Movimenti del mercato del petrolio e delle criptovalute: come gli attacchi USA-Israele contro l'Iran influiscono

Tensioni crescenti alimentano la turbolenza nei mercati del petrolio e delle criptovalute

I mercati petroliferi globali hanno reagito rapidamente all’escalation del conflitto, con i prezzi del greggio che sono saliti di oltre il 2% venerdì. Gli investitori ora considerano lo Stretto di Hormuz—un passaggio responsabile del trasporto di un quinto del petrolio mondiale—come una zona di conflitto attiva. Questo cambiamento dovrebbe introdurre un sostanziale "premio di guerra" alla ripresa delle contrattazioni.

I mercati delle criptovalute hanno rispecchiato questa volatilità, registrando forti cali in risposta ai disordini geopolitici. Dopo le azioni militari di sabato, circa 128 miliardi di dollari sono stati cancellati dal mercato degli asset digitali. Bitcoin è sceso fino al 3,8% a $63.038, mentre Ether ha perso il 4,5% a $1.835. Questi movimenti evidenziano la sensibilità del settore agli eventi di rischio globale.

Questa instabilità si aggiunge alla già esistente debolezza dei mercati regionali. L’indice TASI saudita era già sceso dell’1,3% nella settimana precedente, segnalando che le azioni del Golfo erano esposte anche prima dell’ultima escalation.

I meccanismi e l’impatto dell’interruzione dell’offerta di petrolio

Le consegne fisiche di petrolio stanno già affrontando ostacoli. I principali trader petroliferi e le grandi società di trading hanno sospeso le spedizioni di greggio e carburante attraverso lo Stretto di Hormuz in risposta al conflitto, restringendo immediatamente l’offerta. Questo stretto passaggio è cruciale, gestendo circa il 20% delle esportazioni petrolifere giornaliere mondiali. Qualsiasi chiusura prolungata richiederebbe deviazioni del traffico marittimo complesse e costose.

Gli esperti di mercato avvertono che nei prezzi viene già incorporato un significativo premio di guerra. Secondo Vishnu Varathan di Mizuho, il petrolio potrebbe vedere un aumento dei prezzi dal 10 al 25% anche senza un blocco completo. Tuttavia, la prospettiva di una chiusura totale dello stretto potrebbe portare i premi fino al 50%, sottolineando l’acuta sensibilità del mercato agli shock dell’offerta di questa portata.

Backtest sul mercato petrolifero: Strategia di breakout di volatilità ATR

• Criteri di ingresso: Entrare long quando l’ATR a 14 giorni supera la sua media mobile a 60 giorni e il prezzo chiude sopra il massimo a 20 giorni.
• Criteri di uscita: Vendere se il prezzo chiude sotto il minimo a 20 giorni, dopo 15 giorni di trading, o se vengono raggiunte le soglie di take-profit (+10%) o stop-loss (−5%).
• Asset testato: XOM (ExxonMobil), nell’ultimo anno.

Metriche di performance

• Rendimento della strategia: 6,3%
• Rendimento annualizzato: 6,26%
• Drawdown massimo: 2,12%
• Tasso di successo: 100%
• Numero totale di operazioni: 1
• Periodo medio di detenzione: 12 giorni
• Rendimento medio delle operazioni vincenti: 6,3%

Il ruolo dell’Iran è fondamentale in questo scenario. Nonostante le sanzioni in corso, il paese continua a produrre circa 3,1 milioni di barili di petrolio al giorno, rimanendo un importante fornitore. Qualsiasi interruzione della produzione iraniana, combinata con i rischi nello Stretto di Hormuz, potrebbe esercitare una significativa pressione al rialzo sui prezzi globali del petrolio.

Principali fattori scatenanti e minacce per i mercati di petrolio e criptovalute

Per gli asset digitali, la soglia dei $60.000 rappresenta il prossimo livello critico per Bitcoin. La sua recente tenuta sopra i $63.000 è in parte attribuita ai bassi volumi di scambio del fine settimana, ma gli analisti avvertono che potrebbero verificarsi nuove vendite quando riapriranno i mercati tradizionali. Bitcoin si sta comportando più come un asset sensibile al rischio che come un bene rifugio, rimanendo esposto a shock di liquidità più ampi.

La traiettoria dei prezzi del petrolio dipende dal fatto che eventuali ritorsioni iraniane interrompano la produzione o il trasporto oltre lo Stretto di Hormuz. Con i principali trader che hanno già sospeso le spedizioni, la stretta immediata sull’offerta è evidente. Tuttavia, i mercati stanno anche prezzando il rischio di un conflitto più ampio. Un blocco totale potrebbe innescare un premio del 50%, ma la minaccia maggiore risiede in un’escalation prolungata che impatti la produzione iraniana o provochi una chiusura più ampia a livello regionale.

Due sviluppi principali meritano particolare attenzione:

• Il prossimo meeting OPEC+ sull’offerta, che sarà sotto pressione per affrontare eventuali carenze.
• Qualsiasi ulteriore escalation che possa scatenare una crisi di liquidità globale, potenzialmente portando a una rapida rivalutazione degli asset rischiosi nei mercati del petrolio e delle criptovalute.