Il panico sui mercati si intensifica! Escalation totale del conflitto tra Stati Uniti e Iran, tutte le parti stanno ancora cercando di chiarire gli obiettivi di guerra degli Stati Uniti

Il conflitto tra Stati Uniti e Iran continua a intensificarsi, mentre Washington tarda a chiarire gli obiettivi della guerra, causando una crescente pressione sui mercati finanziari globali.

Secondo le notizie della Televisione Centrale Cinese, il Ministero della Difesa saudita ha dichiarato il giorno 3 ora locale che l'ambasciata americana in Arabia Saudita è stata attaccata da un drone, causando un incendio nell'edificio e danni parziali. Gli Stati Uniti hanno ordinato l'evacuazione dei cittadini e dei dipendenti governativi non essenziali in oltre dieci paesi del Medio Oriente, inclusi Israele, Arabia Saudita, Qatar ed Emirati Arabi Uniti.

L'escalation delle tensioni geopolitiche ha portato a un'impennata dei prezzi dell'energia e a una pressione simultanea sui mercati azionari e obbligazionari globali. Le borse asiatiche hanno ampliato le perdite rispetto alla sessione precedente, con l'indice azionario di riferimento MSCI Asia Pacifico in calo di circa il 3%; l'indice KOSPI sudcoreano è crollato del 7,2%, guidando i ribassi nella regione; i futures S&P 500 sono scesi dell'1,5%.

Gli asset rifugio mostrano performance divergenti: l'indice del dollaro Bloomberg ha accumulato un guadagno del 1,2% in due giorni, mentre i titoli di Stato sono stati venduti; il rendimento dei titoli di Stato decennali americani è salito di 6 punti base al 4,10% e quello dei titoli inglesi di 12 punti base. Il prezzo del Brent è aumentato del 7%, superando gli 83 dollari al barile.

Obiettivi di guerra confusi, divergenze nelle dichiarazioni delle parti

La definizione delle operazioni militari da parte degli Stati Uniti è stata incoerente, rendendo difficile ai mercati valutare l'evoluzione del conflitto.

Secondo Bloomberg, il Segretario di Stato Marco Rubio ha dichiarato lunedì che l'operazione mira a distruggere il programma missilistico balistico iraniano e le sue forze navali, per eliminare le minacce alla navigazione globale, sottolineando che gli obiettivi possono essere raggiunti senza l'impiego di truppe terrestri, e avvertendo che “il colpo più duro deve ancora arrivare”.

Inoltre, funzionari USA hanno citato in precedenza molteplici ragioni quali il cambio di regime, la minaccia nucleare iraniana, la preparazione israeliana e la repressione delle proteste interne in Iran, alimentando ulteriore confusione sulle intenzioni strategiche.

I mercati aspettano segnali più chiari. Secondo Bloomberg, Trump dovrebbe tenere una conferenza stampa martedì mattina alla Casa Bianca dopo l'incontro con il Cancelliere tedesco Merz, e si attende una spiegazione più esplicita sugli obiettivi delle operazioni. In una precedente intervista con NewsNation, Trump ha affermato che gli Stati Uniti avrebbero reagito all'attacco all'ambasciata a Riad, ma alla domanda sulla forma della risposta ha detto solo: “lo saprete molto presto”.

Energia e navigazione: impatti economici diretti del conflitto

Il conflitto ha avuto un impatto diretto sull'approvvigionamento energetico e sul sistema navale mondiale. Quasi tutti i voli civili nella regione del Golfo sono stati sospesi; l'aeroporto internazionale di Dubai—il maggiore hub aereo della zona—è stato danneggiato da un attacco di droni iraniani, costringendo molti viaggiatori a deviare su Mascate, Oman.

Nel settore energetico, i prezzi dei futures di riferimento sul gas naturale europeo sono aumentati di oltre il 20% in due giorni. L'impianto di esportazione di GNL più grande del mondo, appartenente alla compagnia Qatar Energy, è stato costretto a fermarsi dopo un attacco con droni iraniani. Gli acquirenti asiatici stanno cercando forniture alternative e chiedendo consegne anticipate di carichi GNL per coprire il gap di approvvigionamento.

Il transito delle petroliere attraverso lo Stretto di Hormuz è praticamente paralizzato. I dati mostrano che lo stretto rappresenta un punto critico per il trasporto di energia globale, trasportando ogni giorno circa un terzo del commercio marittimo mondiale di petrolio e una sua chiusura prolungata avrebbe conseguenze profonde sui mercati energetici mondiali.

La logica del rifugio dei mercati fallisce, obbligazioni e azioni sotto pressione

La turbolenza scatenata da questo conflitto mostra caratteristiche insolite: gli asset a reddito fisso non hanno esercitato la loro tradizionale funzione di rifugio, e titoli di Stato e azioni sono scesi insieme. I mercati temono che un conflitto prolungato spingerà al rialzo i prezzi del petrolio e le pressioni inflazionistiche, riducendo così lo spazio delle banche centrali per tagliare i tassi, il che mina fondamentalmente l'attrattiva degli investimenti obbligazionari.

Howard Marks, co-fondatore di Oaktree Capital Management, parlando al Summit Business Review of Financial Australia a Sydney, ha avvertito gli investitori contro decisioni emotive. Ha affermato:

"La cosa più importante è riconoscere quanto poco conosciamo; dato che non sappiamo davvero cosa significhi tutto ciò, forse la cosa più intelligente da fare è non fare nulla di affrettato."

Pressione sul credito privato, Blackstone affronta riscatti record

Oltre alla turbolenza sui mercati causata dal conflitto, anche il settore del credito privato è sotto pressione.

Blackstone sta consentendo agli investitori di riscattare una quota record del 7,9% dal suo fondo privato di credito di punta, per un valore di circa 3,8 miliardi di dollari. Secondo documenti regolatori e portavoce dell'azienda, Blackstone ha aumentato la dimensione dell'offerta di riacquisto precedentemente annunciata fino al 7% delle quote totali del fondo, mentre il restante 0,9% di richieste di riscatto sarà assorbito da dipendenti e azienda stessa.

Negli ultimi trimestri, le richieste di riscatto da vari fondi privati di credito sono aumentate costantemente, incrementando il timore del mercato per questa classe di asset. Una delle ragioni è che l'esposizione a società software sta affrontando rischi dirompenti legati all'intelligenza artificiale, mentre il credito privato rimane uno dei pilastri centrali per diversificare ed espandere il business di Blackstone oltre le acquisizioni tradizionali.