Rapporto di exchange: Il prezzo di Bitcoin è attualmente guidato dalla domanda spot, preparando il terreno per un rally di inversione media ad alta certezza

BlockBeats News, 10 marzo, una piattaforma di scambio ha pubblicato un rapporto affermando che "nonostante l'escalation geopolitica dopo il 'Black Saturday' in Iran due settimane fa e i deludenti dati sui salari non agricoli degli Stati Uniti, con solo 92.000 nuovi posti di lavoro aggiunti, la fascia di supporto di Bitcoin tra $60.000 e $64.000 ha mostrato una resilienza inaspettata. Da allora, i prezzi internazionali del petrolio sono aumentati bruscamente, il che potrebbe influenzare il futuro Consumer Price Index (CPI), dato che l'energia rappresenta circa il 9% del calcolo finale del CPI. Questa pressione inflazionistica implica che tutti gli asset rischiosi potrebbero incontrare resistenza."

Tuttavia, per Bitcoin, attualmente ci sono due forze in gioco. La prima forza è la volatilità più frequente e rapida di Bitcoin rispetto ad altri asset rischiosi. Poiché la sua correlazione con i settori tecnologici ad alto rischio aumenta e la sua correlazione con asset rifugio come l'oro diminuisce, Bitcoin spesso mostra oscillazioni al ribasso più accentuate rispetto ad altri asset rischiosi, ma tende anche a toccare il fondo prima. Considerando la sottoperformance di Bitcoin rispetto all'S&P 500 o al Nasdaq negli ultimi due trimestri, questa dinamica potrebbe essere in atto.

L'attuale condizione di mercato può essere descritta come una "onda di deleveraging". Il sentimento degli investitori retail rimane altamente cauto, con Bitcoin che ha subito un drawdown del 52% dal picco al minimo dal suo massimo di ottobre 2025, quasi sgonfiando la maggior parte della bolla speculativa nel mercato. Questo può essere confermato dall'Indice di Reset della Leva, che è il rapporto tra l'open interest totale (OI) e le riserve spot degli exchange, attualmente sceso a un minimo pluriennale di 0,32. Ciò indica che la scoperta del prezzo attuale è principalmente guidata dalla domanda spot piuttosto che dai derivati con leva, ponendo le basi per una tendenza di mean-reversion ad alta certezza dopo una contrazione della volatilità macro.