Ciena può sostenere la crescita grazie all'aumento della domanda di soluzioni ottiche e dati?

Ciena Corporation CIEN sta assistendo a una domanda accelerata in tutto il suo portafoglio di reti ottiche, trainata dall'espansione delle reti guidata dall'AI e dall'aumento del traffico dati proveniente da clienti cloud e service provider. I ricavi nel settore ottico sono aumentati del 19% anno su anno nel quarto trimestre del 2025, grazie a un incremento del 72% nei ricavi dei sistemi di linea fotonica RLS. I ricavi da Routing e Switching sono cresciuti del 49%, sostenuti dalla forte domanda per le piattaforme serie 3.000 e 5.000 e dalle implementazioni DCOM.

Il management ha sottolineato che l'opportunità "all'interno e intorno al data center" è triplicata anno su anno e si prevede che sarà un contributo significativo alla crescita per l'anno fiscale 2026. L’azienda ha inoltre completato l’acquisizione interamente in contanti di Nubis nel quarto trimestre, ampliando così il proprio portafoglio Interconnects per servire meglio le esigenze di connettività back-end all’interno dell’opportunità “in e intorno al data center”.

I provider cloud stanno espandendo le infrastrutture per abilitare carichi di lavoro AI di training e inferenza, e l’azienda ha sottolineato che il traffico deve andare oltre i data center per poter essere monetizzato, rafforzando il proprio ruolo nella connettività ad alta velocità. Gli ordini dei clienti cloud rappresentano una parte sostanziale dell’order backlog in crescita. Anche la domanda da parte dei service provider si è rafforzata, con ordini in aumento di quasi il 70% nel 2025.

La crescita è stata supportata dal reinvestimento nelle infrastrutture di trasporto e dai progetti Managed Optical Fiber Network (MOFN) per gli hyperscaler. L’azienda ha ottenuto molteplici vittorie MOFN, inclusa una grande implementazione in India e ulteriori progetti in nuove aree geografiche.

Prezzo e Consenso di Ciena Corporation

Grafico prezzo-consenso di Ciena Corporation | Quotazione Ciena Corporation

Oltre a ciò, gli aggiornamenti di rete da parte dei carrier di telecomunicazioni per soddisfare la domanda fanno ben sperare per le prospettive di crescita a lungo termine dell’azienda. È uno dei principali fornitori di tecnologia di trasporto ottico 40G e 100G. La tecnologia Fiber Deep rappresenta una grande opportunità per l’azienda, trainata dalla forte adozione dei suoi prodotti da parte di tutti i principali operatori via cavo nel mercato globale. L’azienda prevede che il suo mercato indirizzabile totale raggiungerà i 13 miliardi di dollari entro il 2028, con un CAGR del 26%. Il portafoglio Interconnects è in crescita e offre una grande opportunità nelle tecnologie plug-in e nei componenti. Nell’anno fiscale 2025, Ciena ha superato l’obiettivo di più che raddoppiare i ricavi da pluggable, generando oltre 168 milioni di dollari di ricavi. Inoltre, un importante hyperscaler ha effettuato il suo primo grande ordine 400ZR+, posizionando Ciena come fornitore principale. Questo sostiene le aspettative di raddoppio dei ricavi Interconnect nel 2025, con potenziale di ulteriore crescita nell’anno fiscale 2026.

L’azienda ha registrato ricavi record nel quarto trimestre fiscale 2025 pari a 1,35 miliardi di dollari, in aumento del 20,3% anno su anno, contribuendo a ricavi annuali di 4,77 miliardi di dollari, con una crescita del 19%. Gli ordini annuali hanno raggiunto il record di 7,8 miliardi di dollari, portando a circa 5 miliardi di dollari di backlog.

Con un backlog record, un crescente coinvolgimento degli hyperscaler e opportunità in espansione legate ai data center, Ciena entra nell’anno fiscale 2026 con una visibilità della domanda rafforzata e un continuo slancio nei mercati delle reti ottiche e di dati. Per l’anno fiscale 2026, Ciena prevede ricavi compresi tra 5,7 e 6,1 miliardi di dollari, rappresentando una crescita di quasi il 24% al punto medio.

