Wintermute: Nonostante un breve rimbalzo lunedì, il mercato rimane fragile, quindi si consiglia cautela

BlockBeats News, 3 marzo, Wintermute ha pubblicato un commento di mercato affermando che il conflitto geopolitico in Iran ha causato una significativa volatilità negli asset rischiosi. Per le criptovalute, il calo del fine settimana ha assorbito la prima ondata di panico geopolitico, e il rimbalzo è arrivato dalla convinzione del mercato che Bitcoin abbia già ritracciato del 45% dal suo massimo storico, con la maggior parte delle perdite già assorbite dal mercato. Tuttavia, l'impatto del fattore energetico è stato sottovalutato. I prezzi del petrolio persistentemente elevati potrebbero mantenere l'inflazione alta, mentre le banche centrali di tutto il mondo speravano inizialmente in un raffreddamento dell'inflazione, il che potrebbe ulteriormente ritardare il taglio dei tassi d'interesse negli Stati Uniti. Le criptovalute si trovano in una posizione svantaggiata in questo scenario.

Nonostante il recente afflusso di ETF, osservando la situazione attuale di trading, la partecipazione istituzionale è significativamente inferiore rispetto alla fascia di prezzo tra $85,000 e $95,000 tra novembre dello scorso anno e settembre di quest'anno. In quel periodo, il trading istituzionale era più attivo, soprattutto quando il prezzo era in calo. Ma ora, al livello di prezzo attuale, l'interesse all'acquisto è chiaramente carente. Il mercato appare molto fragile.

Infine, le altcoin continuano a seguire il tipico schema di mercato ribassista, poiché le performance positive sono molto brevi, gli investitori mancano della volontà di inseguire l'alpha, quindi è improbabile che la maggior parte delle altcoin veda una tendenza al rialzo più sostenuta.

Wintermute ritiene che, nonostante un breve rimbalzo delle criptovalute lunedì, il mercato rimanga fragile e la volatilità stia nuovamente aumentando. Nell'attuale contesto in cui il premio di rischio di crescita continua a salire e la Fed non può intervenire, le criptovalute, in quanto asset di crescita ad alto beta, restano sotto pressione. L'uscita di fondi dagli ETF (anche se attualmente temporaneamente sospesa) conferma questo punto. Questa è la realtà del periodo recente.

Wintermute consiglia agli investitori di essere cauti in questo momento. L'attenzione del mercato è principalmente sulle notizie di conflitto, specialmente su qualsiasi sviluppo riguardante la riapertura dello Stretto di Hormuz o un eventuale allentamento delle azioni ostili. Se il conflitto durerà più a lungo del previsto, l'aumento dei costi energetici potrebbe rimodellare le aspettative sui tassi d'interesse e esercitare una pressione diffusa sugli asset rischiosi.