Le azioni Rivian registrano la migliore performance giornaliera di sempre, ma alcuni analisti consigliano di vendere

Gli azionisti di Rivian Automotive attendono con impazienza quello che l’amministratore delegato dell’azienda ha definito un potenziale “punto di svolta”. Tuttavia, un analista ha raffreddato questo ottimismo.

Il punto focale è la Rivian R2, un SUV elettrico di medie dimensioni che dovrebbe essere lanciato nel secondo trimestre, a oltre due anni dall’annuncio iniziale del progetto. Sebbene Rivian sia ottimista sul fatto che una nuova auto più accessibile possa attirare clienti in un mercato delle auto elettriche difficile, Michael Shlisky, analista di D.A.Davidson, ha espresso preoccupazione per il fatto che le ipotesi sottese alle recenti prospettive di performance dell’azienda possano essere eccessivamente ottimistiche.

“Per raggiungere le attuali previsioni, Rivian dovrà ottenere il miglior lancio sul mercato di un SUV elettrico di medie dimensioni dal 2021, senza agevolazioni fiscali o una rete distributiva di massa,” ha avvertito Shlisky in un rapporto pubblicato martedì.

Shlisky ha abbassato il rating del titolo da neutrale a underperform, riducendo il target price da 15 a 14 dollari. Venerdì scorso, le azioni Rivian sono salite di oltre il 26%, segnando il maggior incremento percentuale giornaliero mai registrato per il titolo, dopo che i risultati dell’azienda hanno superato ampiamente le aspettative.

Martedì il titolo è sceso di oltre il 7%, attestandosi intorno ai 16,47 dollari per azione.

Rivian prevede di consegnare fino a 67.000 veicoli elettrici tra pickup e SUV, con una crescita del 58% rispetto al 2025. La parte bassa della guidance è di 62.000 consegne, che rappresenterebbe comunque un aumento superiore al 46%.

Il 12 marzo Rivian svelerà ulteriori dettagli sulla R2, tra cui prezzi specifici e configurazioni. Il prezzo di partenza della R2 dovrebbe essere di circa 45.000 dollari, rendendola il modello più economico della gamma Rivian.

“Dal punto di vista del cliente, se vuoi acquistare un SUV di medie dimensioni tecnologicamente avanzato, con capacità di guida autonoma e un prezzo ragionevole, hai davvero una sola scelta – e così è stato per molto tempo,” ha dichiarato la scorsa settimana l’amministratore delegato di Rivian, RJ Scaringe, durante una call con gli analisti, in un chiaro riferimento a Model Y.

“Questo dimostra che il mercato è sottoservito. Crediamo che R2 cambierà questa situazione,” ha aggiunto.

Detto così sembra facile, ma realizzarlo è un’altra storia.

“Pensiamo che la R2 sarà molto attraente, ma per raggiungere gli obiettivi di performance di quest’anno, Rivian dovrà fare molte cose nel modo giusto,” ha dichiarato Shlisky. Ha aggiunto che le prospettive per i modelli R1S e R1T sembrano inferiori alle aspettative e che il lancio della R2 “non è privo di rischi significativi”.

Per raggiungere l’obiettivo di consegna, Rivian potrebbe dover vendere tra 20.000 e 25.000 unità della R2 nel primo anno di lancio. Secondo i dati di D.A. Davidson, tra i modelli EV lanciati dopo la pandemia con un prezzo compreso tra 40.000 e 50.000 dollari, solo la Mustang Mach-E ha venduto circa queste cifre nel primo anno.

Shlisky ha inoltre sottolineato che la Mustang Mach-E ha beneficiato di forti sconti, prezzi della benzina elevati, di una rete di concessionari nazionale e di agevolazioni fiscali scadute a settembre scorso. Secondo Cox Automotive, le vendite di veicoli elettrici negli Stati Uniti nel quarto trimestre 2025 sono diminuite del 36% rispetto all’anno precedente, chiudendo con una nota amara quello che era stato un anno forte.

Diversi costruttori, tra cui Ford, hanno iniziato a ridimensionare le attività legate ai veicoli elettrici per adattarsi a questo mercato meno favorevole, mentre Scaringe afferma che ciò rappresenta in realtà un vantaggio per Rivian. Durante la call sugli utili della scorsa settimana, ha aggiunto che la decisione di Tesla di cessare la produzione dei modelli di lusso Model S e Model X crea “opportunità” per vendere più veicoli premium di Rivian.

L’attenzione di Rivian nello sviluppo di tecnologie di guida autonoma e nel miglioramento dei costi dei veicoli fa sì che alcuni analisti siano più ottimisti sul titolo rispetto a Shlisky. Deutsche Bank ha ribadito il rating buy e il target price a 23 dollari, mentre Stifel mantiene il buy e ha alzato il target price da 17 a 20 dollari.

Redattore responsabile: Liu Mingliang