Baker Hughes (BKR) in aumento del 13,1% dall'ultimo rapporto sugli utili: può continuare?

È passato circa un mese dall'ultimo rapporto sugli utili di Baker Hughes (BKR). In questo periodo le azioni sono aumentate di circa il 13,1%, sovraperformando l'S&P 500.

Tuttavia, gli investitori si staranno chiedendo se la recente tendenza positiva continuerà fino al prossimo rilascio degli utili, oppure se per Baker Hughes sia in arrivo una correzione. Prima di analizzare le reazioni recenti di investitori e analisti, diamo uno sguardo rapido all'ultimo rapporto sugli utili per comprendere meglio i fattori chiave.

Utili e Ricavi Q4 di Baker Hughes Superano le Stime

Baker Hughes ha riportato utili rettificati per il quarto trimestre 2025 pari a 78 centesimi per azione, superando la stima di consenso Zacks di 67 centesimi. Il risultato netto è anche aumentato rispetto ai 70 centesimi dello stesso periodo dell'anno precedente.

I ricavi trimestrali totali di 7.386 milioni di dollari hanno superato la stima di consenso Zacks di 7.056 milioni di dollari. Anche il dato del fatturato è in crescita rispetto ai 7.364 milioni di dollari dello stesso trimestre dell'anno precedente.

I solidi risultati trimestrali sono stati principalmente trainati dalla buona performance del segmento Industrial & Energy Technology di BKR.

Performance dei Segmenti

Baker Hughes è stata riorganizzata da quattro a due segmenti operativi — Oilfield Services and Equipment e Industrial and Energy Technology. I segmenti sono diventati operativi il 1° ottobre 2022.

I ricavi dell’unità Oilfield Services and Equipment (“OFSE”) ammontano a 3.572 milioni di dollari, in calo dell’8% rispetto ai 3.871 milioni dell'anno precedente. Il dato riportato è inferiore alla stima di consenso Zacks di 3.608 milioni di dollari.

L’Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation & Amortization (EBITDA) del segmento è stato di 647 milioni di dollari, in calo del 14% rispetto ai 755 milioni del quarto trimestre 2024. La diminuzione è stata causata da un volume complessivo inferiore, in parte compensata da iniziative strutturali di riduzione dei costi.

I ricavi dell’unità Industrial & Energy Technology (“IET”) ammontano a 3.814 milioni di dollari, in aumento del 9% rispetto ai 3.492 milioni dello stesso trimestre dell’anno precedente. Il dato riportato ha superato la stima di consenso Zacks di 3.468 milioni di dollari.

L’EBITDA del segmento è stato di 761 milioni di dollari, in crescita del 19% rispetto ai 639 milioni dello stesso trimestre dell’anno precedente, trainato da produttività, volume, prezzo favorevole e movimenti dei tassi di cambio (FX).

Costi e Spese

Baker Hughes ha registrato costi e spese totali per 6.858 milioni di dollari nel quarto trimestre, superiori ai 6.572 milioni dell’anno precedente.

Ordini

Gli ordini di tutti i segmenti aziendali sono stati pari a 7,9 miliardi di dollari, in aumento del 5% rispetto ai 7,5 miliardi di dollari registrati un anno fa. La stima di consenso Zacks per lo stesso dato era di 6,9 miliardi di dollari. L'aumento è stato trainato da una maggiore acquisizione di ordini sia nei segmenti OFSE che IET.

Free Cash Flow

Baker Hughes ha generato un free cash flow di 1,34 miliardi di dollari rispetto agli 894 milioni di un anno fa.

Capex & Stato Patrimoniale

Il capitale netto investito da BKR nel quarto trimestre è stato di 321 milioni di dollari.

Al 31 dicembre 2025, disponeva di disponibilità liquide e mezzi equivalenti per 3,7 miliardi di dollari. BKR aveva un debito a lungo termine di 5,4 miliardi di dollari alla fine del trimestre riportato, con un rapporto debito/capitalizzazione del 24,3%.

Come sono cambiate le stime da allora?

Dopo il rilascio degli utili, gli investitori hanno assistito a una tendenza al rialzo nelle revisioni delle stime.

VGM Scores

Attualmente, Baker Hughes ha un ottimo Growth Score di B, anche se è leggermente indietro sul fronte Momentum Score con una C. Seguendo lo stesso percorso, il titolo ha ricevuto un punteggio C lato valore, posizionandosi nel 20% centrale secondo questa strategia d'investimento.

Nel complesso, il titolo ha un VGM Score aggregato di B. Se non sei focalizzato su una singola strategia, questo è il punteggio a cui dovresti prestare attenzione.

Prospettive

Le stime per il titolo hanno mostrato una tendenza generalmente rialzista e l'entità di queste revisioni appare promettente. È interessante notare che Baker Hughes ha uno Zacks Rank #3 (Hold). Ci aspettiamo un rendimento in linea dal titolo nei prossimi mesi.

Performance di un altro player del settore

Baker Hughes appartiene al settore Zacks Oil and Gas - Field Services. Un altro titolo dello stesso settore, Halliburton (HAL), ha guadagnato il 3,2% nell’ultimo mese. È passato più di un mese da quando la società ha pubblicato i risultati del trimestre conclusosi a dicembre 2025.

Halliburton ha registrato ricavi di 5,66 miliardi di dollari nell’ultimo trimestre riportato, rappresentando una variazione annuale di +0,8%. L’EPS di $0,69 per lo stesso periodo si confronta con $0,70 di un anno fa.

Per il trimestre corrente, Halliburton dovrebbe registrare utili di $0,52 per azione, indicando una variazione di -13,3% rispetto allo stesso trimestre dell’anno precedente. La stima di consenso Zacks è cambiata di +0,6% negli ultimi 30 giorni.

Halliburton ha uno Zacks Rank #3 (Hold) in base alla direzione generale e all’entità delle revisioni delle stime. Inoltre, il titolo ha un VGM Score di B.