I futures dell'S&P 500 calano mentre il PIL degli Stati Uniti delude le aspettative e le tensioni globali aumentano

Panoramica di Mercato: I future E-Mini S&P 500 scendono leggermente

Questa mattina, i future E-Mini S&P 500 di marzo sono in calo dello 0,31% mentre i trader valutano i recenti dati su PIL e inflazione degli Stati Uniti, considerando anche i possibili effetti delle tensioni in corso in Medio Oriente.

Sviluppi economici chiave negli Stati Uniti

La crescita economica degli Stati Uniti ha rallentato più del previsto alla fine del 2025, con il PIL in aumento a un ritmo annualizzato dell’1,4%, al di sotto delle previsioni. Per l’intero anno, il PIL è cresciuto del 2,2%, in calo rispetto al 2,8% del 2024. L’inflazione core a dicembre è rimasta stabile al 3%, al di sopra dell’obiettivo del 2% della Federal Reserve, il che potrebbe complicare le future decisioni sui tassi di interesse.

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Aggiornamenti geopolitici e sulle politiche

Gli Stati Uniti hanno aumentato la loro presenza militare in Medio Oriente, schierando due portaerei, caccia e aerei cisterna. Il Presidente Donald Trump ha avvertito l’Iran che ha 15 giorni per raggiungere un accordo nucleare o affrontare gravi conseguenze. Secondo The Wall Street Journal, Trump sta considerando un attacco limitato contro obiettivi militari o governativi iraniani per spingere verso un nuovo accordo nucleare.

Gli investitori osservano anche l’attesa possibile decisione della Corte Suprema riguardo ai dazi estesi del Presidente Trump.

Riepilogo di Wall Street

I principali indici statunitensi hanno chiuso la sessione precedente in ribasso. EPAM Systems (EPAM) è crollata di oltre il 17% dopo aver pubblicato una guidance cauta per i ricavi dell’anno fiscale 2026, diventando il titolo con la peggiore performance sull’S&P 500. Anche i titoli dei semiconduttori hanno ceduto terreno, con Microchip Technology (MCHP) e Texas Instruments (TXN) entrambe in calo di oltre il 2%. Booking Holdings (BKNG) ha perso oltre il 6% dopo risultati del Q4 deludenti, guidando i ribassi sul Nasdaq 100. Sul lato positivo, Omnicom Group (OMC) è balzata di oltre il 15% grazie a un forte rapporto sui ricavi del Q4, risultando il maggior guadagno sull’S&P 500.

Dati economici recenti degli Stati Uniti

• Le richieste iniziali di sussidio di disoccupazione sono scese di 23.000 a 206.000, meglio rispetto alle attese di 223.000.
• L’indice manifatturiero della Fed di Filadelfia è salito a 16,3 a febbraio, massimo da cinque mesi e ben oltre la previsione di 7,5.
• Il deficit commerciale di dicembre è aumentato a 70,3 miliardi di dollari, superiore rispetto all’atteso di 55,5 miliardi.
• Le vendite di case in attesa sono inaspettatamente diminuite dello 0,8% su base mensile a gennaio, contro un previsto aumento dell’1,4%.

Commenti della Federal Reserve e prospettive sui tassi

Il Presidente della Fed di Minneapolis Neel Kashkari ha affermato che i tassi di interesse sono probabilmente vicini a un livello “neutrale”, né restrittivo né stimolante per l’economia. La Presidente della Fed di San Francisco Mary Daly ha ribadito che la politica monetaria è attualmente “ben posizionata”.

I mercati dei futures attribuiscono una probabilità del 94% che i tassi rimarranno invariati e una probabilità del 6% di un taglio di 25 punti base al prossimo meeting della Fed a marzo.

Prossimi dati economici in uscita negli Stati Uniti

• L’indice PMI manifatturiero globale S&P preliminare di febbraio è atteso a 52,4, con il PMI dei servizi previsto a 53,0.
• Oggi saranno pubblicati i dati sulle nuove vendite di case di dicembre, inclusi i dati rivisti di novembre. Gli economisti prevedono la vendita di 732.000 nuove case a dicembre.
• L’indice definitivo di fiducia dei consumatori dell’Università del Michigan per febbraio dovrebbe essere rivisto al ribasso a 56,9 da 57,3.
• Sono in programma anche gli interventi del Presidente della Fed di Atlanta Raphael Bostic e della Presidente della Fed di Dallas Lorie Logan.

Panoramica del mercato obbligazionario

Il rendimento del Treasury decennale statunitense si attesta al 4,070%, in calo dello 0,17%.

Punti salienti dei mercati europei

L’Euro Stoxx 50 Index è salito dello 0,47% questa mattina, sostenuto da dati PMI migliori del previsto. I titoli del lusso guidano i rialzi, con Moncler Spa (MONC.M.DX) in aumento di oltre il 12% dopo aver registrato solidi ricavi nel Q4. Anche i beni di consumo primari hanno sovraperformato dopo che Deutsche Bank ha migliorato il rating del settore. L’indice è sulla buona strada per la migliore settimana da inizio gennaio, mentre cresce l’ottimismo sui risultati aziendali. L’attività economica dell’Eurozona è accelerata a febbraio, trainata dalla ripresa manifatturiera. Nel frattempo, le vendite al dettaglio nel Regno Unito per gennaio hanno superato le previsioni e la crescita dei salari nell’Eurozona è rallentata, suggerendo che l’inflazione potrebbe restare vicina all’obiettivo della BCE. La Presidente della BCE Christine Lagarde ha confermato che porterà a termine il suo mandato, smentendo le voci su una possibile uscita anticipata. Sul fronte societario, Siegfried Holding Ag (SFZN.Z.EB) ha perso oltre l’8% dopo aver riportato ricavi annuali deludenti.

