Il prezzo delle azioni sale di quasi il 5%! Wall Street è ottimista su Broadcom: le prospettive di entrate dall’AI superano le aspettative!

L'azienda ha annunciato di aver assicurato la fornitura delle componenti critiche fino al 2028. Grazie alle economie di scala e al miglioramento dei rendimenti, non si prevede più che il rafforzamento delle spedizioni a livello di rack diluirà i margini di profitto nei prossimi trimestri. Wall Street ritiene che la guidance di Broadcom superiore alle attese e le recenti dichiarazioni dell'azienda su margini, catena di approvvigionamento e nuovi clienti stiano guidando una rivalutazione di mercato. Goldman Sachs ha alzato il target price a 12 mesi da 450 a 480 dollari e ha inserito il titolo nella Conviction List.

Goldman Sachs ritiene chele indicazioni sui risultati di Broadcom superiori alle aspettative e le ultime dichiarazioni dell’azienda riguardo al miglioramento dei margini, il blocco delle componenti chiave della catena produttiva e i nuovi clienti per chip personalizzati stiano guidando una rivalutazione del titolo da parte del mercato.

Il 4 marzo, gli analisti di Goldman Sachs James Schneider, Ph.D. e altri hanno dichiarato nel loro report chele prospettive di Broadcom su ricavi AI da semiconduttori per l’anno fiscale 2027 superano in modo significativo i 100 miliardi di dollari e con la revisione verso l’alto della guidance trimestrale il prezzo del titolo è destinato a salire notevolmente.

Il management di Broadcom ha dichiarato cheha già assicurato la fornitura di componenti critiche (memorie, laser, packaging) necessarie per sostenere le previsioni di ricavo fino all’anno fiscale 2028 e che, grazie alle economie di scala e al miglioramento dei rendimenti, non si prevede più che l’aumento delle spedizioni dei sistemi a livello di rack possa diluire i margini nei prossimi trimestri.

Goldman Sachs, sulla base di ciò, mantiene la raccomandazione di acquisto e l’inclusione nella Conviction List, alzando il target price a 12 mesi da 450 a 480 dollari e incrementando nettamente le previsioni di ricavi AI da semiconduttori per il 2026/2027/2028 a 60, 130 e 171 miliardi di dollari rispettivamente. I risultati di questo trimestre sono stati in linea con le aspettative del mercato, ma la guidance per il 2° trimestre supera nettamente il consenso. L’azienda prevede ricavi di 22 miliardi di dollari nel 2Q e ricavi AI da semiconduttori di 10,7 miliardi di dollari. Goldman Sachs sottolinea che ciò rifletteun’accelerazione della domanda e una maggiore visibilità sugli ordini in arretrato. Il management ha inoltre fissato obiettivi intermedi ancora più ambiziosi, dichiarando che, con una distribuzione data center fino a 10GW,i ricavi AI da semiconduttori per il FY27 possono superare significativamente i 100 miliardi di dollari, con ulteriore crescita prevista per il FY28. Goldman definisce ciò come uno "spostamento verso l’alto delle ancore di aspettativa". Sotto queste ipotesi, Goldman alza le previsioni di ricavi AI da semiconduttori nel 2026, 2027 e 2028 rispettivamente a circa60 miliardi, 130 miliardi e 170 miliardi di dollari, sottolineando che si tratta di una revisione sostanziale dei modelli per gli investitori.

