell'azienda e in un miglioramento dell'esecuzione futura.

Under Armour Supera le Aspettative nei Risultati del Q3

Il 6 febbraio, Under Armour ha pubblicato i risultati del terzo trimestre fiscale 2026, superando le aspettative di Wall Street e aumentando la sua previsione di utili annuali, nonostante la persistente debolezza della domanda in Nord America.

I ricavi sono diminuiti del 5,2% su base annua a 1,33 miliardi di dollari, ma hanno comunque superato la stima consensuale di 1,31 miliardi di dollari. L'utile per azione rettificato è aumentato del 12,5% a 0,09 dollari, un miglioramento significativo rispetto alla perdita per azione prevista di 0,20 dollari.

I risultati regionali sono stati misti. I ricavi nordamericani sono scesi del 10% a 757 milioni di dollari, sottolineando le sfide persistenti nel principale mercato dell'azienda. Nel frattempo, le vendite internazionali sono cresciute del 3% a 577 milioni di dollari, grazie a un robusto aumento del 20% in America Latina.

Under Armour ha inoltre rafforzato il proprio bilancio, chiudendo il trimestre con 464,6 milioni di dollari in cassa e equivalenti e destinando 600 milioni di dollari in investimenti vincolati per rimborsare obbligazioni senior in scadenza a giugno 2026.

Guardando avanti, la direzione prevede ora che i ricavi fiscali 2026 diminuiranno di circa il 4%, una riduzione più contenuta rispetto alla precedente previsione del 4%-5%. L'azienda ha inoltre aumentato le sue previsioni di utile diluito rettificato per azione a un intervallo compreso tra 0,10 e 0,11 dollari, rispetto alla precedente previsione di 0,03-0,05 dollari, riflettendo una maggiore fiducia nei progressi continui.

Punti di Vista degli Analisti su Under Armour

Citigroup ha recentemente declassato Under Armour a un rating “Vendere”, mantenendo il target di prezzo a 6,20 dollari. La società ha citato le persistenti difficoltà nei tentativi di rilancio in Nord America per l'esercizio 2026, suggerendo scetticismo riguardo a miglioramenti a breve termine.

Al contrario, Williams Trading ha aumentato il target di prezzo a 10 dollari da 8 e ha confermato il rating “Acquistare”, osservando che i risultati del terzo trimestre hanno rafforzato la loro fiducia nella capacità della direzione di stabilizzare le operazioni e migliorare la redditività.

Attualmente, Wall Street valuta Under Armour come un “Moderato Acquistare”. Dei quattro analisti che seguono il titolo, uno raccomanda un “Forte Acquisto”, mentre tre consigliano di mantenere.

Il target di prezzo medio si attesta a 8,50 dollari, suggerendo un potenziale rialzo del 26%. UBS Group AG ha fissato il target più alto a 11 dollari, il che rappresenterebbe un guadagno del 63% rispetto ai livelli attuali.