Valutazione delle grandi banche | Bank of Communications International: alzato il target price di Nvidia a 260 dollari, aumentate le previsioni di ricavi e utili per quest'anno e il prossimo

格隆汇3月2日｜Bank of Communications International ha pubblicato un rapporto secondo cui Nvidia ha registrato un fatturato di 68,1 miliardi di dollari nel quarto trimestre dell'anno fiscale 2026, terminato a fine gennaio di quest'anno, superiore alla guidance mediana precedente di 65 miliardi di dollari e alle aspettative del mercato. Il margine lordo Non-GAAP è stato del 75,2%, superiore alla guidance mediana precedente del 75%. Secondo la banca, tra questi, i ricavi dei chip di rete hanno raggiunto gli 11 miliardi di dollari, con un aumento annuo di oltre 3,5 volte, rappresentando il punto saliente principale. Il management prevede che i ricavi del primo trimestre dell'anno fiscale 2027, che terminerà a fine aprile di quest'anno, saranno di 78 miliardi di dollari (+/-2%), con un margine lordo Non-GAAP previsto del 75% (+/-50 punti base) per il trimestre. Considerando l'espansione attiva della capacità produttiva da parte di TSMC e dei fornitori di memoria, nonché la posizione di leadership di Nvidia nel settore, la banca ritiene che le tensioni nella catena di approvvigionamento avranno un impatto minore su Nvidia rispetto ai concorrenti. La banca ha aumentato le previsioni di fatturato di Nvidia per gli anni fiscali 2027 e 2028 a 354,5 e 455,7 miliardi di dollari rispettivamente, e ha rivisto al rialzo la previsione di utile per azione Non-GAAP a 8,06 e 10,52 dollari; il target price è stato aumentato a 260 dollari, corrispondente a un rapporto prezzo/utili previsto di 28 volte per gli anni fiscali 2027 e 2028, ritenendo che il titolo sia attraente.