3 semplici passaggi per creare una strategia di trading di base

Tre Principi Chiave per Costruire un Sistema di Trading Semplice

1. I trend di mercato—ovvero la direzione generale dei prezzi nel tempo—sono determinati dal movimento dei capitali d’investimento che entrano o escono da un mercato. Utilizzando uno strumento di momentum semplice, come la regola delle quattro settimane, i trader possono solitamente allinearsi con il trend prevalente.

2. La reale offerta e domanda nel mercato si riflette tramite indicatori come i prezzi spot (cash), il basis, gli spread sui futures e le forward curve.

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3. Il rischio può essere gestito teoricamente applicando filtri come la volatilità, la stagionalità e la distribuzione dei prezzi.

Perché la Semplicità è Importante nei Sistemi di Trading

Recentemente, mi sono imbattuto in una conversazione su LinkedIn dove qualcuno esprimeva il desiderio di un approccio di trading semplice, invece di affidarsi alle complesse formule e statistiche che dominano la maggior parte delle strategie algoritmiche odierne. (Questo potrebbe portare ad una discussione più ampia sui limiti dell’intelligenza artificiale nel trading, soprattutto considerando quanto facilmente gli algoritmi possano essere influenzati dall’attività sui social media—un fenomeno diventato sempre più comune nell’ultimo decennio. Ma questo è un argomento per un’altra volta.)

Questa discussione solleva il dibattito continuo: gli investimenti algoritmici seguono i trend esistenti, o in realtà li creano? Prendendo spunto dalla Prima Legge del Moto di Newton applicata al comportamento del mercato—un concetto citato nel libro di John J. Murphy “Technical Analysis of the Futures Markets”—sostengo che i mercati in movimento tendono a proseguire nella loro direzione, a meno che non siano interrotti da un fattore esterno. Per questo motivo, credo che spesso gli algoritmi agiscano come iniziatori di trend. Questo solleva anche dubbi sulla rilevanza dell’analisi tecnica tradizionale, dato che gli algoritmi tipicamente non si basano sui pattern classici dei grafici.

Costruire un Approccio di Trading Semplice: Il Ruolo dei Fondamentali

In questo contesto, iniziamo a costruire un sistema di trading di base utilizzando le mie 7 Regole di Mercato, partendo dalla Regola #6: I fondamentali alla fine prevalgono. Ho già menzionato il concetto di “Vodka Vacuity”—l’idea che non esistano assoluti nell’analisi di mercato. Tuttavia, una verità spicca: alla fine, tutto si riduce all’offerta e domanda. Questo non si riferisce a stime governative o cifre speculative, ma ai fondamentali tangibili visibili tramite i prezzi spot, il basis, gli spread sui futures e le forward curve.

Un filtro comune per gli investitori che passano dall’azionario (come previsto dalla Regola #7: I mercati azionari tendono a salire nel tempo) alle materie prime è quello di cercare mercati con solide dinamiche positive di offerta e domanda. Ad esempio, il bestiame vivo e la soia hanno recentemente dimostrato questo principio. In questi casi, il bestiame vivo mostrava fondamentali solidi ma sentiment negativo sui social media, portando a vendite guidate dagli algoritmi; la soia, invece, aveva fondamentali più deboli ma un buzz positivo sui social media, spingendo l’acquisto algoritmico. Quando queste influenze artificiali si attenuano, i prezzi tendono a tornare alla loro base fondamentale—offerta e domanda.

Seguire il Trend: Applicare la Regola delle Quattro Settimane

Detto ciò, il nostro obiettivo è tracciare il movimento dei fondi di investimento, presumibilmente guidati dai fondamentali reali del mercato. La Regola #1 consiglia: Mai andare contro il trend prevalente. Per restare allineati con i flussi di capitale, serve un modo per identificare quando un trend cambia. Un metodo efficace è la Regola delle Quattro Settimane, descritta nel libro di Murphy. La regola è elegantemente semplice:

• Chiudi le posizioni short e apri posizioni long quando il prezzo supera il punto più alto delle quattro settimane di calendario precedenti.
• Esci dalle posizioni long e apri short quando il prezzo scende sotto il punto più basso delle quattro settimane di calendario precedenti.

Questa regola basata sul momentum evita calcoli complessi e rispetta quello che chiamo il Principio di Goldilocks: i grafici giornalieri sono troppo volatili, quelli mensili troppo lenti, ma quelli settimanali sono perfetti.

Lasciare che sia il Mercato a Guidare le Tue Azioni

La Regola #2 sottolinea l’importanza di lasciare che sia il mercato stesso a determinare le tue mosse. Qui entra in gioco la tua comprensione dei fondamentali reali. Adattando la filosofia di Peter Lynch al “trada ciò che conosci”, puoi concentrarti sui settori delle materie prime o sui mercati che conosci meglio—che si tratti di cereali, bestiame, caffè o anche gas naturale. Una volta ristretto il campo, valuta se andare long o short in base alla tua analisi di offerta e domanda utilizzando prezzi spot, basis, spread sui futures a breve scadenza e la forward curve.

Gestire il Rischio con Filtri Strategici

Anche quando operi in linea con il momentum e i fondamentali di mercato, è essenziale controllare il rischio utilizzando dei filtri (Regola #3). Questi includono:

• Volatilità: Valuta se il mercato sta attraversando una fase di alta o bassa volatilità.
• Stagionalità: Un movimento che va contro il solito andamento stagionale può segnalare dinamiche insolite di offerta e domanda.
• Distribuzione dei Prezzi: Considera con quale frequenza il mercato raggiunge i livelli di prezzo attuali e quanto tempo vi rimane tipicamente.

Combinando questi filtri con la comprensione dei trend e dei fondamentali, puoi decidere se partecipare a futures, opzioni, ETF, azioni o altri derivati. Ricorda, il trading di opzioni spesso richiede un approccio più strategico, simile a una partita a scacchi piuttosto che a dama.