Gli analisti prevedono che le azioni Okta potrebbero raddoppiare entro il 2026. È il momento giusto per investire dopo il calo?

Il lancio di un prodotto AI scatena il selloff delle azioni di cybersecurity

È insolito che le azioni di cybersecurity subiscano forti cali a meno che non si verifichi una grave violazione. Tuttavia, questa volta il catalizzatore è stato l'annuncio di un nuovo prodotto. Quando Anthropic ha presentato Claude Code Security—uno strumento basato su AI progettato per scansionare automaticamente il codice alla ricerca di vulnerabilità—gli investitori hanno reagito rapidamente il 20 febbraio, causando una vendita massiccia delle azioni di società di cybersecurity.

Okta (OKTA) è stata particolarmente colpita, con un calo del 9,2% del suo titolo dopo la diffusione della notizia. Tuttavia, questa reazione immediata del mercato non riflette completamente la situazione. Okta è attivamente impegnata in una trasformazione, raggiungendo solidi risultati finanziari ed evolvendosi in un fornitore di software focalizzato e redditizio.

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La tendenza più ampia riguarda l'ascesa degli agenti AI autonomi nel mondo aziendale. Ognuno di questi agenti richiede un framework di identità sicuro, e Okta si è posizionata come leader in questo settore. I risultati del terzo trimestre per l'anno fiscale 2026 hanno messo in evidenza questo slancio, e il debutto di Auth0 for AI Agents ha rafforzato la sua direzione strategica.

Alla luce di questi sviluppi, vale la pena chiedersi se il recente calo del prezzo delle azioni di Okta rifletta una debolezza sottostante o rappresenti un'opportunità d'acquisto per chi ha una prospettiva di lungo termine.

Panoramica sulle azioni Okta

Con sede a San Francisco, Okta è specializzata in soluzioni cloud di gestione delle identità e degli accessi per le aziende. Con una valutazione di mercato di 13,3 miliardi di dollari, Okta offre servizi di autenticazione sicura, single sign-on, autenticazione a più fattori, protezione API, accesso ai dispositivi e governance delle identità.

La sua piattaforma consente alle organizzazioni di gestire efficientemente sia le identità dei dipendenti che dei clienti su varie app, dispositivi e piattaforme cloud. Nonostante questi punti di forza, la performance azionaria di Okta è stata deludente. Nell'ultimo anno, le azioni sono diminuite di quasi il 18,7%. Il declino si è accelerato, con una perdita del 22,06% negli ultimi sei mesi e un calo del 10% nell'ultimo trimestre.

Dal punto di vista della valutazione, Okta attualmente viene scambiata a 21,87 volte i suoi utili rettificati previsti, un valore inferiore sia alla media del settore che alla propria media quinquennale. Per gli investitori che credono che Okta possa mantenere una forte crescita e migliorare la redditività, questa valutazione più bassa potrebbe rappresentare un punto di ingresso interessante.

Gli utili del Q3 di Okta superano le aspettative

Il 2 dicembre 2025, Okta ha pubblicato i risultati del terzo trimestre per l'anno fiscale 2026, influenzando temporaneamente il sentiment di mercato. Il titolo è salito dell'1,5% il giorno dell'annuncio e ha guadagnato un ulteriore 5,5% nella sessione successiva. I ricavi sono aumentati dell'11,6% rispetto all'anno precedente, raggiungendo i 742 milioni di dollari, superando le previsioni degli analisti di 729,9 milioni di dollari.

L'utile per azione rettificato è aumentato del 22,4% rispetto all'anno precedente, attestandosi a 0,82 dollari, battendo la stima di consenso di 0,76 dollari. I ricavi da abbonamento hanno raggiunto i 724 milioni di dollari, con un incremento dell'11% anno su anno. Le Remaining Performance Obligations (RPO) sono cresciute del 17% a 4,292 miliardi di dollari, mentre le Current RPO (cRPO)—che rappresentano i ricavi previsti per il prossimo anno—sono aumentate del 13% a 2,328 miliardi di dollari.

La direzione aziendale ha attribuito questi risultati alla forte adozione aziendale delle nuove offerte, come Okta Identity Governance e le soluzioni di sicurezza alimentate da AI. Guardando avanti, la società prevede una crescita continua nella sicurezza AI e una maggiore efficienza delle vendite.

Per il quarto trimestre dell'anno fiscale 2026, Okta prevede ricavi compresi tra 748 e 750 milioni di dollari, riflettendo una crescita annua del 10%, e si aspetta un utile per azione diluito non-GAAP compreso tra 0,84 e 0,85 dollari. Per l'intero anno fiscale, la direzione prevede ricavi tra 2,906 e 2,908 miliardi di dollari (un aumento dell'11%) e un utile per azione diluito non-GAAP tra 3,43 e 3,44 dollari.

Okta prevede di annunciare i risultati del Q4 dell'anno fiscale 2026 dopo la chiusura del mercato di mercoledì 4 marzo. Gli analisti prevedono che l'utile per azione del quarto trimestre aumenterà del 16% su base annua, raggiungendo 0,29 dollari. Per l'intero 2026, le stime di consenso prevedono una crescita dell'utile per azione del 212,5% a 1,25 dollari, con un ulteriore aumento del 20% a 1,50 dollari previsto per l'anno fiscale 2027.

Prospettive degli analisti sulle azioni Okta

Gli analisti rimangono cautamente ottimisti sulle prospettive di Okta. Eric Heath di KeyBanc Capital Markets continua a valutare il titolo come "Overweight", sebbene abbia ridotto il suo target di prezzo da 130 a 115 dollari. Allo stesso modo, Junaid Siddiqui di Truist Securities mantiene una raccomandazione "Buy" ma ha abbassato il suo target da 125 a 115 dollari.

Questi obiettivi rivisti riflettono una certa incertezza nel breve termine, ma le valutazioni complessive suggeriscono fiducia nel potenziale a lungo termine di Okta. Attualmente, Wall Street valuta Okta come "Moderate Buy". Su 41 analisti, 26 raccomandano "Strong Buy", due suggeriscono "Moderate Buy", 11 consigliano "Hold", uno raccomanda "Moderate Sell" e uno lo valuta come "Strong Sell".

Il target di prezzo medio degli analisti è di 110,41 dollari, indicando un possibile upside del 52,3%. Il target più alto, a 145 dollari, suggerisce che il titolo potrebbe potenzialmente raddoppiare rispetto ai livelli attuali.