Dati economici chiave per Europa e Regno Unito

• Vendite al dettaglio nel Regno Unito a gennaio: +1,8% m/m, +4,5% a/a (entrambe superiori alle attese)
• Vendite al dettaglio core nel Regno Unito a gennaio: +2,0% m/m, +5,5% a/a (entrambe superiori alle attese)
• PPI tedesco di gennaio: -0,6% m/m, -3,0% a/a (inferiore alle previsioni)
• PMI composito dell’Eurozona a febbraio: 51,9 (superiore alle attese)
• PMI manifatturiero dell’Eurozona a febbraio: 50,8 (superiore alle attese)
• PMI servizi dell’Eurozona a febbraio: 51,8 (leggermente inferiore alle attese)

Aggiornamento dai mercati asiatici

L’indice Nikkei 225 del Giappone ha chiuso in calo dell’1,12%, seguendo le perdite di Wall Street in mezzo alle crescenti tensioni tra Stati Uniti e Iran. Il Presidente Trump ha ribadito il suo ultimatum di 15 giorni all’Iran riguardo al programma nucleare. I titoli finanziari hanno guidato i ribassi, riflettendo una svendita delle azioni di private equity negli Stati Uniti dopo che Blue Owl Capital ha limitato i prelievi. Anche le case automobilistiche e le aziende tecnologiche hanno ceduto terreno. Il Nikkei interrompe così una serie positiva di due settimane con una modesta perdita settimanale. I dati hanno mostrato che l’inflazione core annuale in Giappone è rallentata al minimo da due anni a gennaio, in linea con l’obiettivo del 2% della Bank of Japan. Questo offre alla banca centrale maggiore flessibilità per futuri aumenti dei tassi. Un sondaggio privato ha rivelato che l’attività manifatturiera giapponese è cresciuta al ritmo più rapido degli ultimi quattro anni, sostenuta da una forte domanda interna ed estera. Anche il settore dei servizi ha mantenuto una solida crescita, espandendosi al ritmo più veloce da maggio 2024. Il Primo Ministro Sanae Takaichi si è impegnato ad abbandonare politiche fiscali restrittive e a favorire investimenti a lungo termine. Il Nikkei Volatility Index è sceso del 7,95% a 26,76.

• CPI core nazionale del Giappone a gennaio: +2,0% a/a (in linea con le previsioni)
• PMI manifatturiero globale S&P del Giappone a febbraio (preliminare): 52,8 (superiore alle attese)
• L’indice Shanghai Composite della Cina è rimasto chiuso per le festività del Capodanno lunare e riaprirà il 24 febbraio.

Movimenti pre-market dei titoli statunitensi

• Opendoor Technologies (OPEN) è balzata di oltre il 18% nel pre-market dopo aver riportato solidi ricavi nel Q4 e aver fissato come obiettivo un utile netto rettificato positivo entro la fine del 2026.
• AppLovin (APP) è salita di oltre il 6% dopo le dichiarazioni di un dirigente sui piani di lancio di una nuova piattaforma di social networking.
• Akamai Technologies (AKAM) ha perso oltre il 10% dopo aver pubblicato previsioni sugli utili del Q1 e del 2026 inferiori alle aspettative degli analisti.
• Copart (CPRT) è scesa di oltre il 7% dopo aver registrato risultati del Q2 fiscale più deboli del previsto.
• Molina Healthcare (MOH) è scesa di circa il 2% dopo che Wells Fargo ha declassato il titolo a Equal Weight con un target price di 141$.

Per l’elenco completo dei titoli in movimento nel pre-market, consulta qui.

Principali risultati trimestrali di oggi negli Stati Uniti: venerdì 20 febbraio

Le società che riportano i risultati oggi includono:

• Cheniere Energy Partners (CQP)
• PPL Corporation (PPL)
• Lamar Advertising Company (LAMR)
• Hudbay Minerals (HBM)
• ESAB Corporation (ESAB)
• Balchem (BCPC)
• Telephone and Data Systems (TDS)
• Protagonist Therapeutics (PTGX)
• Array Digital Infrastructure (AD)
• DNOW Inc. (DNOW)
• The Western Union Company (WU)
• Weis Markets (WMK)
• Cogent Communications Holdings (CCOI)
• Dorchester Minerals (DMLP)
• Standard Motor Products (SMP)
• Apartment Investment and Management Company (AIV)
• Oil States International (OIS)
• AdvanSix (ASIX)
• Costamare Bulkers Holdings (CMDB)
• Bicycle Therapeutics (BCYC)
• Vox Royalty (VOXR)
• Palladyne AI (PDYN)
• AIRO Group Holdings (AIRO)
• StealthGas (GASS)
• Gran Tierra Energy (GTE)
• BRC Group Holdings (RILY)
• Elme Communities (ELME)
• Escalade (ESCA)
• Greystone Housing Impact Investors LP (GHI)
• VisionWave Holdings (VWAV)