Valutazione delle grandi banche | Lyon: si prevede che i ricavi di Nvidia dello scorso trimestre aumenteranno del 71% su base annua, rating "forte convinzione di sovraperformare il mercato"

格隆汇25 febbraio｜Secondo un rapporto pubblicato da Lyon, il prezzo delle azioni Nvidia è aumentato solo del 7%-8% negli ultimi sei mesi, risultando inferiore rispetto ad altri titoli di intelligenza artificiale di base come TSMC (aumento del 73%) e azioni legate alla memoria (aumento dal 180% al 300%). Attualmente, Nvidia viene scambiata a un rapporto prezzo/utili previsto per l'anno fiscale 2027 di 26 volte. Lyon ritiene che Nvidia offra un valore interessante e che la spesa in conto capitale annunciata dai grandi data center confermi che la costruzione dell'intelligenza artificiale sta ancora accelerando. La banca ritiene che i risultati in uscita offrano un'opportunità per rilanciare la narrativa di mercato. Lyon prevede che i ricavi del quarto trimestre dell'anno fiscale 2026, terminato a fine gennaio di quest'anno, saranno di 67,2 miliardi di dollari, con una crescita annua del 71%, superiore al limite massimo della guidance di 66,3 miliardi di dollari. Sebbene la previsione attuale per i ricavi del primo trimestre dell'anno fiscale 2027, che termina a fine aprile, sia di 72,7 miliardi di dollari, con una crescita annua del 65%, qualsiasi guidance pari o superiore a 75 miliardi di dollari rafforzerà il messaggio di una crescita accelerata dei ricavi. Lyon assegna a Nvidia una valutazione "altamente convinta di sovraperformare il mercato" con un target price di 300 dollari.