Le azioni BURL salgono del 7% dopo che gli utili del quarto trimestre superano le aspettative e la crescita anno su anno delle vendite comparabili

Burlington Stores presenta solidi risultati nel Q4 dell'anno fiscale 2025

Burlington Stores, Inc. (BURL) ha riportato risultati robusti per il quarto trimestre dell'anno fiscale 2025, con una crescita sia dei ricavi che degli utili rispetto all'anno precedente, superando le aspettative degli analisti. L’azienda ha attribuito il suo successo a strategie efficaci durante la movimentata stagione delle festività e a costanti miglioramenti nelle aree di merchandising e operative.

Durante il trimestre, Burlington ha dato priorità al miglioramento della selezione dei prodotti puntando su marchi noti, qualità superiore e merce in linea con le tendenze — il tutto mantenendo prezzi interessanti per i clienti. La solida performance del retailer è stata supportata anche da un’esecuzione efficiente nel merchandising, nella gestione della supply chain e nelle operazioni nei negozi, rispondendo all'aumento della domanda nel periodo natalizio.

La leadership aziendale ha espresso fiducia nel futuro di Burlington, citando opportunità di aumentare le vendite tramite un assortimento di prodotti migliore, ulteriori progressi con le iniziative Burlington 2.0 e condizioni favorevoli per l’approvvigionamento della merce. Questa prospettiva positiva per la crescita delle vendite e dei margini nel 2026 ha contribuito a migliorare il sentiment degli investitori, portando a un aumento del prezzo delle azioni BURL del 6,9% dopo l’annuncio.

Punti salienti finanziari del Q4

L’utile per azione rettificato ha raggiunto $4,89, superando la stima di consenso di $4,70 e segnando un aumento del 20,1% rispetto all’anno precedente. I ricavi totali sono saliti dell’11,3% a $3,65 miliardi, battendo le aspettative. Le vendite nei negozi comparabili sono aumentate del 4% su base annua, superando l’aumento previsto del 2%.

Performance dei margini

Il margine lordo aziendale è migliorato al 43,7%, rispetto al 42,9% dell’anno precedente e oltre le previsioni. Il margine sul merchandising è aumentato di 60 punti base, mentre i costi di trasporto sono migliorati di 20 punti base. Le spese rettificate di vendita, generali e amministrative (SG&A) sono cresciute del 9,7% a $818 milioni, ma come percentuale delle vendite nette, le SG&A sono migliorate di 40 punti base al 22,2% (escludendo alcuni costi legati ai leasing). Le spese per l’approvvigionamento di prodotti sono salite a $232 milioni, ma rispetto alle vendite nette ciò ha rappresentato una diminuzione di 30 punti base, riflettendo i guadagni in efficienza della supply chain e controllo dei costi.

L’EBITDA rettificato è aumentato del 22,9% a $562 milioni e il margine EBITDA rettificato è cresciuto di 150 punti base. L’EBIT rettificato è aumentato del 21,4% a $442 milioni, con il margine in crescita di 100 punti base rispetto all'anno precedente.

Posizione finanziaria

Alla fine del trimestre, Burlington disponeva di $1,23 miliardi in contanti e equivalenti, $2,01 miliardi di debito a lungo termine e $1,81 miliardi in patrimonio degli azionisti. La liquidità totale ammontava a $2,16 miliardi, inclusi $926 milioni disponibili nell’ambito della sua linea di credito garantita da attivo. L’indebitamento totale era di $2,08 miliardi, di cui $1,72 miliardi da un Term Loan, $297 milioni in azioni convertibili e nessun prelievo sulla linea ABL.

Durante il trimestre, Burlington ha riacquistato 223.863 azioni per $59 milioni, lasciando $385 milioni ancora autorizzati per futuri buyback nell'ambito dell’attuale programma.

