Rapporto settimanale sui metalli non ferrosi e preziosi di Caixin Futures: i conflitti geopolitici dominano il mercato, il prezzo dell’alluminio rimane forte, oro e argento sotto pressione

⑴ Shanghai Copper: Il prezzo del rame oggi ha mostrato una tendenza debole e oscillante, con il contratto principale che si è mosso nella fascia tra 100000 e 101600 yuan/tonnellata. Dal punto di vista macroeconomico, lo scoppio del conflitto geopolitico in Medio Oriente ha rafforzato significativamente il sentimento di avversione al rischio sul mercato, spingendo i capitali verso il dollaro e altri asset tradizionali di rifugio, mettendo sotto pressione i metalli non ferrosi. Dal punto di vista fondamentale, l'offerta è abbondante grazie all'arrivo continuo di importazioni; sul fronte della domanda, la ripresa completa delle aziende downstream, unita alla correzione del prezzo del rame, ha sostenuto il recupero dei consumi. Considerando la mancanza di supporto macroeconomico, si prevede che i prezzi rimarranno oscillanti nel breve termine. ⑵ Shanghai Aluminum: A causa del blocco dello stretto, Bahrain Aluminum ha dichiarato forza maggiore, impedendo la consegna regolare dei lingotti di alluminio. Inoltre, Rio Tinto ha sospeso le trattative con gli acquirenti giapponesi sul premio dell'alluminio per il Q2, mentre le aspettative di interruzione e sospensione della produzione degli impianti di alluminio elettrolitico all'estero continuano a crescere, ampliando le preoccupazioni sul deficit di offerta e sostenendo i prezzi dello Shanghai Aluminum. Il rischio maggiore per il prezzo dell'alluminio deriva dalla possibile interruzione della rotta di esportazione attraverso lo Stretto di Hormuz e dalla possibile interferenza nell'approvvigionamento delle materie prime; se l'interruzione della navigazione sarà temporanea, l'impatto sui prezzi dovrebbe essere limitato. Dal punto di vista macroeconomico, il rafforzamento del dollaro esercita pressione sul settore dei metalli non ferrosi, ma l'attenzione del mercato rimane sul conflitto geopolitico. Se il conflitto dovesse persistere a lungo, si può considerare di acquistare in caso di ribasso. ⑶ Shanghai Zinc: Il prezzo dello zinco oggi ha mostrato una tendenza debole. Dal punto di vista macroeconomico, lo scoppio del conflitto geopolitico in Medio Oriente ha rafforzato significativamente il sentimento di avversione al rischio sul mercato, spingendo i capitali verso il dollaro e altri asset tradizionali di rifugio, mettendo sotto pressione i metalli non ferrosi. Dal punto di vista fondamentale, il recupero lento dei consumi ha portato a un nuovo aumento delle scorte sociali, limitando il potenziale di rialzo dello zinco. Tuttavia, a causa della situazione in Medio Oriente, il prezzo del gas naturale europeo è aumentato notevolmente, occorre prestare attenzione alla possibile riduzione della capacità di raffinazione dello zinco. ⑷ Metalli preziosi: Oggi il prezzo dell'oro ha mostrato una tendenza debole, mentre il prezzo dell'argento è stato relativamente forte e oscillante. Lo scoppio del conflitto geopolitico in Medio Oriente ha rafforzato significativamente il sentimento di avversione al rischio sul mercato, spingendo i capitali verso il dollaro e altri asset tradizionali di rifugio, piuttosto che verso l'oro stesso, mettendo sotto pressione i metalli preziosi. Inoltre, il conflitto ha aumentato le aspettative di inflazione globale, il mercato è pessimista sul percorso futuro dei tagli dei tassi d'interesse, e i metalli preziosi continuano a essere sotto pressione. Tuttavia, è importante notare che, se il conflitto dovesse aggravarsi al punto da influenzare la stabilità del sistema finanziario globale, i metalli preziosi potrebbero tornare a essere oggetto di acquisti sostenuti. Si prevede che nel breve termine i prezzi dei metalli preziosi rimarranno oscillanti, mentre nel medio-lungo termine il loro livello potrebbe aumentare. ⑸ Carbonato di litio: Oggi i futures sul carbonato di litio hanno mostrato una forte oscillazione su un ampio intervallo, con una variazione giornaliera superiore al 6%. Al mattino, sostenuti da notizie rilevanti, il mercato ha visto un aumento degli scambi e un rimbalzo, ma una volta raggiunta la doppia resistenza della media mobile a 5 giorni e del livello di 160000 yuan/tonnellata, i prezzi sono stati respinti e sono scesi, mostrando una dinamica di salita e successiva discesa. Sul mercato spot, oggi il prezzo del carbonato di litio di grado batteria è aumentato di 200 yuan, raggiungendo 155000 yuan/tonnellata.