Netflix vs. Roku: Quale azione di streaming è il miglior acquisto durante un calo del mercato?

Due opportunità interessanti di acquistare durante un calo che gli investitori potrebbero notare sono i leader dei servizi di streaming Netflix NFLX e Roku ROKU.

In particolare, il titolo Netflix è sceso del 30% a meno di 80 dollari per azione da quando ha implementato uno split azionario 10-1 a novembre per rendere le azioni più accessibili ai dipendenti in relazione ai suoi programmi di compensazione basata su azioni (SBC).

Nel frattempo, le azioni Roku ora costano più di quelle di Netflix, circa 90 dollari, ma sono oltre il 20% al di sotto del massimo a 52 settimane di 116 dollari.

Fonte immagine: Zacks Investment Research

 

Promemoria panoramica su Netflix & Roku

Netflix e Roku sembrano vivere nello stesso universo perché entrambi sono legati allo streaming, ma in realtà svolgono ruoli molto diversi nell'ecosistema. Pensa a Netflix come il contenuto e a Roku come l'infrastruttura che ti aiuta ad accedere a molti contenuti.

Netflix è un creatore di contenuti e servizio di streaming in abbonamento con un vantaggio competitivo derivante da produzioni originali esclusive su scala globale, mentre Roku è una piattaforma e sistema operativo per dispositivi di streaming e smart TV che aggrega migliaia di canali e app, inclusa Netflix.

 

Monitorare l’espansione di Netflix & Roku 

Grazie a una strategia multilivello incentrata su contenuti, tecnologia, prezzi e copertura globale, le vendite annuali di Netflix dovrebbero superare i 50 miliardi di dollari quest'anno. Sebbene la crescita avvincente di Netflix abbia iniziato a rallentare, si prevede un aumento del 13% rispetto ai 45,18 miliardi di dollari di vendite nel 2025. Inoltre, la crescita dei ricavi di Netflix dovrebbe aumentare di un ulteriore 12% nell'anno fiscale 2027, raggiungendo i 57,22 miliardi di dollari.

Una delle mosse recenti più impattanti di Netflix è stata il lancio di piani di abbonamento supportati dalla pubblicità in diversi Paesi. Operando in quasi 200 nazioni, Netflix ora conta oltre 200 milioni di abbonati internazionali e rimane il più grande servizio di streaming globale. 

Netflix resta inoltre il principale candidato per espandere i suoi servizi di streaming acquisendo Warner Bros. Discovery WBD, anche se Paramount Skydance PSKY ha ora una nuova finestra per presentare la sua migliore e ultima offerta. 

Fonte immagine: Zacks Investment Research

Allo stesso modo, la crescita di Roku è stata attribuita a una strategia mista che include la crescita pubblicitaria e l'espansione internazionale, rafforzando la sua posizione strategica nell'ecosistema dello streaming. Creando una nicchia unica come piattaforma neutrale che non è legata a un singolo ecosistema di contenuti, Roku viene definita la “Svizzera” dello streaming.

La neutralità di Roku rende la sua piattaforma e le sue TV attraenti sia per i consumatori che per i fornitori di contenuti. A tal proposito, Roku controlla circa il 50% del mercato dei sistemi operativi (OS) per lo streaming. Inoltre, il principale motore di crescita di Roku non è più l’hardware: i ricavi della piattaforma sono ora trainati dalle partnership pubblicitarie, incluse quelle con Amazon AMZN.

Le vendite annuali di Roku sono previste in aumento del 16% nell’anno fiscale 2026 e si prevede cresceranno di un ulteriore 13% nell’anno fiscale 2027, raggiungendo i 6,22 miliardi di dollari.

Fonte immagine: Zacks Investment Research

 

Crescita e revisioni dell’EPS

Poiché Netflix è l'azienda più grande e matura, i suoi utili annuali dovrebbero aumentare di un rispettabile 20% per il prossimo futuro.

Le previsioni sull’EPS di Netflix si avvicinano ai 4,00 dollari, ed è importante notare che lo split azionario 10-1 ha ridotto gli utili per azione ma non ha impattato l'utile netto reale dell’azienda. 

Tuttavia, dopo lo split azionario di Netflix, le revisioni dell’EPS per l’anno fiscale 2026 e 2027 sono leggermente diminuite dopo un iniziale aumento, ma sono calate negli ultimi 30 giorni. Il calo è avvenuto perché Netflix ha superato di poco le aspettative sull’EPS del quarto trimestre a gennaio, ma il mercato ha considerato i risultati trimestrali piuttosto deludenti.   

Fonte immagine: Zacks Investment Research

Roku, invece, ha visto una tendenza interessante di revisioni positive dell’EPS dopo aver superato le aspettative sull’EPS del quarto trimestre di un impressionante 89% giovedì scorso. Nell’ultima settimana, le stime dell’EPS di Roku per il 2026 e il 2027 sono aumentate rispettivamente del 60% e del 39%.

Ritornando sopra la linea di probabilità dopo la quotazione in Borsa nel 2017, l’EPS di Roku è ora previsto a 2,03 dollari nell’anno fiscale 2026, un aumento del 244% rispetto a 0,59 dollari per azione dell’anno scorso. Ancora meglio, l’EPS per il 2027 è ora previsto in crescita di un ulteriore 58%, raggiungendo i 3,20 dollari.

Fonte immagine: Zacks Investment Research

 

Conclusione 

Gli investitori a lungo termine potrebbero essere ancora più propensi a considerare le azioni Netflix con un multiplo degli utili a termine molto ragionevole di 24 volte rispetto alle 43 volte di Roku. Detto questo, la tendenza positiva delle revisioni dell’EPS di Roku supporta un maggior potenziale di crescita a breve termine.

Roku inoltre è cresciuta fino a raggiungere una valutazione molto più elevata, simile a quanto fatto da Netflix negli ultimi anni. Al momento, il titolo Roku gode di un Zacks Rank #1 (Strong Buy) mentre le azioni Netflix hanno uno Zacks Rank #3 (Hold).