Saxo Bank: Il trading sull’AI entra in una fase di sgonfiamento della bolla, gli investimenti dovrebbero concentrarsi sulla resilienza della catena di approvvigionamento

格隆汇2月26日｜Charu Chanana, Chief Market Strategist di Saxo Bank, ha sottolineato nel suo rapporto che, nonostante le solide performance di Nvidia, la volatilità delle operazioni legate all'intelligenza artificiale continuerà. La narrativa sull'AI è ormai matura e gli investitori ora necessitano di vedere prove di redditività e disciplina nelle spese. Il mercato presta sempre più attenzione alla qualità della domanda, alla struttura (addestramento e inferenza), al potere di determinazione dei prezzi e alla velocità con cui il "facile guadagno" svanisce con l'aumentare della concorrenza. Gli investitori dovrebbero essere cauti nei confronti delle aziende del livello applicativo dell'AI, poiché la tempistica dei loro profitti è incerta e la concorrenza è intensa. Questo le rende la parte più volatile delle operazioni sull'AI. Al contrario, i fornitori di infrastrutture AI lungo la catena di approvvigionamento, dall'energia elettrica al raffreddamento fino alla connettività di rete, potrebbero essere più resilienti.