Invesco guadagna il 16,6% in 3 mesi: come investire ora nel titolo

Le azioni IVZ di Invesco Ltd. hanno guadagnato il 16,6% negli ultimi tre mesi rispetto al calo dello 0,2% del settore. Inoltre, hanno sovraperformato la crescita del 3,8% dell’indice S&P 500 e i suoi concorrenti, BlackRock, Inc. BLK e AllianceBernstein Holding L.P. AB, che hanno registrato rispettivamente un aumento del 5,3% e del 5,9%.

Performance del prezzo a 3 mesi

A seguito della recente forza del prezzo delle azioni di Invesco, è importante valutare se rimanga un potenziale di ulteriore crescita. Una valutazione dettagliata dei fondamentali della società e delle prospettive di crescita offrirà maggiore chiarezza.

Cosa sostiene la performance di IVZ?

Crescita sostenuta dell’AUM a supporto dei ricavi: Gli asset under management (AUM) di Invesco hanno mostrato una crescita costante. Il dato ha registrato un tasso di crescita annuale composto (CAGR) del 10% negli ultimi cinque anni (2020-2025). Questo costante aumento dell’AUM è stato un fattore chiave di traino dei ricavi basati sulle commissioni.

Per rafforzare ulteriormente la propria piattaforma, la società ha intrapreso diverse iniziative strategiche. Lo scorso anno ha avviato una collaborazione con LGT Capital Partners e la controllata di MassMutual, Barings, per espandere le sue capacità nei mercati privati e soddisfare la crescente domanda degli investitori per investimenti alternativi. Nel dicembre 2025, l’Invesco QQQ Trust è stato convertito in una struttura ETF open-end, consentendo all’azienda di generare ricavi e profitti su oltre 400 miliardi di dollari di AUM.
 
Dopo aver registrato una performance fiacca a causa di un contesto operativo difficile, i ricavi operativi totali della società sono rimbalzati nel 2024 e 2025. Supportata da queste iniziative strategiche e da un contesto macroeconomico in miglioramento, la crescita dei ricavi è attesa rimanere positiva.

Stime delle vendite

Ristrutturazione strategica del business & partnership: Invesco sta attuando attivamente una vasta strategia di trasformazione volta a migliorare l’efficienza operativa. A gennaio, come parte di questo sforzo,  la società ha annunciato una partnership strategica con CI Global Asset Management per rimodellare le sue operazioni in Canada e sbloccare ulteriori potenzialità di ricavo. Inoltre, nel 2025 ha ceduto Intelliflo e il 60% della propria partecipazione in Invesco Asset Management (India) Private Limited, formando una joint venture con Hinduja Group.

Inoltre, il passaggio a una piattaforma di investimento ibrida Alpha dovrebbe generare risparmi sui costi nel lungo periodo e una maggiore scalabilità operativa, nonostante un incremento dei costi nel breve termine. Complessivamente, queste azioni, volte a rafforzare la redditività, dovrebbero semplificare il business di IVZ e utilizzare meglio le risorse.

Sforzi di diversificazione globale: IVZ beneficia di una presenza globale ben diversificata con una solida presenza in Europa, Canada e Asia-Pacifico. Al 31 dicembre 2025, circa il 31,2% dell’AUM dei clienti proveniva da mercati al di fuori degli Stati Uniti, a conferma della forza delle sue operazioni internazionali. L’acquisizione della società europea Source ha migliorato notevolmente le sue capacità sugli ETF ed espanso la sua presenza nei mercati esteri.

Liquidità adeguata a supporto delle distribuzioni di capitale: L’azienda mantiene una solida liquidità e forza degli utili, che permette un costante ritorno di capitale agli azionisti. Nel 2025, la società ha aumentato il dividendo trimestrale del 2,4% a 21 centesimi per azione. Negli ultimi cinque anni, la società ha aumentato il dividendo sei volte. Allo stesso modo, i concorrenti di Invesco BLK e AB hanno annunciato aumenti dei dividendi trimestrali rispettivamente del 10% a 5,73 dollari per azione e dell’11,6% a 96 centesimi per azione. Negli ultimi cinque anni, BlackRock ha alzato il proprio dividendo sei volte, mentre Alliance Bernstein lo ha aumentato dieci volte.

Inoltre, Invesco continua a effettuare riacquisti di azioni, con 232,2 milioni di dollari ancora disponibili nell’ambito dell’autorizzazione al buyback al 31 dicembre 2025. Prevede di riacquistare azioni per un valore di 40 milioni di dollari nel primo trimestre del 2026. Invesco punta a un payout ratio di circa il 60% quest’anno. Il solido bilancio e la capacità di generazione di cassa della società la pongono in una posizione favorevole per mantenere distribuzioni di capitale disciplinate.

Cosa frena la crescita di IVZ?

Aumento della base dei costi: Invesco ha registrato una crescita costante delle spese. Negli ultimi cinque anni (2020-2025), le spese operative della società hanno avuto un CAGR del 6,2%. L’aumento è stato dovuto principalmente a costi più elevati di distribuzione, servizi e consulenza di terze parti. Le iniziative di trasformazione del business in corso, inclusi gli investimenti nella piattaforma ibrida Alpha e le maggiori spese di marketing per QQQ, dovrebbero mantenere i costi elevati nel breve termine. Sebbene questi investimenti possano generare leva operativa nel tempo, è probabile che mettano sotto pressione i margini nel breve periodo.

Elevato goodwill e attività immateriali: Al 31 dicembre 2025, il goodwill e le attività immateriali nette ammontavano a 12,4 miliardi di dollari, pari al 46% del totale attivo. Queste attività sono soggette a revisioni annuali per eventuali perdite di valore e qualsiasi svalutazione potrebbe esercitare una pressione significativa sugli utili. In particolare, le svalutazioni e gli ammortamenti nel 2023 e 2025 hanno pesato notevolmente sui risultati, generando persino una perdita netta, rendendo questo un rischio chiave per la stabilità e la crescita degli utili.

Come approcciare ora il titolo Invesco

La crescita costante dell’AUM di IVZ, la continua ristrutturazione aziendale e le partnership, l’espansione della presenza globale e la solida posizione di liquidità dovrebbero sostenere la sua performance a lungo termine. Insieme a un contesto operativo in miglioramento, questi fattori rafforzano la capacità dell’azienda di generare una crescita costante dei ricavi e aumentare la redditività.

Inoltre, gli analisti sono ottimisti sulle prospettive di Invesco. La stima di consenso Zacks sugli utili IVZ per il 2026 e il 2027 è stata rivista al rialzo negli ultimi 30 giorni. La stima degli utili per il 2026, pari a 2,66 dollari, indica una crescita annua del 31%. La stima degli utili per il 2027, pari a 3,03 dollari, suggerisce un aumento del 13,6%.

Revisione delle stime sugli utili

Tuttavia, l’elevato goodwill e le attività immateriali potrebbero pesare sugli utili a breve termine a causa di potenziali rischi di svalutazione. Inoltre, le spese operative dovrebbero rimanere elevate nel contesto delle iniziative di trasformazione aziendale in corso.

Nonostante il contesto operativo sia diventato favorevole per Invesco, gli investitori dovrebbero monitorare potenziali cambiamenti nell’ambiente macroeconomico che potrebbero influenzare i risultati finanziari. Pertanto, gli investitori non dovrebbero incrementare ulteriormente le posizioni sul titolo, ma coloro che possiedono IVZ potrebbero valutare di mantenerlo per guadagni a lungo termine.

Attualmente, Invesco ha un Zacks Rank #3 (Hold).