Il conflitto in Medio Oriente interrompe il 9% della capacità produttiva globale: il prezzo dell’alluminio al LME raggiunge il massimo degli ultimi 4 anni, la crisi dell'offerta si aggrava

La guerra in Iran continua a sconvolgere la catena di approvvigionamento globale dell’alluminio, e questo conflitto sta profondamente rimodellando i quadri della domanda e dell’offerta del mercato globale dell’alluminio.

Il prezzo dell’alluminio al London Metal Exchange (LME) è salito dello 0,5% nella prima mattina di mercoledì a 3.426,50 dollari per tonnellata, oscillando vicino al massimo quadriennale toccato lunedì di questa settimana. Il Medio Oriente contribuisce circa al 9% della produzione mondiale di alluminio e i combattimenti stanno causando una significativa riduzione della produzione nella regione; allo stesso tempo, lo Stretto di Hormuz è di fatto bloccato, ostacolando sia le importazioni di materie prime che le esportazioni di prodotti finiti. Nel corso di questo mese, i prezzi dell’alluminio al LME sono aumentati complessivamente di oltre il 9% e nell’ultimo anno il rialzo ha raggiunto il 27%.

Segnali di tensione nell’offerta emergono da molteplici direzioni. Rio Tinto martedì ha quotato ai clienti giapponesi un premio di 350 dollari per tonnellata sulle forniture di alluminio del secondo trimestre; secondo fonti citate dai media,si tratterebbe del premio trimestrale più alto dal 2015.

Le dichiarazioni altalenanti dell’amministrazione Trump sull’andamento del conflitto hanno causato continue oscillazioni sui mercati delle materie prime questa settimana. Martedì, funzionari degli Stati Uniti hanno fatto capire che le azioni militari contro l’Iran stanno ancora crescendo e che le trattative diplomatiche sono quasi impossibili, in contrasto con le precedenti affermazioni di Trump secondo cui il conflitto sarebbe potuto finire presto, rendendo sempre più difficile per il mercato valutare la durata delle interruzioni dell’approvvigionamento.

Il blocco di Hormuz danneggia gravemente la capacità produttiva del Medio Oriente

L’industria dell’alluminio in Medio Oriente sta subendo un doppio colpo: i combattimenti stanno direttamente riducendo la produzione delle fonderie locali, mentre il blocco dello Stretto di Hormuz interrompe ulteriormente le rotte di importazione delle materie prime e di esportazione dei prodotti finiti. Lo Stretto rappresenta una rotta chiave per il rifornimento di materie prime come l’ossido di alluminio, e il suo blocco ha quasi paralizzato questa catena di approvvigionamento.

Il Medio Oriente rappresenta circa il 9% della produzione mondiale di alluminio e la portata dell’interruzione delle forniture non può essere sottovalutata. In un contesto di crescente pressione sul mercato, la quantità di warrant cancellati nei magazzini LME è aumentata in modo significativo; secondo i dati di Bloomberg, questo indicatore ha registrato il maggior aumento dal maggio 2024, soprattutto a causa della domanda di prelievo dai magazzini in Malaysia.

Premio sull’alluminio in Giappone ai massimi da 11 anni

I premi pagati nei principali porti giapponesi rappresentano un importante punto di riferimento per i prezzi dell’alluminio in Asia, pagati in aggiunta al prezzo spot LME. Secondo quanto riferito da Bloomberg, Rio Tinto ha offrto ai clienti giapponesi un premio di 350 dollari per tonnellata sulle forniture del secondo trimestre; in caso di accordo, sarebbe il premio trimestrale più alto dal 2015 – quando il premio superava i 400 dollari.

Va sottolineato che Rio Tinto aveva precedentemente proposto un premio di 250 dollari per tonnellata, ma dopo che la scorsa settimana gli attacchi di Stati Uniti e Israele contro l’Iran sono aumentati e i prezzi dell’alluminio sono schizzati in alto, la società ha rapidamente ritirato questa offerta e l’ha aumentata notevolmente a 350 dollari. Oltre a essere uno dei colossi minerari, grazie alle sue fonderie in Canada e Australia, Rio Tinto è anche uno dei principali fornitori mondiali di alluminio.

La tensione sulle forniture ha già scatenato un effetto domino tra i produttori downstream in Asia. Secondo Bloomberg, diversi produttori giapponesi di componenti automobilistici hanno già iniziato a rivolgersi al gigante russo dell’alluminio United Co. Rusal International PJSC per sopperire alla mancanza di offerta dal Medio Oriente.