L’approccio “Ricchezza attraverso l’acquisto a basso prezzo” di Kiyosaki: vantaggi fiscali e movimento retail

Come i ricchi utilizzano i conti pensionistici per accumulare Bitcoin senza tasse

Gli investitori facoltosi spesso sfruttano i Roth IRA e i Solo 401(k) per acquistare Bitcoin durante i periodi di ribasso del mercato, evitando le tasse sulle plusvalenze sui profitti futuri. In questo modo, trasformano efficacemente il codice fiscale in uno strumento per costruire ricchezza. Con i giusti conti pensionistici, i guadagni derivanti dall'apprezzamento di Bitcoin possono essere completamente protetti dalle tasse sulle plusvalenze.

Questo vantaggio fiscale è significativo. Gli imprenditori possono differire le tasse su un reddito annuo fino a $150.000 all'interno di questi conti e prendere in prestito fino alla metà delle loro disponibilità. Questo crea una solida base per l'acquisto, poiché possono impiegare grandi quantità di capitale senza conseguenze fiscali immediate. Una tattica comune è la "Roth Conversion", in cui gli asset vengono spostati dai conti tradizionali ai Roth durante i cali di prezzo, fissando così una base fiscale più bassa per la crescita futura.

L'obiettivo finale è mantenere una posizione esente da tasse indefinitamente. Una delle strategie chiave tra le famiglie benestanti è evitare di vendere i propri investimenti. Invece, utilizzano Bitcoin come garanzia per ottenere prestiti a basso interesse e avere accesso a liquidità, preservando sia il capitale che la sua crescita esente da tasse. Questo approccio consente loro di superare i cicli di mercato e di utilizzare il sistema fiscale a sostegno di una filosofia “compra a poco, mantieni per sempre”.

Rischi chiave e potenziali cambiamenti

La minaccia più grande per questa accumulazione agevolata fiscalmente proviene da potenziali cambiamenti legislativi. Il governo degli Stati Uniti sta valutando la chiusura delle scappatoie fiscali sulle criptovalute, con le prime proposte che stimano un ulteriore gettito di 18 miliardi di dollari da queste riforme. Questi cambiamenti mirano specificamente a strategie come le Roth conversion e gli acquisti di criptovalute tramite IRA, che attualmente consentono transazioni esenti da tasse. Se approvate, tali leggi potrebbero minare le fondamenta stesse dell’approccio “compra a poco”, costringendo gli investitori a riconsiderare come allocare il loro capitale.

Altri aggiustamenti normativi potrebbero avere anch'essi un impatto importante. Ad esempio, l'attuale assenza di una regola del wash sale per le criptovalute permette agli investitori di realizzare perdite e riacquistare immediatamente gli asset, una tattica preziosa per l’harvesting delle minusvalenze fiscali. L'introduzione di questa regola limiterebbe tale flessibilità e renderebbe il trading più costoso. Allo stesso modo, modifiche alle normative sui conti pensionistici, soprattutto quelle che riguardano le Roth conversion, potrebbero influenzare i tempi e l’efficienza nel trasferimento degli asset in questi veicoli agevolati.

Panoramica della strategia long-only BTC Absolute Momentum

• Criteri di ingresso: Acquisto quando il tasso di variazione a 252 giorni è positivo e il prezzo chiude sopra la media mobile semplice (SMA) a 200 giorni.
• Criteri di uscita: Vendita quando il prezzo scende sotto la SMA a 200 giorni, dopo 20 giorni di trading, oppure se viene raggiunto un take-profit (+8%) o uno stop-loss (−4%).
• Asset: BTC
• Controlli di rischio: Take-profit all’8%, stop-loss al 4%, periodo massimo di detenzione di 20 giorni.

Risultati del backtest

• Rendimento totale: 22,99%
• Rendimento annualizzato: 9,52%
• Drawdown massimo: 21,37%
• Rapporto profitto/perdita: 1,93

Analisi delle operazioni

Segnali di mercato e influencer

Importanti endorsement pubblici possono anche influenzare i flussi di mercato. Ad esempio, Robert Kiyosaki ha annunciato pubblicamente di aumentare le sue partecipazioni in Bitcoin mentre i prezzi scendono. Sebbene i suoi investimenti individuali siano piccoli rispetto agli operatori istituzionali, il suo supporto esplicito all’acquisto durante i ribassi può ispirare gli investitori retail a seguire l’esempio, potenzialmente aumentando la domanda quando altri stanno vendendo.

Lo svantaggio fiscale dell’investitore retail

Gli investitori retail affrontano una sfida significativa: ogni volta che vendono Bitcoin in profitto, devono pagare le tasse sulle plusvalenze, che riducono i loro rendimenti. Questo crea uno svantaggio intrinseco, poiché ogni operazione di successo si traduce in una parte dei profitti pagata allo Stato.

Senza accesso a conti pensionistici specializzati, gli investitori individuali non hanno modo di accumulare Bitcoin in modo sistematico rimandando o evitando le tasse. Non possono utilizzare Roth IRA o Solo 401(k) per acquistare durante i ribassi senza incorrere in eventi fiscalmente rilevanti. Di conseguenza, devono pagare le tasse immediatamente o detenere gli asset in conti tassabili, dove i guadagni vengono continuamente erosi dalle tasse al variare dei prezzi.

Questo porta a uno squilibrio chiaro nei flussi di mercato. Gli investitori ricchi e istituzionali possono impiegare grandi somme durante i cali di prezzo utilizzando conti agevolati fiscalmente, mentre gli investitori retail, gravati dalle tasse, non possono competere ad armi pari. La disparità non riguarda solo il capitale disponibile, ma anche le strutture legali che permettono ad alcuni di accumulare asset in modo più efficiente rispetto ad altri.