Wall Street amplia la sua presenza nei mercati delle previsioni attraverso le recenti domande di ETF

Wall Street osserva i mercati predittivi politici tra speranze e preoccupazioni

L’interesse recente di Wall Street verso i mercati predittivi politici alimenta sia l’ottimismo per la liquidità sia la cautela riguardo a potenziali manipolazioni, mentre i principali fornitori di ETF si affrettano a lanciare fondi focalizzati sulle elezioni in vista delle elezioni di metà mandato negli Stati Uniti.

I grandi protagonisti entrano nell’arena degli ETF predittivi

Gestori di asset come Bitwise Asset Management, Roundhill Investments e GraniteShares si stanno tutti preparando a lanciare ETF basati sui mercati predittivi. Bitwise, con il suo nuovo marchio PredictionShares, sta lanciando prodotti collegati agli esiti delle elezioni presidenziali statunitensi del 2028 e delle elezioni della Camera e del Senato del 2026.

Questi ETF permetteranno agli investitori di speculare su quale partito vincerà la presidenza nel 2028 e quale controllerà la Camera e il Senato nel 2026, offrendo fondi separati per ciascun possibile esito.

Liquidità e manipolazione: opinioni divergenti

Secondo Ganesh Mahidhar, professionista degli investimenti presso Further Ventures, l’aumento dell’interesse verso questi mercati basati su eventi attirerà probabilmente hedge fund e società di trading quantitativo desiderose di fornire liquidità. Ha evidenziato la crescente appetito per contratti legati ai risultati elettorali statunitensi in una conversazione con Decrypt.

Tuttavia, Kadan Stadelmann, CTO di Komodo Platform, ha avvertito Decrypt che i mercati predittivi politici potrebbero permettere agli insider di trarre profitto da informazioni riservate e potrebbero esporre le elezioni a rischi di manipolazione.

Le elezioni di metà mandato come barometro e opportunità di trading

Le elezioni di metà mandato negli Stati Uniti sono spesso viste come un riflesso del sentimento pubblico verso l’attuale amministrazione. Storicamente, il partito del presidente raramente guadagna seggi in entrambe le camere, una tendenza che tende a stimolare una maggiore copertura e attività speculativa sulle probabilità elettorali.

Piattaforme predittive e attività di mercato

Su Myriad, un mercato predittivo di proprietà della società madre di Decrypt, Dastan, il tasso di approvazione del Presidente Trump ha recentemente superato la soglia della metà, raggiungendo il 50,1%.

Mahidhar ha osservato che l’accesa divisione politica e l’imprevedibilità delle politiche hanno alimentato il trading su piattaforme come Polymarket e Kalshi, dove gli utenti scommettono già sugli esiti elettorali e su eventi economici più ampi.

Ha suggerito che un’espansione della regolamentazione e l’accessibilità di questi mercati agli investitori ordinari rappresenta la prossima fase per i contratti basati su eventi, sottolineando che i market maker sono attratti dalla volatilità e dagli spread ristretti che questi prodotti offrono.

Dinamicità del mercato e attenzione regolatoria

Stadelmann ha sottolineato che il tempismo di queste nuove offerte è influenzato da tendenze di mercato più ampie e dalla concorrenza. Con i fondi crypto statunitensi che registrano significative uscite di capitale e gli ETF spot su Bitcoin che mostrano una crescita limitata, gli emittenti sono ansiosi di esplorare nuovi temi di investimento.

Bitwise si sta muovendo rapidamente per cogliere questa opportunità, puntando a stabilire una posizione prima che i regolatori si adattino all’evoluzione della tecnologia. Mahidhar ritiene che la domanda rimarrà alta, osservando: “Negli Stati Uniti, il gioco d’azzardo è intrecciato nella vita quotidiana… Mi aspetto che la liquidità sia forte.”

Le sfide regolatorie si intensificano

Allo stesso tempo, gli operatori dei mercati predittivi stanno incontrando azioni di enforcement in diversi stati.

Le autorità in Nevada, Massachusetts e altrove hanno preso provvedimenti contro i contratti elettorali e sportivi su piattaforme come Kalshi e Polymarket, sostenendo che tali attività costituiscono gioco d’azzardo non autorizzato. Sono ora in corso battaglie legali sul bilanciamento dei poteri di supervisione statali e federali.

La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) sta sempre più affermando il proprio ruolo in questa disputa giurisdizionale. Il presidente Michael Selig ha recentemente annunciato che l’agenzia ha presentato una memoria amicus curiae a una corte federale d’appello, sottolineando la propria autorità regolatoria sui mercati predittivi e i contratti basati su eventi.

In un editoriale sul Wall Street Journal, Selig ha dichiarato che la CFTC “non resterà più passiva mentre governi statali aggressivi sfidano la giurisdizione esclusiva dell’agenzia su questi mercati”, chiarendo che i contratti su eventi sono regolati come swap secondo le norme CFTC, non come gioco d’azzardo.