Coeur Mining balza del 340% nell’ultimo anno: quali fattori stanno alimentando il prezzo delle sue azioni?

Impressionante Impennata Azionaria di Coeur Mining

Negli ultimi dodici mesi, Coeur Mining, Inc. (CDE) ha registrato un impressionante aumento del prezzo delle azioni del 341,3%. Questa performance supera di gran lunga il guadagno dell’88,2% osservato nel più ampio settore Mining-Non Ferrous e l’aumento del 23,2% dello S&P 500 nello stesso periodo.

Anche altri attori del settore hanno registrato rendimenti solidi: First Majestic Silver Corp. (AG) è salita del 365,4%, mentre Hecla Mining Company (HL) è cresciuta del 295,9% su base annua.

Performance Comparativa del Prezzo

Fonte: Zacks Investment Research

L’analisi tecnica rivela che il titolo CDE ha costantemente scambiato sopra sia la media mobile semplice a 50 giorni sia quella a 200 giorni, con la media a breve termine che supera quella a lungo termine — segnale di un trend rialzista persistente.

Fonte: Zacks Investment Research

Analizziamo ora i fondamentali dell’azienda per ottenere una comprensione più profonda della recente performance.

Progresso Operativo Sostiene la Crescita della Produzione

Nell’ultimo trimestre del 2025, Coeur Mining ha raggiunto notevoli incrementi nella produzione, riportando 112.429 once d’oro e 4,7 milioni di once d’argento. Questi risultati sono stati trainati da gradi di minerale più elevati e dalla continua espansione degli asset principali. Rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente, la produzione d’oro è aumentata del 29% e quella d’argento del 47%.

La miniera Rochester è stata un importante contributore, con il progetto di espansione che ha sostenuto livelli operativi record—6,4 milioni di tonnellate di minerale frantumato e 9,3 milioni di tonnellate posizionate sulle piattaforme di lisciviazione. Solo questo sito ha prodotto 17.722 once d’oro e 1,75 milioni di once d’argento nel trimestre.

La produzione d’oro nella miniera Kensington ha raggiunto le 29.567 once, quasi il 10% in più rispetto all’anno precedente, grazie a una migliore qualità del minerale e a una maggiore portata del mulino proveniente da operazioni sotterranee stabili.

Alla miniera Wharf, la produzione d’oro è diminuita sequenzialmente a 24.759 once a causa di un incendio al frantoio terziario durante la manutenzione, che ha temporaneamente limitato la capacità di frantumazione. Tuttavia, la produzione ha comunque superato le 21.976 once dell’anno precedente.

La miniera Palmarejo ha mantenuto una produzione stabile su base annua con 25.662 once d’oro e 1,6 milioni di once d’argento, grazie a un’attività mineraria e a una qualità del minerale costanti. La nuova acquisizione della miniera Las Chispas ha aggiunto 14.719 once d’oro e 1,4 milioni di once d’argento, beneficiando di minerali ad alto tenore.

Questi risultati riflettono il continuo impegno di Coeur nell’ottimizzazione delle operazioni e nel rafforzamento del proprio portafoglio di asset, con nuove acquisizioni ed espansioni che alimentano la crescita della produzione.

Solida Generazione di Cassa e Posizione Finanziaria

Durante il quarto trimestre, Coeur ha generato 374,6 milioni di dollari in flusso di cassa operativo, un significativo aumento rispetto ai 64 milioni dell’anno precedente. Questo risultato è stato sostenuto da una maggiore produzione, vendite in crescita e prezzi favorevoli di oro e argento. Il free cash flow ha raggiunto circa 313 milioni di dollari nel trimestre.

Alla fine dell’anno fiscale 2025, la liquidità e le equivalenti dell’azienda sono salite a 553,6 milioni di dollari—un aumento del 904% anno su anno—mentre il debito totale è sceso a 340,5 milioni di dollari, in calo del 42% rispetto alla fine del 2024. Il rapporto debito/capitale è migliorato al 9,3% dal 34,3%.

Coeur ha inoltre proseguito il suo programma di riacquisto di azioni, acquistando circa 2,3 milioni di dollari in azioni durante il trimestre e 9,6 milioni nell’intero anno. Le spese in conto capitale hanno totalizzato 61,4 milioni di dollari nel trimestre e 221,2 milioni nel corso dell’anno, con il 78% destinato al capitale di mantenimento e il resto a progetti di sviluppo.

Le crescenti riserve di liquidità della società, il minor debito e il robusto free cash flow sottolineano una maggiore flessibilità finanziaria e la capacità di investire in una crescita futura.

Crescita Trainata da Nuovi Progetti e Acquisizioni

Nell’ultimo trimestre del 2025, Coeur ha portato avanti diverse iniziative strategiche per sostenere la sua espansione a lungo termine in Nord America. L’espansione in atto alla miniera Rochester ha posizionato il sito come uno dei maggiori produttori primari di argento nel Paese, consentendo una maggiore messa in opera del minerale e migliori recuperi per una crescita sostenuta.

L’acquisizione di SilverCrest Metals ha portato la miniera Las Chispas, a tenore elevato, nel portafoglio di Coeur, fornendo una nuova fonte preziosa di oro e argento. L’integrazione di Las Chispas dovrebbe ulteriormente rafforzare il profilo produttivo dell’azienda e aumentare l’esposizione all’estrazione sotterranea ad alto tenore.

Proseguono i lavori al Progetto Silvertip, dove le attività di esplorazione e sviluppo sono concentrate sulla valutazione della possibile riapertura di questo giacimento ad alto tenore di argento, piombo e zinco.

Inoltre, Coeur ha annunciato l’intenzione di acquisire New Gold Inc., con la transazione attesa entro la prima metà del 2026. Questo accordo aggiungerà le miniere New Afton e Rainy River, diversificando ulteriormente la produzione di Coeur in oro, argento e rame.

Revisioni al Rialzo degli Utili Segnalano Ottimismo

Le stime degli analisti sugli utili di CDE per il 2026 e il 2027 sono state riviste al rialzo negli ultimi due mesi.

Fonte: Zacks Investment Research

L’attuale consenso prevede utili di 1,95 dollari per azione nel 2026, rappresentando un aumento del 144% rispetto all’anno precedente. Per il 2027, la stima è di 1,83 dollari per azione, che indicherebbe un calo del 6% su base annua.

Fonte: Zacks Investment Research

Valutazione: CDE Scambia a Sconto

Attualmente, CDE è valutata con un rapporto prezzo/utili a 12 mesi forward di 11,76, inferiore alla media del settore di 23,45 e al proprio valore mediano a cinque anni.

Fonte: Zacks Investment Research

A titolo di confronto, First Majestic (AG) e Hecla Mining (HL) hanno rapporti P/E forward rispettivamente di 3,29 e 11,23. CDE ha un punteggio Value di C, mentre AG e HL sono valutati F.

Conclusioni: Rating Hold per Coeur Mining

Coeur Mining mostra chiari segnali di miglioramento operativo e finanziario, con maggiore produzione, forte generazione di cassa e riduzione del debito. Progetti in corso come l’espansione Rochester e l’integrazione di Las Chispas dovrebbero sostenere la crescita a lungo termine.

Tuttavia, alcune criticità permangono, come dimostrato dall’arresto temporaneo della produzione presso la miniera Wharf a seguito di un incendio. Dato il valore attuale inferiore rispetto alle medie di settore, gli azionisti esistenti potrebbero considerare di mantenere le proprie posizioni monitorando attentamente le iniziative operative e di crescita dell’azienda.

Attualmente, CDE ha uno Zacks Rank #3 (Hold).