I risultati del quarto trimestre di VISN non raggiungono le previsioni, i ricavi registrano una crescita anno su anno

Panoramica delle prestazioni di Vistance Networks, Inc. nel quarto trimestre

Vistance Networks, Inc. (VISN) ha registrato risultati del quarto trimestre più deboli, con utili e ricavi inferiori alle stime di consenso di Zacks. La vendita della divisione Connectivity and Cable Solutions da parte dell'azienda ha avuto un impatto significativo sui risultati finanziari. Tuttavia, escludendo questo segmento ceduto, Vistance ha visto una crescita dei ricavi anno su anno, alimentata da una forte domanda in diverse aree di business.

Dettagli sull’utile netto

Nel trimestre, Vistance ha riportato un utile netto di 1,34 miliardi di dollari, pari a 6,05 dollari per azione, rispetto a una perdita netta di 9,8 milioni di dollari, o 0,04 dollari per azione, nello stesso periodo dell'anno scorso. Su base non-GAAP, l’utile netto ha raggiunto 48,4 milioni di dollari, ovvero 0,17 dollari per azione, rispetto ai 37,3 milioni di dollari, o 0,14 dollari per azione, di un anno fa. Questi dati sono stati inferiori alla stima di consenso di Zacks di 0,45 dollari per azione.

Nel 2025, l’utile netto GAAP è stato di 2,21 miliardi di dollari, ovvero 9,63 dollari per azione, contro una perdita netta di 380,7 milioni di dollari, ovvero 1,78 dollari per azione, dell’anno precedente. L’utile netto non-GAAP è stato di 211,8 milioni di dollari, ovvero 0,77 dollari per azione, rispetto ai 26,7 milioni di dollari, ovvero 0,10 dollari per azione, nel 2024.

Prezzo, consenso e sorpresa sugli utili per azione

Scomposizione dei ricavi

I ricavi totali sono saliti a 514,5 miliardi di dollari dai 415,2 miliardi dell’anno precedente, trainati da migliori vendite in tutte le divisioni. Nonostante questa crescita, i ricavi sono stati inferiori alla stima di consenso di 1,5 miliardi di dollari.

Per il 2025, i ricavi hanno raggiunto 1,93 miliardi di dollari, segnando un aumento del 39,7% rispetto all’anno precedente.

• Segmento Ruckus: Le vendite sono aumentate dell’8,9% a 167,1 milioni di dollari, sostenute da ampi aggiornamenti WiFi 7 nei centri sportivi statunitensi, hotel di lusso in Europa e ospedali in Medio Oriente. Anche gli aggiornamenti delle reti aziendali hanno contribuito alla crescita.
• Segmento Aurora: Le vendite sono state di 347,4 milioni di dollari, in aumento rispetto ai 261,8 milioni dello scorso anno, rappresentando un incremento del 32,7%. La crescita è stata trainata da maggiori spedizioni DOCSIS 4.0, implementazioni FDX e acquisizioni di nuovi clienti.

Performance regionale:

• Stati Uniti: I ricavi sono cresciuti del 32,1% a 363,1 milioni di dollari.
• Europa, Medio Oriente e Africa: I ricavi sono aumentati del 26,2% a 63,6 milioni di dollari.
• Asia Pacifico: I ricavi sono saliti del 4,1% a 40,5 milioni di dollari.
• Caraibi e America Latina: I ricavi sono diminuiti del 16,4% a 24,4 milioni di dollari.
• Canada: I ricavi sono aumentati del 4,6% a 22,9 milioni di dollari.

Ulteriori informazioni finanziarie

L’utile lordo rettificato è migliorato a 234,5 milioni di dollari rispetto ai 176,9 milioni di un anno prima, riflettendo ricavi più elevati. Le spese operative, rettificate per le misure non-GAAP, sono aumentate a 181,8 milioni di dollari rispetto ai 159,8 milioni precedenti, principalmente a causa di maggiori costi di vendita, generali e amministrativi (SG&A) e di ricerca e sviluppo (R&D). L’EBITDA rettificato non-GAAP è più che raddoppiato a 64,7 milioni di dollari dai 27,5 milioni dell’anno precedente.

Flusso di cassa e liquidità

Nel quarto trimestre, VISN ha generato un flusso di cassa operativo di 281,3 milioni di dollari, rispetto ai 277,8 milioni dello scorso anno. Per il 2025, il flusso di cassa è stato di 322,9 milioni di dollari, rispetto ai 273,1 milioni dell’anno precedente.

Al 31 dicembre 2025, Vistance deteneva 754,4 milioni di dollari in contanti e equivalenti, con 7,26 miliardi di dollari di debito a lungo termine. Questo rispetto ai 404,1 milioni in contanti e 9,23 miliardi di debito di un anno prima.

Prospettive future

Guardando al 2026, Vistance prevede un EBITDA rettificato compreso tra 350 e 400 milioni di dollari. Il segmento RUCKUS dovrebbe vedere una crescita delle vendite nette a due cifre, mentre anche Aurora Networks dovrebbe espandersi. Tuttavia, il calo delle vendite delle attività legacy e la concentrazione della clientela potrebbero rappresentare delle sfide per Aurora Networks. Il reddito operativo è previsto tra 178 e 222 milioni di dollari.

Zacks Rank per VISN

Attualmente, Vistance Networks ha uno Zacks Rank #5, che indica una forte raccomandazione di vendita.

Altre azioni da tenere d’occhio

• Analog Devices, Inc. (ADI): Zacks Rank #1 (Strong Buy). L’azienda ha recentemente riportato una sorpresa sugli utili del 6,96%. Analog Devices è ben posizionata per la crescita, grazie alla crescente domanda nei settori AI e industriale, a un ampio portafoglio di soluzioni di alimentazione per data center e a una solida esperienza nella tecnologia analogica.
• Celestica Inc. (CLS): Zacks Rank #2 (Buy). Nell’ultimo trimestre, Celestica ha registrato una sorpresa sugli utili dell’8,62%. L’azienda beneficia della crescente domanda per AI e infrastrutture cloud, di un focus su mercati ad alto margine e di avanzate capacità ingegneristiche che supportano una produzione scalabile in diversi settori.
• Ubiquiti Inc. (UI): Zacks Rank #2. Ubiquiti ha registrato una sorpresa sugli utili del 38,08% nell’ultimo trimestre. L’azienda offre una vasta gamma di prodotti di rete per imprese e fornitori di servizi, mantiene margini sani e continua a investire in R&D per soluzioni innovative. La sua rete di distribuzione globale migliora la visibilità della domanda e la gestione delle scorte.

Zacks' Top Stock Picks

Il team di ricerca Zacks ha identificato cinque titoli con il più alto potenziale di raddoppiare il proprio valore nei prossimi mesi. Tra questi, il Direttore della Ricerca Sheraz Mian mette in evidenza un’azienda di comunicazioni satellitari destinata a una crescita significativa. Poiché il settore spaziale è destinato a raggiungere una valutazione da mille miliardi di dollari, la crescente base clienti di questa azienda e l’atteso aumento dei ricavi nel 2025 la rendono una delle più promettenti. Sebbene non tutte le scelte raggiungano i loro obiettivi, questa potrebbe superare selezioni precedenti di Zacks come Hims & Hers Health, che è cresciuta di oltre il 200%.