L'IA Pipeline di Oracle si espande: si può prevedere una continua crescita?

Il Backlog di IA di Oracle Alimenta le Prospettive di Crescita

L’espansione del backlog di Oracle, guidata dalle iniziative di intelligenza artificiale, sta rafforzando la traiettoria di crescita dell’azienda e offre una maggiore chiarezza sui ricavi futuri. Nel secondo trimestre dell’anno fiscale 2026, le Remaining Performance Obligations (RPO) della società hanno registrato un notevole incremento su base annua, sottolineando la forte domanda legata all’IA da importanti clienti aziendali. In particolare, le RPO previste per essere riconosciute entro il prossimo anno sono aumentate del 40%, segnalando solide prospettive di ricavi a breve termine e rafforzando la fiducia nella continua dinamica di Oracle.

I Servizi Cloud Guidano l’Espansione dei Ricavi

Le operazioni cloud rimangono al centro della crescita di Oracle. I ricavi cloud per il trimestre sono aumentati del 34% rispetto all’anno precedente, raggiungendo gli 8 miliardi di dollari e rappresentando circa la metà del fatturato totale dell’azienda. Questo segna una transizione di successo verso flussi ricorrenti di ricavi alimentati dall’IA. Il segmento Cloud Infrastructure è stato particolarmente forte, spinto da un incremento della domanda di GPU e da una rapida adozione delle soluzioni database multi-cloud. Questi sviluppi indicano che gli investimenti di Oracle nell’IA si stanno ora traducendo in concreti guadagni di fatturato.

Guardando al futuro, la direzione prevede ulteriori 4 miliardi di dollari di ricavi per l’anno fiscale 2027, direttamente collegati ai nuovi contratti IA firmati. Le prospettive di ricavo per il 2026 rimangono stabili a 67 miliardi di dollari, riflettendo una domanda contrattuale solida e una buona visibilità sul futuro.

Oracle sta allineando strategicamente le proprie spese in conto capitale alla domanda contrattuale, concentrandosi sulle infrastrutture che supportano direttamente la crescita del fatturato e rispettano criteri di ritorno definiti. Questo approccio disciplinato aiuta a evitare di costruire in eccesso, permettendo al contempo una scalabilità dell’IA sostenuta.

Con l’intelligenza artificiale integrata in tutta la sua infrastruttura, nei database e nelle applicazioni, Oracle è posizionata in modo ottimale per cogliere la crescente domanda di IA da parte delle imprese e sostenere una crescita pluriennale. Le stime di consenso attuali di Zacks prevedono che il fatturato totale di Oracle crescerà del 16,6% nell’anno fiscale 2026 e del 27,6% nel 2027, a sostegno delle prospettive di continua espansione.

Confronto del Backlog IA di Oracle con i Leader del Settore

Sebbene Oracle stia facendo notevoli progressi nell’infrastruttura IA, deve confrontarsi con la forte concorrenza di hyperscaler come Amazon e Salesforce.

• Amazon (AMZN): La divisione AWS di Amazon rappresenta una sfida significativa per Oracle nello spazio delle infrastrutture IA. AWS ha raggiunto un tasso di ricavi annualizzato di 142 miliardi di dollari, alimentato da un sostanziale backlog legato all’IA e da una crescente domanda da parte delle imprese. I chip proprietari di Amazon, come Trainium e Graviton, migliorano sia l’efficienza dei costi che le prestazioni IA. Sebbene Oracle benefici di una clientela fedele nei database e di RPO in crescita, la scala e gli investimenti aggressivi di Amazon nell’IA rendono lo scenario estremamente competitivo.
• Salesforce (CRM): Salesforce compete principalmente con Oracle nel settore delle applicazioni alimentate dall’IA. L’azienda ha segnalato 72 miliardi di dollari in RPO, indice di una forte visibilità del backlog. La piattaforma Agentforce di Salesforce è in rapida espansione, con una crescente adozione da parte delle imprese e contratti governativi rilevanti. Mentre la strategia di Oracle si focalizza sull’infrastruttura IA, Salesforce integra l’IA nelle applicazioni principali per semplificare i flussi di lavoro, mettendo in risalto le diverse strategie dei principali fornitori di software.

Performance, Valutazione e Prospettive delle Azioni Oracle

Negli ultimi sei mesi, il prezzo delle azioni Oracle è diminuito del 33,4%, rimanendo indietro rispetto alla crescita del 7,6% del settore Computer e Tecnologia secondo Zacks e al calo del 24,6% dell’industria Computer - Software.

Performance delle Azioni su Sei Mesi

Fonte immagine: Zacks Investment Research

Dal punto di vista della valutazione, le azioni Oracle sono scambiate a un rapporto prezzo/utili a 12 mesi futuri di 18,81, inferiore alla media del settore di 21,79. Attualmente l’azienda ha un Value Score pari a D secondo Zacks.

Panoramica Valutazione

Fonte immagine: Zacks Investment Research

La stima di consenso per l’utile per azione di Oracle nell’anno fiscale 2026 si attesta a 7,45 dollari, una lieve diminuzione di un centesimo nell’ultimo mese. Questa proiezione rappresenta un aumento del 23,55% rispetto agli utili dichiarati per il 2025 fiscale.

Fonte immagine: Zacks Investment Research

Attualmente, Oracle ha un rating Zacks Rank #3 (Hold).

La Prossima Fase dell’IA: Opportunità Oltre i Grandi Nomi

Sebbene la prima ondata di IA abbia già generato significative ricchezze, le azioni più note potrebbero non offrire i rendimenti maggiori in futuro. Le aziende emergenti dell’IA che affrontano grandi sfide globali potrebbero offrire opportunità ancora più redditizie nel prossimo futuro.