"È difficile, ma credo in voi"! Jensen Huang la scorsa settimana ha invitato a cena gli ingegneri di SK Hynix, brindando personalmente e sollecitando la "consegna senza ritardi di HBM4"

Il CEO di Nvidia, Jensen Huang, la scorsa settimana ha partecipato personalmente a una cena con il team di ingegneri dei partner, un gesto raro che sottolinea l'importanza strategica della prossima generazione di memoria ad alta larghezza di banda HBM4 per il gigante dei chip AI. Con Samsung Electronics che ha spedito per prima nella corsa all'HBM4, la capacità di SK hynix di consegnare prodotti ad alte prestazioni in tempo influenzerà direttamente le prestazioni di mercato del nuovo acceleratore AI di Nvidia, Vera Rubin, previsto per la seconda metà di quest'anno.

La sera del 14 febbraio, Jensen Huang è apparso in un ristorante di pollo fritto coreano vicino al quartier generale di Nvidia, trascorrendo circa due ore a preparare drink Soju e birra per più di 30 ingegneri di SK hynix e Nvidia e brindando a ciascun tavolo. Ha ripetutamente sottolineato "siamo una squadra" e "sono orgoglioso di voi", esortando gli ingegneri a "raggiungere risultati straordinari attraverso sfide e impegno incessanti", con un riferimento particolare al sesto prodotto HBM4 promesso da SK hynix.

Questo incontro organizzato all'ultimo momento ha inviato un segnale chiaro: l'HBM4 è considerato da Nvidia come il componente chiave di differenziazione per l'acceleratore Vera Rubin. Nvidia ha richiesto ai fornitori di HBM4 specifiche di "velocità di funzionamento superiore a 11 Gbps" e "larghezza di banda superiore a 3.0 TB/s", oltre il 30% in più rispetto alle richieste simili di AMD. Gli analisti di settore ritengono che la presenza personale di Jensen Huang aumenti la possibilità che SK hynix mantenga la posizione di maggior fornitore di HBM4.

Secondo fonti di settore, Nvidia ha allocato preliminarmente le quote di fornitura HBM per quest'anno all'inizio di dicembre scorso: SK hynix oltre il 55%, Samsung Electronics tra il 20% e quasi il 30%, e Micron Technology circa il 20%. Sebbene il progresso tecnologico di Samsung stia introducendo la possibilità di variazioni delle quote, nel settore si ritiene generalmente che SK hynix possa garantire la quota massima dopo aver completato l'ottimizzazione della qualità nel primo trimestre.

Diplomazia degli ingegneri, un gesto raro

Nel settore dei semiconduttori, la cena ospitata personalmente da Jensen Huang per gli ingegneri dei partner è considerata un gesto altamente insolito. Questo incontro è stato rapidamente organizzato dopo che Huang, la scorsa settimana, ha ordinato ai dipendenti Nvidia di "organizzare una cena per incoraggiare gli ingegneri HBM di SK hynix", sottolineando la criticità della HBM4 di SK hynix per il futuro business di Nvidia.

Jensen Huang è arrivato al ristorante 99 Chicken a Santa Clara intorno alle 17:20. Durante l'ultimo brindisi, verso la fine della cena, ha dichiarato: "Gli acceleratori AI e l'HBM4 rappresentano una tecnologia straordinaria e tra le più impegnative al mondo. Sono orgoglioso di tutti voi che lavorate giorno e notte, e sono certo che otterrete risultati eccezionali." Ha aggiunto:

"So che i tempi di sviluppo per HBM4 e Vera Rubin sono stretti, ma ho fiducia in voi. Ora è il momento per SK hynix e Nvidia di mostrare al mondo la grandezza insieme."

SK hynix è entrata ufficialmente nella supply chain di Nvidia nel luglio 2020 con il prodotto HBM2E (terza generazione), diventando poi di fatto fornitore esclusivo di HBM3 (quarta generazione) e HBM3E (quinta generazione), formando insieme a TSMC la cosiddetta "alleanza AI a tre" nel settore dei semiconduttori.

Sfide tecnologiche e pressione sui tempi

L'HBM4 è considerato il componente chiave che determina le prestazioni della prossima generazione di acceleratori AI Vera Rubin di Nvidia. Vera Rubin sarà lanciato nella seconda metà dell'anno; l'HBM4, come modulo di memoria ad alte prestazioni ottenuto impilando 12 strati di chip DRAM avanzati, fornirà una grande quantità di dati alla GPU che esegue i calcoli.

Le specifiche richieste da Nvidia per HBM4 superano di gran lunga quelle dei concorrenti. Le velocità operative e la larghezza di banda richieste sono superiori del 30% rispetto alle richieste di AMD per HBM4, posizionando di fatto l'HBM4 come fattore chiave di differenziazione per Vera Rubin.

A differenza del mercato HBM3E, dominato principalmente da SK hynix, il mercato HBM4, che sarà completamente aperto nella seconda metà dell'anno, presenta un quadro competitivo diverso. Samsung Electronics il 12 febbraio ha consegnato a Nvidia i primi prodotti HBM4 ufficiali del settore, con una velocità operativa di 11.7 Gbps (fino a 13 Gbps) e una larghezza di banda di 3.3 TB/s.

SK hynix ha già garantito che le prestazioni di HBM4 raggiungano almeno 11.7 Gbps e sta fornendo a Nvidia campioni a pagamento in grandi quantità, mentre continua il lavoro di ottimizzazione delle prestazioni. Il settore prevede che SK hynix riceverà a breve l'approvazione ufficiale per la "fornitura di massa" da parte di Nvidia.

Durante la cena, Jensen Huang ha esortato gli ingegneri di SK hynix a "consegnare HBM4 di massime prestazioni senza ritardi". Questo è stato interpretato come una chiara richiesta sui tempi di fornitura.

La battaglia per le quote di HBM si intensifica

Con i progressi di Samsung nella tecnologia HBM4, la distribuzione delle quote di fornitura di quest'anno potrebbe cambiare. Tuttavia, nel settore si ritiene generalmente che SK hynix abbia ancora buone possibilità di garantire la quota maggiore dopo aver completato l'ottimizzazione della qualità nel primo trimestre.

Una fonte del settore dei semiconduttori ha spiegato ai media:

"L'ottimizzazione finale dell'HBM4 da parte dei tre produttori di memoria sarà completata solo intorno a marzo. Recentemente, si verifica anche una tendenza a dare priorità all'aumento della produzione di DRAM generica per migliorare la redditività, piuttosto che competere per le quote di mercato HBM."

Secondo un articolo precedente di Wallstreetcn, la ricerca di Evercore ha anche evidenziato le differenze nell'evoluzione generazionale dei prodotti, con alcuni addetti ai lavori che sottolineano la differenza tra "minor" (evoluzione minore) e "major" (evoluzione maggiore). Il passaggio da H100 a B100/B200 è considerato una transizione "minor", mentre il passaggio ai sistemi rack-level della serie GB è una "major"; il passaggio dalla serie GB alla serie VR è "minor", ma il passaggio a Rubin Ultra, accompagnato dall'espansione della scala del cluster da 144 a 576, rappresenta una "major" upgrade.

Questa cena, presieduta personalmente da Jensen Huang, è stata sia un riconoscimento per il partner di lunga data che un richiamo all'ordine per un anello cruciale della catena di approvvigionamento. Per SK hynix, la capacità di mantenere la propria posizione di leadership in un contesto di feroce competizione dipenderà dall'esecuzione nei prossimi mesi.