Tuttavia, Ciena opera in un mercato fortemente competitivo per la vendita di apparecchiature, software e servizi di networking per le comunicazioni. Inoltre, l’azienda sta affrontando pressioni a breve termine dovute alle sfide nell’aumento della produzione NPI e all’aumento dei costi dei materiali, poiché le restrizioni dell’offerta faticano a tenere il passo con la domanda crescente. Ciena prevede investimenti (capex) tra 250 e 275 milioni di dollari nell’anno fiscale 2026, ben al di sopra dei livelli storici, esercitando pressione sui flussi di cassa a breve termine mentre assorbe maggiori requisiti di investimento e l’aumento dei costi dei set di maschere a tre nanometri. La concentrazione della clientela rappresenta un’ulteriore preoccupazione.

Uno sguardo ai concorrenti di CIEN

Cisco Systems, Inc. CSCO sta beneficiando di forti ordini di prodotti da parte di hyperscaler, aziende, settore pubblico, service provider e clienti cloud. L’acquisizione di Splunk rafforza la base di ricavi ricorrenti di CSCO. L’acquisizione amplia significativamente il portafoglio di soluzioni software-based di Cisco. Il lancio di Hypershield potenziato dall’AI, che combina sicurezza e networking, rafforza il portafoglio di sicurezza. Le vendite di networking beneficiano della forte domanda di infrastrutture AI e soluzioni di networking per campus. Gli ordini di prodotti da parte di service provider e clienti cloud sono stati forti, trainati dalla crescita a doppia cifra degli ordini da parte degli hyperscaler. Cisco prevede di ricevere ordini AI superiori a 5 miliardi di dollari e di riconoscere oltre 3 miliardi di dollari in ricavi da infrastrutture AI dagli hyperscaler nell’anno fiscale 2026. Per l’anno fiscale 2026, Cisco prevede ricavi tra 61,2 e 61,7 miliardi di dollari.

Arista Networks, Inc. ANET sta beneficiando di tendenze positive della domanda grazie al suo solido portafoglio prodotti, altamente scalabile, programmabile e che offre automazione, analisi e servizi di supporto basati sui dati. Il suo avanzato software cloud native e le soluzioni smart Wi-Fi offrono identificazione intelligente delle applicazioni, troubleshooting automatizzato e servizi di localizzazione, supportando efficientemente app come Teams, Zoom e Google Meet.
Lanci di prodotti innovativi e costante acquisizione di nuovi clienti, sostenuti dalla forza del portafoglio d’eccellenza dell’azienda, hanno portato alla crescita dei ricavi nel quarto trimestre 2025. I ricavi trimestrali sono saliti a 2,49 miliardi di dollari dai 1,93 miliardi del trimestre dell’anno precedente, trainati dalla forza dell’intero portafoglio prodotti. L’azienda ha introdotto varie soluzioni per cloud, Internet service provider e reti aziendali per soddisfare la crescente domanda di architetture di rete AI/ML-driven. Queste innovazioni hanno permesso ad Arista di offrire un’esperienza superiore al cliente e aumentare il coinvolgimento della clientela. Per il 2026, i ricavi dovrebbero crescere del 25% anno su anno, con un margine lordo del 62-64% e un margine operativo del 46%.

Performance del prezzo CIEN, valutazione e stime

Le azioni di CIEN sono aumentate del 247,3% nell’ultimo anno rispetto alla crescita del 183,6% dell’industria Communications - Components.

CIEN viene scambiata a un rapporto prezzo/utili (P/E) prospettico a 12 mesi di 64,31, superiore al 42,47 del settore.

La stima del consensus di Zacks per gli utili CIEN per l’anno fiscale 2026 è stata rivista al rialzo negli ultimi 60 giorni.

Attualmente CIEN ha un Zacks Rank #3 (Hold). Puoi vedere l’elenco completo delle azioni Zacks #1 Rank (Strong Buy) di oggi qui.