Le azioni si preparano a una settimana difficile, mentre il petrolio punta a forti guadagni con la guerra in Medio Oriente che infuria

Di Rae Wee

SINGAPORE, 6 marzo (Reuters) - Le azioni asiatiche sono scese venerdì e si avviano verso la perdita settimanale più marcata degli ultimi sei anni, mentre i prezzi del petrolio sono pronti a registrare il maggior balzo degli ultimi tre anni in una settimana turbolenta per i mercati globali, dato che il conflitto in Medio Oriente mostra pochi segni di attenuarsi.

Gli investitori hanno cercato la sicurezza della liquidità, rendendosi conto che la guerra tra Stati Uniti e Israele contro l'Iran potrebbe protrarsi più a lungo di quanto inizialmente previsto.

Hanno inoltre iniziato a scontare aspettative sui tassi più restrittive da parte delle principali banche centrali, allarmati dalla prospettiva di una ripresa dell'inflazione se il picco dei prezzi dell'energia dovesse persistere.

I rendimenti dei Treasury statunitensi sono aumentati di circa 18 punti base questa settimana, il maggior incremento in quasi un anno, mentre il dollaro si avvia a registrare il suo maggior guadagno settimanale in 16 mesi.

"La gamma di risultati plausibili (della guerra) si è ampliata includendo sia la possibilità di una risoluzione eccezionalmente costruttiva sia di una altamente distruttiva", ha affermato Daleep Singh, capo economista globale di PGIM Fixed Income.

"Ai mercati viene richiesto di prezzare una serie molto più ampia di scenari senza informazioni affidabili sulla probabilità di ciascuno, o sul percorso intermedio."

Fino ad ora, la guerra ha avuto il maggior impatto sui prezzi del petrolio, con i future sul Brent che attualmente vengono scambiati intorno a 83 dollari al barile, dopo essere stati appena una settimana fa a circa 69 dollari. Il greggio statunitense è salito questa settimana ai massimi degli ultimi venti mesi. [O/R]

Entrambi si preparano a segnare un aumento superiore al 15% per la settimana, il più alto dal febbraio 2022.

"Il rischio di mercato più rilevante risiede in una grave escalation o in danni diretti alle infrastrutture dei principali produttori del Golfo, che probabilmente causerebbero una pressione sostenuta sul rialzo del petrolio, alimenterebbero un'inflazione generale più elevata, restringerebbero la liquidità globale e aumenterebbero in modo significativo i rischi di recessione", ha affermato il team senior di investimento di Klay Group.

TITOLI IN VOLA, MA CROLLANO

L'indice più ampio delle azioni Asia-Pacifico al di fuori del Giappone di MSCI ha segnato un calo dello 0,4% e si prepara a scendere del 6,6% nella settimana, che rappresenterebbe il calo settimanale più accentuato dal marzo 2020.

Il Nikkei giapponese è sceso dello 0,5% e si avvia a una perdita settimanale del 6,5%, mentre il Kospi della Corea del Sud si prepara anche lui al più forte calo settimanale degli ultimi sei anni, con una discesa del 10,5%.

Il crollo dei mercati di questa settimana ha colpito persino i titoli tecnologici in forte ascesa, e indici come il Kospi sono scivolati, mentre gli investitori si sono affrettati a realizzare profitti per coprire le perdite altrove.

"Quando il dollaro si rafforza e i rendimenti statunitensi aumentano, le condizioni di finanziamento si irrigidiscono, il che spesso esacerba i movimenti generali, soprattutto se c'è una componente di leva finanziaria", ha affermato Ben Bennett, responsabile della strategia di investimento per l'Asia presso L&G Asset Management.

I future sulle azioni statunitensi sono rimasti stabili venerdì in Asia, mentre i future EUROSTOXX 50 sono saliti dello 0,6% e i future DAX hanno aggiunto lo 0,5%.

IL DOLLARO È IL RE

Il dollaro è emerso questa settimana come uno dei pochi vincitori in sessioni volatili che hanno fatto scendere azioni, obbligazioni e, a volte, anche i metalli preziosi rifugio.

Il rally del dollaro si è fermato venerdì, ma resta sulla buona strada per un guadagno settimanale dell'1,4%, sostenuto da una domanda di rifugio sicuro e dalle minori aspettative di un allentamento della politica della Federal Reserve.

L'euro, che rimane vulnerabile a un’impennata dei prezzi dell’energia, si prepara a perdere l’1,7% per la settimana, mentre la sterlina si avvia a una riduzione settimanale dello 0,95%.

Gli investitori ora stanno scontando circa 40 punti base di allentamento da parte della Federal Reserve quest’anno, in calo dai 56 punti base di una settimana fa, mentre le probabilità di un taglio dei tassi da parte della Bank of England questo mese sono scese al 23% da una quasi certezza appena la scorsa settimana.

Si prevede che la Banca Centrale Europea aumenti i tassi entro la fine dell’anno.

Il cambiamento nelle aspettative sui tassi ha, a sua volta, spinto verso l'alto i rendimenti obbligazionari a livello globale e, venerdì in Asia, il rendimento del Treasury USA a 10 anni è rimasto stabile al 4,1421%, dopo un aumento di circa 18 punti base questa settimana.

Il rendimento a due anni è salito di 20 punti base nell'arco della settimana.

Altrove, l'oro spot è rimasto stabile a 5.078,88 dollari l’oncia, anche se si prepara a chiudere la settimana con una perdita del 3,7% poiché i rendimenti in aumento e un dollaro più forte hanno oscurato il fascino del metallo giallo come bene rifugio. [GOL/]