HBM pubblicherà i risultati del quarto trimestre: cosa aspettarsi per il titolo?

HudBay Minerals HBM pubblicherà i risultati del quarto trimestre 2025 il 20 febbraio, prima dell'apertura dei mercati. Si prevede che HBM registrerà un solido miglioramento degli utili su base annua.

La stima dell'utile per azione è fissata a 40 centesimi, indicando un significativo aumento del 122,2% rispetto ai 18 centesimi riportati nel quarto trimestre del 2024. La stima è aumentata del 25% negli ultimi 30 giorni. I ricavi totali sono stimati in crescita del 30,6% su base annua.

Fonte immagine: Zacks Investment Research

Storico delle sorprese sugli utili di HudBay Minerals

Gli utili hanno superato le stime di consenso di Zacks in due degli ultimi quattro trimestri, sono stati inferiori in uno e in linea nell'altro, con una sorpresa media del 40,68%. La tendenza è mostrata nel grafico sottostante.

Fonte immagine: Zacks Investment Research

Cosa rivela il modello Zacks per le azioni HBM

Il nostro modello collaudato non prevede un superamento delle attese sugli utili per HudBay Minerals questa volta. I titoli che combinano un Earnings ESP positivo e un Zacks Rank #1 (Strong Buy), 2 (Buy) o 3 (Hold) hanno una probabilità maggiore di battere le attese sugli utili, cosa che non si verifica in questo caso. 

Earnings ESP: HBM presenta un Earnings ESP del -2,29%. Puoi scoprire i migliori titoli prima che vengano pubblicati i risultati con il nostro Earnings ESP Filter.

Zacks Rank: Attualmente la società ha un Zacks Rank di 3. Puoi vedere l'elenco completo dei titoli Zacks #1 Rank di oggi qui.

Fattori che probabilmente hanno influenzato la performance Q4 di HudBay Minerals

Sebbene la performance del terzo trimestre della società sia stata disturbata dagli incendi in Manitoba e dai disordini sociali in Perù, che hanno pesato su volumi e vendite, i risultati del quarto trimestre dovrebbero riflettere una ripresa sequenziale. Il rinvio di una spedizione di 20.000 tonnellate di concentrato di rame dal Perù a ottobre, a causa di un'interruzione al porto, dovrebbe aver favorito le vendite nel trimestre che sta per essere riportato.

Durante la conference call sui risultati del terzo trimestre, il management ha indicato che la produzione di ottobre è stata particolarmente forte, mettendo il Perù nella posizione di raggiungere la guidance annuale sul rame, con l'oro probabilmente al di sopra della fascia alta delle previsioni. Il fattore chiave resta il contesto sociale e politico del Perù, sebbene il management abbia descritto l'ambiente operativo come gestibile.

Un'ulteriore interruzione di corrente a ottobre dovrebbe aver portato la produzione annuale di oro leggermente al di sotto della fascia bassa della guidance presso l'impianto HBM di Manitoba. Durante il terzo trimestre, i recuperi di oro hanno raggiunto livelli record sia negli impianti New Britannia che Stall, e i costi cash per l'oro sono scesi a 379 dollari per oncia, sottolineando i guadagni in efficienza operativa. Questa tendenza è probabile che sia proseguita anche nel quarto trimestre.

Mentre la conversione del mulino SAG2 sta progredendo presso l'impianto della British Columbia e si prevede che la produzione salirà fino a 50.000 tonnellate al giorno entro metà 2026, la produzione a breve termine rimarrà probabilmente limitata. La produzione annua di rame in British Columbia è ora prevista al di sotto della fascia bassa delle previsioni.

Le iniziative di controllo dei costi dovrebbero aver favorito gli utili nel quarto trimestre. Durante la conference call del terzo trimestre, HBM ha ristretto la guidance consolidata dei costi cash annuali a 15-35 centesimi per libbra, un netto miglioramento rispetto alle aspettative precedenti. Anche la guidance sui costi cash sostenibili è stata ridotta a $1,85-$2,25 per libbra. Questa resilienza sui costi, aiutata dai crediti da sottoprodotti dell'oro e da una spesa disciplinata, dovrebbe aver sostenuto gli utili anche se la produzione si è orientata verso la fascia bassa delle previsioni.

Nel periodo ottobre-dicembre, i prezzi dell'oro sono rimasti vicini ai massimi storici, sostenuti dall'incertezza sulle politiche commerciali e tariffarie degli Stati Uniti. La forte domanda da parte delle banche centrali ha sostenuto i prezzi dell'oro. Insieme a HBM, questo andamento favorevole dei prezzi dell'oro sta aiutando anche i titoli minerari come SSR Mining Inc. SSRM e Wheaton Precious Metals Corp. WPM.

All'inizio di questa settimana, SSR Mining ha riportato vendite totali di $521,7 milioni per il quarto trimestre, in aumento del 61,4% su base annua. L'EPS rettificato di SSRM è stato di 88 centesimi rispetto ai 10 centesimi dello stesso periodo dell'anno precedente. La Zacks Consensus Estimate per i ricavi di Wheaton Precious Metals implica una crescita del 70,6%, mentre quella per l'EPS suggerisce un aumento del 106,8%.

Performance del prezzo di HBM

Le azioni HudBay Minerals sono aumentate del 225,5% in un anno, superando la crescita del settore industriale del 48,9%. Il settore Basic Materials di Zacks e l'S&P 500 hanno restituito rispettivamente il 43,5% e il 13,6%.

Fonte immagine: Zacks Investment Research

L’azienda ha inoltre sovraperformato i suoi pari, SSR Mining e Wheaton Precious Metals, le cui azioni sono aumentate rispettivamente del 146,3% e del 105% nell'ultimo anno.