Pinterest (NYSE:PINS) riporta vendite inferiori alle stime degli analisti nei risultati del quarto trimestre CY2025, il titolo scende del 15,9%

La piattaforma di social commerce Pinterest (NYSE: PINS)

nel Q4 CY2025, ma le vendite sono aumentate del 14,3% su base annua raggiungendo 1,32 miliardi di dollari. La guidance sui ricavi del prossimo trimestre, pari a 961 milioni di dollari, ha deluso, risultando inferiore del 2,1% rispetto alle stime degli analisti. L'utile non-GAAP per azione è stato di 0,67 dollari, in linea con le stime di consenso degli analisti.

È il momento giusto per acquistare Pinterest?

Panoramica aziendale

Creata con l'idea di sostituire virtualmente i cataloghi cartacei, Pinterest (NYSE: PINS) è una piattaforma online di immagini e scoperta sociale.

Crescita dei ricavi

Analizzare la performance a lungo termine di un'azienda può offrire indizi sulla sua qualità. Qualsiasi impresa può avere successo nel breve termine, ma solo una di alto livello cresce per anni. Fortunatamente, la crescita annualizzata dei ricavi di Pinterest negli ultimi tre anni è stata solida, pari al 14,6%. La sua crescita ha superato la media delle aziende internet consumer e dimostra che le sue offerte risuonano con i clienti, un ottimo punto di partenza per la nostra analisi.

In questo trimestre, i ricavi di Pinterest sono cresciuti del 14,3% su base annua raggiungendo 1,32 miliardi di dollari, ma sono stati inferiori alle stime di Wall Street. La direzione aziendale prevede attualmente una crescita delle vendite del 12,4% su base annua nel prossimo trimestre.

Guardando più avanti, gli analisti sell-side prevedono una crescita dei ricavi del 14,5% nei prossimi 12 mesi, in linea con il tasso triennale. Questa previsione è positiva e implica che il mercato prevede successo per i suoi prodotti e servizi.

Il libro "Gorilla Game" del 1999 predisse che Microsoft e Apple avrebbero dominato la tecnologia prima che ciò accadesse. La sua tesi? Identificare i vincitori delle piattaforme in anticipo. Oggi, le aziende di software enterprise che integrano l'intelligenza artificiale generativa stanno diventando i nuovi gorilla.

Utenti attivi mensili

Crescita degli utenti

In quanto social network, Pinterest genera crescita dei ricavi aumentando la sua base utenti e facendo pagare di più agli inserzionisti per gli annunci mostrati a ciascun utente.

Negli ultimi due anni, gli utenti attivi mensili di Pinterest, un indicatore chiave per l'azienda, sono aumentati dell'11,4% all'anno raggiungendo i 619 milioni nell'ultimo trimestre. Questo tasso di crescita è forte per un'azienda internet consumer e indica che le persone amano utilizzare i suoi servizi.

Nel Q4, Pinterest ha aggiunto 66 milioni di utenti attivi mensili, portando a una crescita dell'11,9% su base annua. Il dato trimestrale non differisce molto dal risultato biennale, suggerendo che le nuove iniziative non stanno ancora accelerando la crescita degli utenti.

Ricavo per utente

Il ricavo medio per utente (ARPU) è un indicatore fondamentale da monitorare perché misura quanto l'azienda guadagna dagli annunci mostrati ai suoi utenti. L'ARPU può anche essere un indicatore di quanto gli inserzionisti considerino prezioso il pubblico di Pinterest e le sue capacità di targeting pubblicitario.

La crescita dell'ARPU di Pinterest negli ultimi due anni è stata robusta, con una media del 6,3%. La sua capacità di aumentare la monetizzazione mentre cresce rapidamente la base utenti mensile riflette la forza della piattaforma, poiché gli utenti continuano a spendere di più ogni anno.

In questo trimestre, l'ARPU di Pinterest si è attestato a 2,16 dollari. È cresciuto dell'1,9% su base annua, più lentamente rispetto alla crescita degli utenti.

Punti chiave dai risultati Q4 di Pinterest

È stato positivo vedere Pinterest aumentare il numero di utenti in questo trimestre. D'altra parte, la guidance sui ricavi per il prossimo trimestre è stata deludente e la guidance sull'EBITDA per il prossimo trimestre è stata inferiore alle stime di Wall Street. Nel complesso, è stato un trimestre più debole. Il titolo è sceso del 15,9% a 15,54 dollari subito dopo la pubblicazione dei risultati.

Pinterest potrebbe aver avuto un trimestre difficile, ma questo rappresenta davvero un'opportunità di investimento in questo momento? L'ultimo trimestre è importante, ma non tanto quanto i fondamentali a lungo termine e la valutazione, quando si decide se il titolo è da acquistare.