Le ultime 2 volte che l'RSI di Amazon ha fatto questo, il titolo è salito del 60%

Avendo iniziato l'anno vicino ai 250 dollari, il gigante tecnologico Amazon.com Inc (NASDAQ: AMZN) viene attualmente scambiato intorno ai 210 dollari.

Un gennaio incerto si è trasformato in un inizio di febbraio difficile dopo che la società la scorsa settimana ha riportato una rara mancanza sugli utili e ha presentato una previsione di spese in conto capitale nettamente superiore, cosa che ha allarmato gli investitori.

Il titolo è crollato dopo il report e ha mostrato pochi segnali di voler recuperare il terreno perso. Quello che doveva essere un inizio anno forte si è invece trasformato nella prima prova di fiducia per gli investitori nel 2026.

Il titolo è ora circa il 20% al di sotto del massimo storico di novembre, con il momentum chiaramente a favore dei ribassisti.

Eppure, sotto la superficie, sta accadendo qualcosa di interessante. Grazie al flusso unilaterale di venditori che domina quello degli acquirenti, l'indice di forza relativa (RSI) di Amazon è sceso sotto quota 30, spingendo il titolo in una zona di ipervenduto estremo. Questo non succede spesso, ma la storia suggerisce che vale la pena prestare attenzione quando accade.

Un pattern interessante

L'ultima volta che l'RSI di Amazon è sceso sotto i 30, entrando in territorio di ipervenduto estremo, è stato nell'aprile 2025. Da quel minimo, il titolo è salito di circa il 60%. Prima ancora, la lettura sotto i 30 era avvenuta nell'estate 2024, ed è stata anch'essa seguita da un forte rimbalzo di circa il 60%.

Questo non significa che questa volta sia garantita una ripetizione, ma suggerisce che ci sia un pattern che merita di essere osservato da vicino. Quando il sentiment su Amazon diventa così negativo, di solito ha preceduto un forte rialzo piuttosto che un ulteriore ribasso. 

Perché questa configurazione potrebbe ricordare il passato

Come sanno i lettori abituali, ci sono molte ragioni per essere ottimisti sulle prospettive di Amazon, anche al di fuori di questa configurazione tecnica. Innanzitutto, l'attuale debolezza non è guidata da un modello di business fallito, quanto piuttosto dall'ansia legata alla spesa.

Gli investitori sono stati spaventati non solo dalla lieve mancanza sugli utili, ma anche dall'entità delle spese in conto capitale legate alle ambizioni di Amazon nell'AI. In un mercato diventato più sensibile alla disciplina della spesa, questo titolo ha avuto più peso del solito. 

Tuttavia, i fondamentali dell'azienda rimangono in gran parte intatti. La crescita di AWS, ad esempio, resta solida e il business retail di Amazon continua a funzionare bene. Una singola mancanza sugli utili, specialmente di pochi centesimi, non cancella tutto ciò.

Gli analisti continuano a gridare buy, buy, buy

Ugualmente importante è il fatto che il supporto degli analisti è rimasto praticamente invariato. Dopo il report, c'è stato un quasi unanime sostegno al titolo come buy, con società come Morgan Stanley, Wells Fargo e Argus che hanno fissato nuovi target di prezzo a 300 dollari o superiori. Dai livelli attuali, ciò implica un potenziale rialzo di oltre il 40%.

Potrebbere non essere proprio il rialzo del 60% visto dopo i precedenti eccessi di ipervenduto RSI, ma è abbastanza vicino da evidenziare l'opportunità che si sta delineando ora. 

Cosa potrebbe ostacolare la tesi del rimbalzo

Il rischio evidente è che questa volta sia diverso. Se le spese in conto capitale dell'azienda continueranno a crescere senza ritorni visibili, o se il sentiment generale sul tech dovesse peggiorare ulteriormente, le condizioni di ipervenduto da sole non basteranno a guidare una ripresa delle azioni. Un titolo può rimanere ipervenduto più a lungo di quanto gli investitori si aspettino, indipendentemente dalla solidità dei fondamentali o dal forte supporto degli analisti.

C'è anche la realtà tecnica che i recenti tentativi di rimbalzo di Amazon sono stati deludenti. Sebbene il titolo abbia mostrato segnali di acquisto dopo i minimi post-utili del 6 febbraio, le giornate di trading successive hanno visto poco seguito. 

Osservando il ticker

Per ora, tutto dipende da come il titolo si comporterà nel breve termine. Con i titoli tecnologici generalmente sotto pressione, potrebbe essere troppo aspettarsi un immediato rimbalzo delle azioni Amazon. Tuttavia, se dovessero emergere segnali che la pressione di vendita sta diminuendo e che gli acquirenti stanno tornando, le cose potrebbero farsi interessanti.

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L'articolo "The Last 2 Times Amazon’s RSI Did This, the Stock Rallied 60%" è apparso per la prima volta su MarketBeat.