Samsung e SK Hynix "adattano la strategia": il piano di produzione del nuovo stabilimento di memorie viene anticipato

Di fronte al boom della domanda di chip di memoria guidata dall’intelligenza artificiale, i due giganti sudcoreani della memoria, Samsung Electronics e SK Hynix, stanno accelerando il processo di avvio delle nuove fabbriche di wafer, spostando la loro strategia da una gestione prudente dell’offerta a un’espansione aggressiva della produzione per cogliere i vantaggi del “super ciclo” del settore.

Secondo quanto riportato dal Chosun Ilbo sudcoreano, SK Hynix prevede di anticipare la fase di prova del suo stabilimento di wafer di Yongin Fase 1 a febbraio-marzo del prossimo anno, iniziando le operazioni prima della data di completamento. Anche Samsung Electronics anticiperà l’avvio della produzione nel suo stabilimento P4 di Pyeongtaek dal primo trimestre del prossimo anno al quarto trimestre di quest’anno, anticipando il piano di circa tre mesi. Entrambe le aziende concentreranno le nuove linee di produzione su prodotti ad alto valore aggiunto, come DRAM ad alte prestazioni e HBM (High Bandwidth Memory).

Lo sfondo di questa accelerazione nell’espansione della produzione è l’esplosione della domanda di chip server dovuta all’espansione globale dei data center AI. Secondo i dati di KB Securities, fino a febbraio di quest’anno, il tasso di soddisfazione della domanda di chip di memoria dei principali clienti era solo circa il 60%, con una carenza aggravata rispetto al quarto trimestre dello scorso anno. Circa il 70% delle spedizioni di memoria di Samsung Electronics è già assorbito dalle aziende di data center AI.

Il mercato generalmente prevede che la situazione di carenza dell’offerta persisterà fino al 2027. Citigroup prevede che quest’anno la crescita dell’offerta di DRAM e NAND flash sarà rispettivamente del 17,5% e del 16,5%, mentre la crescita della domanda raggiungerà il 20,1% e il 21,4%.

Nuove linee produttive in anticipo di diversi mesi

SK Hynix sta costruendo la Fase 1 dello stabilimento di wafer nel cluster di semiconduttori di Yongin, con l’obiettivo di completare i lavori a maggio del prossimo anno. L’ingegneria strutturale esterna è stata completata per circa la metà e 3 delle 6 camere bianche sono in costruzione simultanea. Questa fabbrica a tre piani è sei volte più grande dello stabilimento M15X di Cheongju.

Secondo quanto riportato dal Chosun Ilbo citando fonti informate, SK Hynix si sta preparando ad avviare la fase di prova prima della data di completamento prevista, forse già a febbraio-marzo del prossimo anno. L’azienda prevede di installare rapidamente gli impianti nelle camere bianche completate per dare priorità alla produzione di DRAM ad alte prestazioni (come DDR5) e prodotti HBM, la cui domanda è esplosa nell’era dell’AI.

Samsung Electronics sta costruendo il suo stabilimento di wafer P4 (quarta fabbrica) a Pyeongtaek, con il completamento originariamente previsto per il primo trimestre del prossimo anno, ma ora anticipato al quarto trimestre di quest’anno, accorciando il programma di produzione di circa tre mesi. Samsung Electronics regola in modo flessibile le apparecchiature tra memoria e fonderia in base alle condizioni di mercato; P4 dovrebbe concentrarsi sulla produzione di memoria ad alte prestazioni, attualmente in forte carenza. Si dice che Samsung Electronics abbia recentemente definito una strategia per costruire una nuova linea di produzione DRAM di sesta generazione (1c) a 10 nanometri per HBM nello stabilimento P4, con una capacità mensile prevista tra 100.000 e 120.000 wafer.

Secondo quanto riportato dal Chosun Ilbo citando un operatore del settore dei semiconduttori:

"Le aziende coreane di memoria sono estremamente impegnate per anticipare i tempi di produzione."

L’espansione della capacità fatica comunque a tenere il passo con la crescita della domanda

Secondo i dati della società di ricerca di mercato Omdia, la capacità produttiva annua di DRAM di Samsung Electronics (in wafer) passerà da 7,47 milioni nel 2024 a 8,175 milioni quest’anno. Nello stesso periodo, la capacità di SK Hynix aumenterà da 5,115 milioni a 6,39 milioni di wafer. Con il lancio anticipato dei nuovi stabilimenti, la produzione dell’anno prossimo potrebbe aumentare ulteriormente.

Il motore principale dell’accelerazione dell’espansione della produzione per entrambe le aziende è l’impennata della domanda di DRAM server ad alte prestazioni dovuta all’espansione dei data center AI. Poiché le linee sono concentrate sulla produzione di chip HBM ad alto valore aggiunto, la produzione di DRAM generiche è relativamente diminuita, aggravando la carenza di offerta.

KB Securities osserva:

"A febbraio, la carenza di chip di memoria si è aggravata rispetto al quarto trimestre dello scorso anno, con un tasso di soddisfazione della domanda dei principali clienti solo del 60%. Il 70% delle spedizioni di memoria di Samsung Electronics è assorbito dalle aziende di data center AI."

Secondo l’analisi di Citigroup, quest’anno il tasso di crescita dell’offerta di DRAM sarà del 17,5% e quello della NAND flash del 16,5%. In confronto, la domanda di DRAM dovrebbe crescere del 20,1% e quella della NAND flash del 21,4%, con la domanda che continua a superare l’offerta.

Morningstar, JPMorgan e altri importanti istituti di ricerca di mercato prevedono che la carenza di memoria continuerà fino al 2027. DS Investment Securities afferma:

"Se nel 2027 la crescita dell’offerta sarà solo dell’1%, questo ciclo DRAM durerà almeno fino al 2027. La domanda di DRAM incentrata sui server è direttamente collegata alla competitività e non può essere facilmente ridotta; si prevede che l’aumento dei prezzi continuerà almeno fino al terzo trimestre del 2026."

Le aziende confermano un forte aumento degli investimenti in capitale

Sia Samsung Electronics che SK Hynix hanno dichiarato, durante le ultime presentazioni dei risultati, che aumenteranno gli investimenti in capitale quest’anno per affrontare la carenza di memoria. Kim Jae-june, vicepresidente della divisione memoria di Samsung Electronics, ha dichiarato:

"Poiché ci aspettiamo che la domanda legata all’AI continui, prevediamo di espandere notevolmente l’investimento in attrezzature entro il 2026. Tuttavia, l’espansione degli impianti quest’anno e il prossimo sarà limitata e la carenza di offerta potrebbe peggiorare."

Questa dichiarazione mette in luce la caratteristica dei tempi di ritardo nell’espansione della capacità produttiva dei semiconduttori. Nonostante le aziende stiano aumentando gli investimenti e anticipando i tempi di produzione, dalla costruzione al raggiungimento di una produzione stabile ci vuole tempo, e nel breve termine è difficile riequilibrare completamente domanda e offerta.

Un esperto del settore dei semiconduttori ha spiegato la strategia di anticipare la fase di prova:

"Questo serve per entrare rapidamente nella fase di avvio, stabilizzare il sistema di produzione di massa e trasmettere ai clienti il segnale che possiamo fornire in modo stabile."