Nasdaq e S&P sono sulla strada per il loro maggiore calo mensile da marzo. Ecco cosa puoi fare per gestire i cambiamenti

I leader di mercato cambiano mentre le azioni tecnologiche perdono slancio

Quest'anno, settori come energia, materiali e beni di consumo primari hanno sovraperformato nell'S&P 500, mentre le azioni tecnologiche sono rimaste indietro.

Il settore tecnologico non guida più la crescita del mercato

Le azioni del settore tecnologico, un tempo principale motore dei guadagni di mercato, non sono più in testa. Gli investitori ora affrontano una maggiore volatilità, ma esistono modi per proteggere i portafogli in questi tempi incerti.

Dopo diversi anni in cui le società tech e AI hanno alimentato l'ottimismo su miglioramenti della produttività, queste azioni sono entrate in una fase di stagnazione. Il Nasdaq Composite, fortemente orientato verso la tecnologia, non ha raggiunto un nuovo massimo da quattro mesi. Nel frattempo, l'S&P 500 è rimasto relativamente invariato quest'anno ed è sulla strada per il suo mese più debole da marzo.

Altri settori guadagnano terreno

Le azioni con legami minimi all'intelligenza artificiale stanno registrando performance migliori. Il Dow Jones Industrial Average, che ha una minore esposizione alla tecnologia rispetto al Nasdaq e all'S&P 500, è salito del 3% quest'anno.

Questa tendenza riflette una trasformazione più ampia a Wall Street mentre gli investitori affrontano le complessità dell'AI. Ad esempio, Nvidia, una delle principali società AI, ha recentemente vissuto il suo calo più marcato da aprile, nonostante abbia riportato risultati trimestrali impressionanti.

I timori sul potenziale dell'AI di sconvolgere i modelli di business esistenti continuano a influenzare le società di software. Inoltre, permane l'incertezza sul fatto che i massicci investimenti delle grandi aziende tech nei data center porteranno ritorni sufficienti.

Tuttavia, gli esperti di mercato suggeriscono che gli investitori non dovrebbero andare nel panico. Al contrario, sottolineano le dinamiche di mercato in evoluzione che potrebbero offrire nuove opportunità.

Storicamente, il mercato più ampio tende a fornire rendimenti positivi nel tempo, con l'S&P 500 che registra in media forti guadagni annuali. Questo suggerisce che gli investitori a lungo termine negli indici ampi possono spesso superare le oscillazioni di mercato a breve termine.

Alla ricerca di stabilità in un mercato che cambia

Attualmente, quasi il 40% del valore totale dell'S&P 500 è concentrato in grandi aziende tecnologiche come Nvidia, Microsoft e Alphabet. Gli investitori che sono a disagio con questa concentrazione possono considerare di diversificare verso settori meno influenzati dall'AI.

“È facile per gli investitori diventare eccessivamente concentrati sulla tecnologia senza rendersene conto,” ha spiegato Jon Ulin, managing principal di Ulin & Co Wealth Management.

Le preoccupazioni sulle azioni tecnologiche hanno mantenuto l'S&P 500 su un andamento laterale. L'indice ha raggiunto un record alla fine di gennaio, ma da allora ha perso slancio e rimane stabile dalla fine di ottobre.

Ulin consiglia agli investitori di non reagire eccessivamente al rumore del mercato, ma di rivedere i propri portafogli durante i periodi turbolenti. Ha ridotto la sua dipendenza dalle principali azioni tecnologiche, riallocando fondi verso settori come materiali, energia, infrastrutture, industriali, sanità e beni di consumo primari.

Craig Johnson, chief market technician presso Piper Sandler, ha recentemente rivisto al ribasso la sua visione sul settore tecnologico da “overweight” a “neutral”, segnalando un allontanamento dalla tecnologia nel suo portafoglio.

Rotazione verso settori difensivi

Johnson vede potenziale in settori come l'energia e si aspetta che gli investitori continuino ad allontanarsi dalla tecnologia in cerca di stabilità. Finora quest'anno, energia, materiali e beni di consumo primari sono stati i settori con le migliori performance nell'S&P 500, mentre tecnologia e finanza sono rimasti indietro. Ad esempio, un ETF leader del settore energetico è salito del 23%, mentre un ETF focalizzato sulla tecnologia è sceso del 2%.

Come proteggere il proprio portafoglio

Gli analisti non sono ancora certi che il peggio della volatilità guidata dall'AI sia passato. Il miglior approccio per gli investitori dipende dai propri obiettivi e dalla tolleranza al rischio individuale, ma diverse strategie possono aiutare a gestire il rischio in tempi turbolenti.

“Molti investitori sono nervosi per l'impatto dell'AI,” ha affermato Jed Ellerbroek, portfolio manager di Argent Capital Management. “Con l'attuale volatilità del mercato e il cambiamento di focus, mantenere un portafoglio diversificato è una mossa prudente.”

• Diversificazione: Distribuire gli investimenti tra vari settori può ridurre il rischio.
• Ribilanciamento: Investire in un indice S&P 500 a peso uguale, dove ogni azione ha la stessa influenza, può aiutare ad attutire cali marcati della tecnologia. Questo indice ha guadagnato quasi il 7% quest'anno, sovraperformando il meno dell'1% di aumento dell'S&P 500 principale.
• Esposizione internazionale: Allocare fondi ai mercati esteri può aumentare i rendimenti, poiché i mercati europei e asiatici hanno sovraperformato gli Stati Uniti quest'anno dopo forti risultati nel 2025.
• Mantenere la rotta: Attenersi a un piano d'investimento a lungo termine e ignorare il rumore di mercato a breve termine può essere anch'esso efficace, secondo gli analisti.

“Raccomandiamo sempre la diversificazione e sconsigliamo di concentrarsi su un unico tema d'investimento,” ha dichiarato Johan Strand, wealth manager e research analyst di Badgley Phelps.

Strand ha aggiunto: “È difficile prevedere i movimenti di mercato a breve termine, ma restiamo ottimisti sulle prospettive del mercato azionario per il 2026.”