Robinhood lancia un fondo da 1 miliardo di dollari per offrire agli investitori retail l’accesso a Space X e Stripe

Robinhood (NASDAQ:HOOD) ha lanciato un'IPO di un fondo chiuso da 1 miliardo di dollari, offrendo agli investitori retail l’accesso a società pre-IPO come SpaceX, Databricks e Stripe.

La struttura del fondo da 1 miliardo di dollari

Robinhood Ventures Fund I sta raccogliendo 1 miliardo di dollari vendendo 40 milioni di azioni a 25 dollari ciascuna—35 milioni dal fondo e 5 milioni da Robinhood, secondo Bloomberg. 

Gli investitori possono richiedere le azioni a partire dal 17 febbraio, con l’inizio delle contrattazioni previsto per il 26 febbraio.

Il fondo possiede già partecipazioni nella società di software AI Databricks, nel produttore di anelli smart Oura Health e nella fintech britannica Revolut.

Inoltre, ha concordato di investire nel colosso dei pagamenti Stripe. Queste sono esattamente le società a cui le istituzioni hanno accesso ma gli investitori retail normalmente no.

Invece di aspettare anni che SpaceX o Databricks vengano quotate in borsa, gli investitori possono acquistare azioni di questo fondo che già possiede quote di tali società. Quando queste aziende infine faranno IPO o verranno vendute, il valore del fondo lo rifletterà.

La struttura delle commissioni

Il fondo applica una commissione di gestione del 2%, ridotta all’1% per i primi sei mesi dopo l’IPO.

Non si applicano commissioni di performance o di carry, e non è richiesto un investimento minimo. Il fondo non distribuirà dividendi regolari e prenderà in considerazione distribuzioni solo in caso di liquidità eccedente nel portafoglio.

Tuttavia, i fondi chiusi comportano dei rischi. A differenza dei fondi comuni, questi veicoli non creano né riscattano continuamente azioni. 

I prezzi possono essere negoziati a premio o a sconto rispetto al valore degli asset sottostanti sulla base di sentiment e liquidità piuttosto che sul valore fondamentale.

“Gli investitori devono ricordare che stanno acquistando un veicolo che sarà negoziato in base a sentiment, liquidità e dinamiche di domanda-offerta — non solo sul valore netto degli asset sottostanti”, ha affermato John Cole Scott, presidente di CEF Advisors. 

“Quello sconto o premio può diventare la vera notizia,” ha aggiunto ulteriormente.

Il contesto di mercato

Dal 2019, sono stati lanciati solo 46 nuovi fondi chiusi. Quest’anno ha segnato la prima IPO di questo tipo dal 2022, raccogliendo appena 53 milioni di dollari—a dimostrazione di quanto sia stato dormiente questo mercato.

Il miliardario Bill Ackman ha cercato di raccogliere 5 miliardi di dollari per un fondo chiuso ma ha riscontrato una domanda tiepida.

Robinhood continua ad espandere l’accesso retail ai mercati privati. 

A giugno, la società ha offerto azioni tokenizzate in Europa e ha lanciato un giveaway limitato di token azionari legati a OpenAI e SpaceX.

La crisi tecnica

HOOD ha chiuso in calo dello 0,70% martedì, restando pericolosamente vicino al supporto critico dei 70-72 dollari. 

Tutte le medie mobili si trovano ben al di sopra del prezzo: la 20 EMA a 89,39 dollari, la 50 EMA a 103,25 dollari, la 100 EMA a 109,01 dollari e la 200 EMA a 100,88 dollari. 

Nel frattempo, la Supertrend a 94,01 dollari rimane decisamente ribassista.

Una linea di tendenza ascendente dai minimi offre un supporto di lungo termine intorno ai 72-75 dollari, ma il titolo sta testando ora questa zona.

Rompere sotto i 70-72 dollari sarebbe catastrofico, probabilmente innescando una caduta verso i 60 dollari senza supporti significativi intermedi. 

Per un’inversione, HOOD deve riconquistare i 89 dollari e la Supertrend a 94.

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