Sviluppi dei negozi

Nel quarto trimestre, Burlington ha aperto due nuove sedi e ne ha chiusa una, con un incremento netto di un negozio. L’azienda contava 1.212 negozi alla chiusura dell’esercizio.

Prospettive per il Q1 dell'esercizio 2026

Per il primo trimestre dell’esercizio 2026, Burlington prevede una crescita delle vendite totali tra il 9% e l’11%, con le vendite nei negozi comparabili attese in aumento tra il 2% e il 4%. Il margine EBIT rettificato è previsto in calo di 60-100 punti base rispetto all’anno precedente, escludendo circa $6 milioni di costi legati ai leasing. L’utile per azione rettificato è previsto tra $1,60 e $1,75, rispetto a $1,67 dello stesso periodo dell’anno precedente, con alcuni costi legati ai leasing esclusi da questa guidance.

Guidance per l’intero esercizio 2026

Per l’intero esercizio che si concluderà il 30 gennaio 2027, Burlington prevede una crescita delle vendite totali tra l’8% e il 10%, dopo un aumento del 9% nell’esercizio 2025. Le vendite nei negozi comparabili sono attese in crescita dell’1%-3%. L’azienda pianifica circa $875 milioni in spese in conto capitale (al netto delle agevolazioni dei locatori), l’apertura di 110 nuovi negozi netti e il lancio di un nuovo centro distributivo a Savannah, Georgia. Circa il 60% dei nuovi negozi verrà aperto nella prima metà dell’anno, i restanti in autunno.

Il margine EBIT rettificato è previsto in miglioramento fino a 20 punti base anno su anno, escludendo $8 milioni di spese legate ai leasing previste (in calo rispetto ai $35 milioni dell’esercizio 2025). L’EPS rettificato è stimato tra $10,95 e $11,45, in aumento rispetto a $10,17 dell’esercizio 2025, sulla base di un numero stimato di azioni pari a 64 milioni.

Andamento recente delle azioni

Azioni BURL: andamento degli ultimi tre mesi

Negli ultimi tre mesi, le azioni Burlington hanno guadagnato il 22,2%, superando la crescita del 13,2% del settore dei discount retail nello stesso periodo.

Migliori Alternative Azionarie

Gli investitori in cerca di altre società con buone performance possono considerare:

• Deckers Outdoor Corporation (DECK): Leader nelle calzature e accessori innovativi, attualmente con un Zacks Rank #1 (Strong Buy). La stima di consenso prevede una crescita degli utili dell’8,5% e delle vendite dell’8,9% per l’esercizio in corso. Deckers ha registrato mediamente un sorprendente risultato sugli utili del 36,9% negli ultimi quattro trimestri.
• Zumiez Inc. (ZUMZ): Retailer globale di lifestyle con un Zacks Rank #1. Le stime attuali indicano un aumento degli utili del 955,6% e delle vendite del 4,4% per l’anno fiscale. Zumiez ha registrato in media una sorpresa sugli utili del 28% negli ultimi quattro trimestri.
• Ollie's Bargain Outlet Holdings, Inc. (OLLI): Rivenditore off-price di prodotti per la casa a marchio, con uno Zacks Rank #2 (Buy). Ollie’s ha registrato una sorpresa sugli utili del 5,2% nei trimestri recenti, con stime di consenso che prevedono una crescita delle vendite del 16,8% e una crescita dell’EPS del 17,7% per l’anno in corso.

Approfondimenti degli analisti e altre risorse

Il team di ricerca di Zacks ha identificato cinque azioni con il potenziale di raddoppiare il loro valore, di cui una società di comunicazioni basate su satellite è indicata come scelta di punta. Si prevede che il settore spaziale raggiunga una valutazione da trilioni di dollari e questa società è posizionata per una significativa crescita dei ricavi nel 2025. Sebbene non tutte le scelte raggiungano simili risultati, questa azione potrebbe superare precedenti "high-flyers" come Hims & Hers Health.