Goldman Sachs afferma cheBroadcom ha già assicurato in anticipo la fornitura di componenti critiche come memorie, laser e packaging, sufficienti da sostenere le previsioni di ricavo fino al FY28, alleggerendo così la pressione al ribasso sui margini. La società ha anche ritrattato le indicazioni precedenti secondo cui le spedizioni di sistemi a livello di rack avrebbero avuto un effetto diluitivo sui margini,ritenendo che la produzione su scala maggiore e il miglioramento dei rendimenti possano assorbire questo impatto. Secondo Goldman, ciò aiuterà Broadcom a mantenere, nel medio termine, la struttura attuale dei margini dei prodotti AI. Goldman di conseguenza ha "riscritto" il percorso degli utili, alzando la stima di EPS normalizzato da 12 a 16 dollari e, applicando un rapporto P/E di 30x, ha fissato iltarget price a 480 dollari, affermando che il ritmo di riduzione dei costi di Broadcom su networking AI e silicio custom è allineato con Nvidia. A livello di prodotto, Goldman è ottimista sullacrescita continua di Ethernet e chip di switching, con Tomahawk 6 leader di mercato e Tomahawk 7 che dovrebbe vedere un forte ramp-up. La banca prevede che la quota del networking ai ricavi AI dai semiconduttori salga al 40% nel 2Q, mantenendosi poi tra il 33% e il 40%. Allo stesso tempo, segnala alcuni rischi, come un rallentamento degli investimenti in infrastrutture AI, la perdita di quote nella computazione custom, un’eventuale estensione dello smaltimento scorte sui business non-AI e l’intensificarsi della concorrenza nel segmento VMware.

Benchmark confermail rating Buy su Broadcome un target price di 485.00 dollari, grazie alle prospettive del secondo trimestre superiori alle attese e alle previsioni di lungo termine sulla crescita dei ricavi AI. Il colosso dei semiconduttori ha una capitalizzazione di mercato di 1.550 miliardi di dollari e, al primo trimestre dell’anno fiscale 2026, la crescita dei ricavi degli ultimi dodici mesi ha raggiunto l’impressionante valore del 25%.

L’analista Cody Acree osserva che, dopo i risultati del primo trimestre 2026 sostanzialmente in linea con le attese, le azioni Broadcom sono salite di circa il 5% nell’after market. Nell’ultimo anno il titolo ha generato un rendimento del 67%, anche se secondo InvestingProil titolo risulta attualmente sopravvalutato rispetto al suo fair value stimato. Questa forte reazione positiva del mercato si contrappone alla risposta piuttosto tiepida registrata dopo i recenti risultati di Nvidia, anche se questi ultimi hanno battuto le attese.

Broadcom prevede che i suoi ricavi AI cresceranno il prossimo anno ben oltre i 100 miliardi di dollari. Inoltre, la società sottolinea che gli accordi di fornitura sono stati estesi fino al calendario 2028.

Il management sottolinea che, grazie all’espansione costante del gruppo di sei grandi piattaforme core, che stanno incrementando capacità di training e di inference, l’azienda ha ottenuto una visibilità pluriennale sempre migliore. L’azienda ha inoltre dichiarato che la domanda si concentra sempre più su questi grandi partner hyperscaler. Broadcom mantiene un notevole margine lordo del 77%, riflettendo una notevole capacità di pricing come attore chiave del settore dei semiconduttori.

Broadcom ha delineato un chiaro percorso per una continua accelerazione della crescita dei ricavi AI dai chip nel 2026, 2027, 2028 e oltre. La principale preoccupazione del mercato resta se la spesa in conto capitale degli hyperscaler e dei grandi modelli linguistici potrà proseguire senza una pausa per il ritorno sugli investimenti nell’immediato.

Tra le altre recenti novità, Broadcom ha attirato l’attenzione dopo una serie di aggiornamenti degli analisti e l’annuncio delle linee guida finanziarie. I risultati del primo trimestre 2026 sono stati in linea con le aspettative, mentre la guidance per il secondo trimestre supera il consenso di mercato del 10%.

Gli analisti hanno reagito positivamente alle previsioni sui ricavi AI di Broadcom,Wolfe Research sottolinea che la guidance sui ricavi AI per il FY27 è salita oltre i 100 miliardi di dollari, superando il precedente consenso di mercato di circa 85 miliardi. Cantor Fitzgerald ha confermato il rating Overweight con target a 525 dollari, segnalando le attese di ricavi AI per l’anno fiscale 2027. Rosenblatt e Baird hanno entrambi alzato il loro target, con Rosenblatt che punta ora a 500 dollari e Baird che ha aumentato il target a 630 dollari grazie alla forte crescita dei clienti AI. RBC Capital ha alzato a 360 dollari mantenendo il rating Sector Perform, rilevando la guidance solida di Broadcom per il secondo trimestre 2026. Questi aggiornamenti mostrano come la forte traiettoria di crescita dei ricavi AI stia rafforzando la fiducia degli analisti e i prezzi obiettivo.