Gli utili del quarto trimestre di Enbridge superano le stime, i ricavi aumentano su base annua

Enbridge Inc. ENB ha riportato un utile per azione (EPS) rettificato per il quarto trimestre 2025 di 63 centesimi, superando la stima di consenso Zacks di 60 centesimi. Il risultato netto è migliorato rispetto ai 53 centesimi dello stesso trimestre dell'anno precedente.

I ricavi trimestrali totali di 12,32 miliardi di dollari sono aumentati rispetto agli 11,59 miliardi di dollari del trimestre precedente. Il dato ha superato la stima di consenso Zacks di 11,74 miliardi di dollari.

I forti risultati trimestrali sono attribuibili ai maggiori contributi di EBITDA Rettificato dai segmenti di Liquids Pipelines, Gas Transmission e Gas Distribution and Storage. I contributi inferiori del segmento Renewable Power Generation hanno parzialmente compensato gli aspetti positivi.

Analisi dei segmenti di ENB

Enbridge opera attraverso cinque segmenti — Liquids Pipelines, Gas Transmission, Gas Distribution and Storage, Renewable Power Generation, ed Eliminations and Other.

Liquids Pipelines: L’EBITDA rettificato del segmento è stato di 2,45 miliardi di CAD, in aumento rispetto ai 2,39 miliardi di CAD del trimestre precedente. Il miglioramento è stato principalmente guidato dai maggiori contributi del Mainline System e del Regional Oil Sands. Tuttavia, i contributi inferiori dai Gulf Coast and Mid-Continent Systems e da Other Systems hanno parzialmente compensato gli aspetti positivi.

Gas Transmission: Gli utili rettificati di questo segmento sono stati di 1,31 miliardi di CAD, in aumento rispetto a 1,27 miliardi di CAD del quarto trimestre 2024. La crescita è stata principalmente guidata dai maggiori contributi di Canadian Gas Transmission e Other, parzialmente compensati da utili inferiori da U.S. Gas Transmission, nonostante contratti favorevoli, accordi tariffari, solidi margini Aitken Creek e contributi incrementali dal progetto Venice Extension e dalla Matterhorn JV.

Gas Distribution and Storage: Questa unità ha generato un profitto di 586 milioni di CAD, in aumento rispetto ai 502 milioni di CAD del trimestre precedente. L’aumento è stato principalmente guidato dai maggiori contributi degli U.S. Gas Utilities, Enbridge Gas Ontario e Other, con tariffe più alte, crescita della clientela e clima più freddo, che hanno determinato un’espansione dell’EBITDA rettificato nel segmento Gas Distribution.

Renewable Power Generation: Il segmento ha registrato utili per 211 milioni di CAD, in calo rispetto ai 308 milioni di CAD del trimestre precedente.

Eliminations and Other: Il segmento ha registrato utili per 105 milioni di CAD, in calo rispetto ai 140 milioni di CAD del trimestre precedente.

ENB: Distributable Cash Flow (DCF)

Enbridge ha riportato un DCF di 3,21 miliardi di CAD, in aumento rispetto ai 3,07 miliardi di CAD dell’anno precedente.

Bilancio di ENB

Alla fine del quarto trimestre, Enbridge ha riportato un debito a lungo termine di 98,96 miliardi di CAD. Aveva disponibilità liquide e mezzi equivalenti per 1,09 miliardi di CAD. La quota attuale del debito a lungo termine era di 1,03 miliardi di CAD.

ENB: Prospettive

Per il 2026, la società ha confermato la guidance per l’EBITDA Rettificato (sul business di base) e il DCF per azione rispettivamente nell’intervallo di 20,2-20,8 miliardi di dollari e 5,70-6,10 dollari.

La società di pipeline ha inoltre confermato la propria previsione di crescita a breve termine (2023-2026) del 7-9% per l’EBITDA Rettificato, 4-6% per l’EPS e quasi 3% per il DCF per azione. Dopo il 2026, prevede che l’EBITDA Rettificato, l’EPS e il DCF per azione cresceranno di circa il 5% all’anno.

Zacks Rank di ENB

ENB attualmente ha un Zacks Rank #3 (Hold). Puoi vedere la lista completa delle azioni Zacks #1 Rank (Strong Buy) di oggi qui.

Recenti pubblicazioni nel settore energetico

Alcuni titoli del settore energetico che hanno recentemente pubblicato i loro risultati e sono presenti nel segmento midstream sono Kinder Morgan, Inc. KMI, Enterprise Products Partners L.P. EPD e MPLX LP MPLX. KMI, EPD e MPLX attualmente hanno ciascuno un Zacks Rank #3.

Kinder Morgan ha riportato un utile rettificato di 39 centesimi per azione per il quarto trimestre 2025, superando la stima di consenso Zacks di 37 centesimi. Il risultato netto ha superato la cifra riportata nel trimestre precedente di 32 centesimi.

Al 31 dicembre 2025, KMI disponeva di disponibilità liquide e mezzi equivalenti per 63 milioni di dollari, insieme a un debito a lungo termine di circa 30,60 miliardi di dollari.

Enterprise Products Partners ha registrato un utile rettificato per unità di 75 centesimi nel quarto trimestre 2025, superando la stima di consenso Zacks di 70 centesimi e aumentando rispetto ai 74 centesimi del trimestre precedente.

MPLX ha riportato utili per il quarto trimestre 2025 di 1,17 dollari per unità, superando la stima di consenso Zacks di 1,08 dollari e aumentando rispetto a 1,07 dollari nel trimestre precedente.

Al 31 dicembre 2025, la liquidità e mezzi equivalenti della partnership ammontavano a 2,14 miliardi di dollari e il debito totale era di 25,65 miliardi di dollari.