Salesforce, Inc. (CRM) sta attirando l'attenzione degli investitori: ecco cosa dovresti sapere

(CRM) è uno dei titoli più seguiti dai visitatori di Zacks.com ultimamente. Quindi, potrebbe essere una buona idea esaminare alcuni dei fattori che potrebbero influenzare la performance a breve termine del titolo.

Le azioni di questo sviluppatore di software per la gestione della clientela hanno registrato un rendimento del -18,8% nell'ultimo mese contro il -0,8% dell'indice composito Zacks S&P 500. L'industria Internet - Software di Zacks, a cui appartiene Salesforce, ha perso il 3,7% nello stesso periodo. Ora la domanda chiave è: dove potrebbe dirigersi il titolo nel breve periodo?

Sebbene comunicati stampa o voci su un cambiamento sostanziale nelle prospettive aziendali di una società solitamente rendano il titolo "di tendenza" e portino a una variazione immediata del prezzo, ci sono sempre alcuni fatti fondamentali che alla fine dominano il processo decisionale di chi mantiene il titolo a lungo termine.

Revisioni delle stime sugli utili

Qui su Zacks, diamo priorità alla valutazione della variazione nelle previsioni degli utili futuri di una società rispetto a qualsiasi altra cosa. Questo perché crediamo che il valore attuale del flusso futuro di utili sia ciò che determina il valore equo delle sue azioni.

In sostanza, osserviamo come gli analisti sell-side che seguono il titolo stanno rivedendo le loro stime degli utili per riflettere l'impatto delle ultime tendenze aziendali. E se le stime degli utili aumentano per una società, il valore equo delle sue azioni sale. Un valore equo superiore al prezzo di mercato attuale stimola l'interesse degli investitori all'acquisto, facendo salire il prezzo. Ecco perché la ricerca empirica mostra una forte correlazione tra le tendenze delle revisioni delle stime sugli utili e i movimenti dei prezzi delle azioni nel breve periodo.

Per il trimestre in corso, Salesforce dovrebbe registrare utili pari a 3,03$ per azione, indicando una variazione del +9% rispetto allo stesso trimestre dell'anno precedente. La stima di consenso Zacks è rimasta invariata negli ultimi 30 giorni.

La stima di consenso degli utili di 11,76$ per l'anno fiscale in corso indica una variazione anno su anno del +15,3%. Questa stima è rimasta invariata negli ultimi 30 giorni.

Per il prossimo anno fiscale, la stima di consenso degli utili di 12,99$ indica una variazione del +10,4% rispetto a quanto previsto per Salesforce un anno fa. Nell'ultimo mese, la stima è rimasta invariata.

Con uno storico impressionante e verificato esternamente, il nostro strumento proprietario di valutazione dei titoli – il Zacks Rank – è un indicatore più conclusivo della performance dei prezzi a breve termine, in quanto sfrutta efficacemente il potere delle revisioni delle stime sugli utili. L'entità del recente cambiamento nella stima di consenso, insieme ad altri tre fattori legati agli utili, ha portato a un Zacks Rank #2 (Buy) per Salesforce.

Il grafico sottostante mostra l'evoluzione della stima di consenso EPS per i prossimi 12 mesi della società:

EPS a 12 mesi

Previsione della crescita dei ricavi

Sebbene la crescita degli utili sia probabilmente l'indicatore più importante della salute finanziaria di una società, nulla accade se un'azienda non è in grado di far crescere i suoi ricavi. Dopotutto, è quasi impossibile per un'azienda aumentare i propri utili per un periodo prolungato senza aumentare i ricavi. Pertanto, è importante conoscere il potenziale di crescita dei ricavi di una società.

Per Salesforce, la stima di consenso delle vendite per il trimestre in corso di 11,17 miliardi di dollari indica una variazione anno su anno del +11,7%. Per gli anni fiscali in corso e il prossimo, le stime di 41,5 miliardi e 45,94 miliardi indicano rispettivamente variazioni del +9,5% e +10,7%.

Ultimi risultati riportati e storia delle sorprese

Salesforce ha riportato ricavi di 10,26 miliardi di dollari nell'ultimo trimestre, rappresentando una variazione anno su anno del +8,6%. L'EPS di 3,25$ per lo stesso periodo si confronta con 2,41$ di un anno fa.

Rispetto alla stima di consenso Zacks di 10,26 miliardi di dollari, i ricavi riportati rappresentano una sorpresa del -0,05%. La sorpresa sull'EPS è stata del +14,04%.

L'azienda ha superato le stime di consenso sugli EPS in ciascuno degli ultimi quattro trimestri. L'azienda ha superato le stime di consenso sui ricavi due volte in questo periodo.

Valutazione

Senza considerare la valutazione di un titolo, nessuna decisione di investimento può essere efficiente. Nel prevedere la futura performance di prezzo di un titolo, è fondamentale determinare se il prezzo attuale rifletta correttamente il valore intrinseco dell'attività sottostante e le prospettive di crescita della società.

Sebbene confrontare i valori attuali dei multipli di valutazione di una società, come price-to-earnings (P/E), price-to-sales (P/S) e price-to-cash flow (P/CF), con i propri valori storici aiuti a determinare se il titolo sia valutato correttamente, sovravalutato o sottovalutato, il confronto della società con i suoi pari secondo questi parametri fornisce una buona idea della ragionevolezza del prezzo del titolo.

Come parte del sistema Zacks Style Scores, il Zacks Value Style Score (che valuta sia i parametri di valutazione tradizionali che non convenzionali) organizza i titoli in cinque gruppi, da A a F (A è meglio di B; B è meglio di C; e così via), rendendo più facile identificare se un titolo è sopravvalutato, correttamente valutato o temporaneamente sottovalutato.

Salesforce ha ottenuto il grado C in questo ambito, indicando che viene scambiato in linea con i suoi pari. Clicca qui per vedere i valori di alcuni dei parametri di valutazione che hanno determinato questo punteggio.

Conclusioni

I fatti discussi qui e molte altre informazioni su Zacks.com potrebbero aiutare a determinare se vale la pena prestare attenzione al fermento di mercato su Salesforce. Tuttavia, il suo Zacks Rank #2 suggerisce che potrebbe sovraperformare il mercato più ampio nel breve periodo.

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