Il CEO di Paramount afferma che la fusione con Warner Bros comporterà un debito netto di 79 miliardi di dollari, nessuna vendita di asset via cavo prevista

2 marzo (Reuters) - Il CEO di Paramount Skydance, David Ellison, ha dichiarato lunedì che l'accordo per Warner Bros lascerà la società combinata con circa 79 miliardi di dollari di debito netto e che al momento non sono previsti disinvestimenti o spin-off di alcuno degli asset via cavo.

Ellison ha rilasciato queste dichiarazioni dopo che Paramount ha finalizzato l'offerta da 100 miliardi di dollari, pari a 31 dollari per azione, per Warner Bros firmando un accordo venerdì mattina, dopo che Netflix ha rifiutato di aumentare la propria offerta.

L'entità risultante dalla fusione avrà una delle librerie di proprietà intellettuale commercialmente più comprovate del settore, unendo franchise come "Game of Thrones", "Mission Impossible", "Harry Potter", "Top Gun", l'Universo DC e "SpongeBob SquarePants".

Rafforzerebbe inoltre il business dello streaming di Paramount, offrendo la scala e la potenza di fuoco necessarie per competere in modo più efficace in un mercato dominato da Netflix.

"A differenza di Netflix, il business di Paramount avrebbe bisogno di una spinta immediata per raggiungere una scala maggiore", ha affermato Matthew Dolgin, analista senior di Morningstar.

La contesa per gli asset degli studios e dello streaming di Warner Bros si è intensificata nei mesi, con Paramount e Netflix a scambiarsi offerte rivali di acquisizione.

Netflix ha agito per prima, firmando un accordo a inizio dicembre per acquistare quegli asset, escludendo le reti via cavo, per 27,75 dollari per azione, pari a 82,7 miliardi di dollari.

Paramount ha risposto in modo aggressivo con un'offerta ostile per l'intera società, aumentando recentemente l'offerta a 31 dollari per azione, migliorando la tassa regolamentare e offrendosi di coprire la penale di scioglimento di Warner a favore di Netflix.

Dopo che il consiglio di Warner ha giudicato superiore la proposta di Paramount, Netflix si è rifiutata di eguagliare l'offerta, ritirandosi dalla battaglia per asset di valore, inclusi DC Comics, HBO e HBO Max.

Un accordo tra Paramount e Warner Bros eliminerebbe inoltre l'incertezza relativa al valore e al rischio dello spin-off delle reti via cavo che gli azionisti di Warner avrebbero mantenuto secondo la proposta di Netflix, riducendo una delle principali variabili che avevano generato dubbi sull'offerta di Netflix.

Si prevede che l'entità combinata produrrà almeno 30 film cinematografici all'anno, mantenendo sia gli studios Warner Bros sia Paramount.

Paramount ha pagato venerdì la penale di scioglimento di 2,8 miliardi di dollari che Warner doveva a Netflix.

L'offerta di Paramount rimane completamente finanziata, inclusi 47 miliardi di dollari in equity dalla famiglia Ellison e RedBird Capital Partners, con ulteriori impegni di debito per 54 miliardi di dollari da Bank of America, Citigroup e Apollo.

Si prevede che l'accordo sarà chiuso nel terzo trimestre di quest'anno.