Le piattaforme cripto attive 24 ore su 24 hanno preso il comando nel trading durante la guerra in Iran mentre i mercati tradizionali erano chiusi

I mercati crypto diventano centrali durante la crisi globale

Quando il Presidente Trump annunciò il lancio dell’Operazione Epic Fury—segnalando le prime azioni militari congiunte di Stati Uniti e Israele contro l’Iran alle 8:30 CET di sabato 28 febbraio—tutti i principali mercati finanziari erano chiusi per il weekend.

Poiché la maggior parte delle borse tradizionali opera solo dal lunedì al venerdì, qualsiasi evento rilevante che si verifichi nel fine settimana non può essere riflesso sui prezzi degli asset fino alla riapertura dei mercati il lunedì, spesso causando un’impennata di attività e volatilità all’apertura.

Quel sabato, i mercati azionari statunitensi, i future, le principali piattaforme valutarie, i mercati delle materie prime e sia le borse asiatiche che quelle europee erano tutte offline.

Mentre alcune borse mediorientali, tra cui Arabia Saudita e Qatar, furono aperte domenica—secondo giorno del conflitto—tendono a vedere una partecipazione occidentale limitata e volumi di scambio inferiori, rendendole meno influenti.

Storicamente, gli investitori colti di sorpresa da eventi geopolitici significativi in un sabato avrebbero dovuto attendere fino alla riapertura dei future statunitensi, domenica sera, per iniziare ad aggiustare le proprie posizioni in vista di un lunedì che si preannunciava turbolento.

Il trading cripto H24 entra in gioco

Questa volta, però, gli investitori avevano un’alternativa in tempo reale: le piattaforme di criptovalute, operative 24/7, accessibili ovunque e con la possibilità di regolamento quasi istantaneo.

Tra queste si è distinta Hyperliquid—un exchange decentralizzato per contratti perpetui—che offriva non solo derivati crypto ma anche contratti collegati ad asset reali come il petrolio greggio.

I dati on-chain hanno mostrato un’impennata drammatica dell’attività su Hyperliquid, con volumi in avvicinamento ai 200 milioni di dollari (€172 milioni) in un solo giorno, proprio sabato.

I contratti perpetui collegati al petrolio sulla piattaforma, come OIL/USDH e USOIL/USDH, sono schizzati di oltre il 5% quasi immediatamente dopo l’annuncio degli attacchi, fornendo alcune delle prime reazioni di prezzo in tempo reale prima della riapertura dei mercati tradizionali.

Hyperliquid non è stata l’unica piattaforma a richiamare attenzione. XAUT di Tether—un token garantito da oro fisico—ha visto superare i 300 milioni di dollari (€258 milioni) di volumi di scambio durante il weekend, una cifra impressionante per un giorno non lavorativo.

Anche i mercati predittivi come Kalshi e Polymarket hanno registrato un’attività significativa, mentre le principali cryptocurrency come Bitcoin ed Ethereum sono state vendute in massa dagli investitori che cercavano una copertura dai rischi sistemici più ampi.

Per la prima volta nella memoria recente, i mercati crypto sono di fatto diventati il luogo principale per la scoperta dei prezzi durante il fine settimana.

Matt Hougan, Chief Investment Officer di Bitwise, ha descritto l’episodio come “il weekend che ha cambiato la finanza” in una nota diffusa martedì.

I limiti del settore cripto e la sua rapida affermazione

I critici sottolineano come i mercati crypto siano ancora più piccoli e volatili rispetto alle loro controparti tradizionali, e permangano incertezze regolatorie.

Tuttavia, gli eventi del weekend hanno messo in luce come la finanza on-chain si stia spostando rapidamente dalla periferia al cuore dei mercati globali — molto più velocemente di quanto molti esperti prevedevano solo pochi mesi fa.

Le borse tradizionali corrono verso l’accesso 24/7

La solida performance delle piattaforme cripto durante la crisi con l’Iran ha accentuato la pressione sulle istituzioni finanziarie consolidate affinché offrano negoziazioni continue.

