Le azioni Oracle guadagnano sollievo grazie ai solidi utili, anche se le preoccupazioni per OpenAI persistono

Le azioni Oracle in forte aumento dopo risultati positivi e previsioni riviste

Oracle (ORCL) ha visto il proprio titolo rimbalzare significativamente mercoledì, salendo fino al 14% nelle prime ore di trading. Il rally è seguito ai risultati del terzo trimestre dell’azienda, che hanno superato le aspettative, e a una nuova previsione per i ricavi fiscali del 2027, ora fissati a $90 miliardi.

Gli analisti di mercato hanno risposto positivamente alla prospettiva migliorata di Oracle, anche se alcuni hanno sottolineato la significativa esposizione della società a OpenAI come possibile fattore di rischio.

Punti di vista degli analisti sulla crescita e sui rischi di Oracle

Brad Sills di BofA Global Research ha commentato che Oracle sta facendo progressi espandendo il proprio portafoglio di contratti cloud e AI nel settore enterprise. Tuttavia, ha anche notato che sono emerse poche nuove informazioni riguardo l’accordo principale con OpenAI, lasciando aperti interrogativi sul tempismo e sull’esecuzione di questo contratto fondamentale.

Sebastien Naji di William Blair ha ribadito queste preoccupazioni, sottolineando che la dipendenza di Oracle da OpenAI—che rappresenta oltre $300 miliardi di obbligazioni di prestazione restante (RPO)—potrebbe comportare dei rischi. Ha inoltre citato possibili sfide come prestazioni inferiori rispetto alle aspettative per le offerte cloud e database autonomi di Oracle, concorrenza crescente e possibilità di margini e flussi di cassa inferiori al previsto.

Punti salienti trimestrali e prestazioni finanziarie

Oracle ha riportato $523 miliardi di RPO per il terzo trimestre, un aumento di $29 miliardi rispetto al trimestre precedente. Questa cifra rappresenta il valore totale dei contratti che Oracle deve completare prima di ricevere il pagamento. Nonostante le incertezze legate all’accordo con OpenAI, gli analisti hanno generalmente valutato positivamente la performance trimestrale di Oracle.

• L’utile per azione ha raggiunto $1,79, superando l’attesa di $1,70.
• I ricavi sono stati pari a $17,19 miliardi, superando le previsioni di $16,9 miliardi.
• La divisione cloud ha generato $8,9 miliardi, oltre l’atteso $8,8 miliardi.
• I ricavi dell’infrastruttura cloud sono ammontati a $4,9 miliardi, sopra la stima di $4,74 miliardi.

Secondo Sills, l’aumento di $30 miliardi in RPO e il nuovo target per i ricavi del 2027 segnalano una forte domanda sia per l’infrastruttura AI sia per i servizi cloud consolidati di Oracle.

Oracle ha inoltre dichiarato che non prevede di aumentare le spese in conto capitale per supportare i contratti RPO. L’azienda ha spiegato che la maggior parte delle attrezzature necessarie è finanziata inizialmente attraverso i pagamenti anticipati dei clienti, permettendo a Oracle di acquistare GPU, oppure sono direttamente fornite dai clienti.

Prestazione del titolo e tendenze recenti

I recenti guadagni di Oracle arrivano dopo un periodo di declino. Il titolo ha raggiunto un picco di $345,72 a settembre, ma da allora è diminuito tra le preoccupazioni sul finanziamento delle sue iniziative AI su larga scala.

Dall’inizio dell’anno, le azioni Oracle hanno perso il 15% e negli ultimi sei mesi il calo è arrivato al 46%. A metà giornata di mercoledì, il titolo era scambiato intorno a $165 per azione.

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