La Borsa di New York, sotto Intercontinental Exchange, sta sviluppando un sistema di trading alternativo basato su blockchain per azioni e ETF tokenizzati, con l'obiettivo di abilitare un vero trading 24/7 e regolamento istantaneo.

L’annuncio è previsto per l’inizio del 2026 e, in attesa dell’approvazione normativa, questa nuova piattaforma integrerebbe la tecnologia di matching degli scambi esistente di NYSE con reti blockchain private per l’elaborazione post-trade.

Le operazioni potrebbero essere regolate istantaneamente tramite stablecoin, eliminando l’attuale ciclo di settlement T+1 che ancora governa i mercati azionari.

La piattaforma tokenizzata potrebbe essere lanciata già nel secondo trimestre del 2026, con piani per estendere gli orari di negoziazione NYSE a 22 o 23 ore per giorno lavorativo nel corso dello stesso anno o all’inizio del 2027, a seconda del coordinamento con la SEC, DTCC e fornitori di dati di mercato.

Anche Nasdaq ha presentato proposte per estendere il trading delle azioni statunitensi a 23 ore al giorno, cinque giorni a settimana, puntando a un lancio nella seconda metà del 2026.

Queste iniziative sono risposte dirette al vantaggio competitivo dei mercati crypto sempre aperti e alla crescente frequenza di eventi importanti al di fuori degli orari standard di trading.

Il fine settimana della crisi iraniana ha rappresentato una dimostrazione concreta di questa nuova realtà.

Con hedge fund e trader prop già attivi su piattaforme decentralizzate come Hyperliquid, le borse tradizionali riconoscono che non offrire un accesso simile potrebbe comportare una perdita permanente di volumi di scambio.

La tokenizzazione offre i mezzi tecnologici per consentire il trading continuo, mantenendo però le tutele regolatorie su custodia, dividendi e diritti degli azionisti.

I progressi legislativi restano indietro nonostante il sostegno politico

Se da un lato le infrastrutture crypto hanno dimostrato resilienza durante la crisi, gli sforzi legislativi per fornire chiarezza regolamentare sono bloccati.

Il Digital Asset Market Clarity Act del 2025 (CLARITY Act) è passato al Congresso degli Stati Uniti con il sostegno bipartisan l’anno scorso ma è rimasto impantanato al Senato.

Il punto principale di attrito riguarda il trattamento dei rendimenti degli stablecoin secondo il GENIUS Act, che ha creato il primo quadro federale per gli emittenti di stablecoin.

Le banche sostengono che gli stablecoin fruttiferi potrebbero prosciugare i depositi e hanno fatto pressione per chiudere quelli che considerano delle scappatoie.

Gli esponenti del settore cripto, invece, insistono sul fatto che tali incentivi siano vitali per la fidelizzazione dei clienti e l’innovazione costante.

Martedì, il Presidente Trump ha affrontato direttamente la questione su Truth Social, dichiarando: “Il Genius Act è minacciato e minato dalle banche, e ciò è inaccettabile — non lo permetteremo. Gli Stati Uniti devono concludere la regolamentazione di mercato, al più presto.”

Ha inoltre ribadito il suo supporto al settore cripto, avvertendo che senza un’azione sul Clarity Act, gli Stati Uniti rischiano di perdere la leadership a vantaggio di altri Paesi.

Nonostante il coinvolgimento del presidente e precedenti incontri alla Casa Bianca tra rappresentanti bancari e crypto, non è stato raggiunto alcun accordo.

Le commissioni Bancaria e Agricoltura del Senato continuano a lavorare su bozze concorrenti e un voto completo rimane fuori portata.

Con la legge bloccata, gli operatori di mercato restano privi di quella certezza regolatoria che molti speravano di ottenere entro la fine del primo trimestre.

C’è una certa ironia: mentre i mercati crypto hanno dimostrato il loro valore durante un’emergenza reale, proprio la legislazione intesa a integrarli nel mainstream resta bloccata dai conflitti di lobbying.

Fino a quando i legislatori non troveranno un accordo, l’innovazione nel settore continuerà a superare la regolamentazione — una realtà resa ancora più evidente dagli eventi del fine settimana sull’Iran.