CPI e notizie dall'Iran scuotono i mercati globali! Il Dow Jones scende di oltre 500 punti, i prezzi del petrolio schizzano in alto, il dollaro si rafforza e bitcoin torna sopra i 70.000 dollari

Redazione (Nord America) — Il conflitto tra Stati Uniti e Iran continua ad intensificarsi, con rischi di approvvigionamento presso lo Stretto di Hormuz, forti oscillazioni dei prezzi internazionali del petrolio e il deterioramento delle prospettive di inflazione che stanno colpendo integralmente i mercati finanziari globali. Mercoledì (11 marzo), i tre principali indici azionari USA hanno subito pressioni, con il Dow Jones in calo di oltre 500 punti; i prezzi internazionali del petrolio hanno continuato a salire significativamente anche dopo l'annuncio da parte di IEA del più grande rilascio di riserve della storia, mentre il mercato teme che il rischio di offerta non sia ancora superato; il dollaro si rafforza ulteriormente spinto dalla domanda di asset rifugio, mentre le valute non americane mostrano una performance divergente; sul fronte delle criptovalute, bitcoin è rimbalzato leggermente dopo che i dati sull'inflazione hanno soddisfatto le aspettative, riportandosi sopra la soglia dei 70.000 dollari. Con l'intrecciarsi delle dinamiche di guerra, prezzi energetici e aspettative di politica, i mercati globali stanno entrando in una nuova fase di alta volatilità.

L'impatto energetico avvolge i mercati, rivalutazione dei rischi di inflazione e crescita

I dati pubblicati mercoledì dall'Ufficio di Statistica del Lavoro degli Stati Uniti mostrano che l'indice dei prezzi al consumo (CPI) di febbraio, destagionalizzato, è aumentato dello 0,3% rispetto al mese precedente, superiore allo 0,2% di gennaio e in linea con le aspettative degli economisti. Il CPI di febbraio è aumentato del 2,4% su base annua, stabile rispetto a gennaio e in linea con le previsioni del mercato. Questo indica che, nonostante l'inflazione continui ad erodere il potere d'acquisto dei consumatori americani, la tendenza al raffreddamento della pressione sui prezzi non si è interrotta.

(Fonte: FX168)

Tuttavia, è importante notare che il periodo di rilevazione di questo rapporto sull'inflazione precede le operazioni militari USA-Israele contro l'Iran, e quindi non riflette l'impatto potenziale dell'aumento significativo dei prezzi internazionali del petrolio successivo a tali azioni. Il mercato ritiene ampiamente che l'impennata dei prezzi energetici rappresenti una nuova variabile chiave che la Fed dovrà valutare con particolare attenzione nella riunione della prossima settimana. Attualmente, le aspettative sono che la Fed manterrà una posizione attendista e sospenderà ulteriori tagli dei tassi.

Escludendo i prezzi volatili dei generi alimentari e dell'energia, il CPI core di febbraio negli Stati Uniti è aumentato del 2,5% su base annua, rimanendo stabile rispetto a gennaio, mostrando che la pressione inflazionistica di base non è aumentata sensibilmente. Questo dato rafforza in parte la convinzione del mercato che "l'inflazione stia ancora andando nella direzione giusta".

Gargi Chaudhuri, Chief Investment Strategist di BlackRock, sottolinea che con la generale attenuazione della pressione sui prezzi, l'inflazione core sta evolvendo in modo positivo, inviando segnali incoraggianti. Tuttavia, ricorda anche che il rialzo dei prezzi della benzina dimostra ancora una volta come l'energia sia un importante fattore di oscillazione dell'inflazione complessiva e che nei prossimi mesi potrebbe aumentare nuovamente la volatilità dei dati CPI.

Dal punto di vista dei consumatori, sebbene il tasso di crescita dell'inflazione sia nettamente diminuito rispetto ai picchi precedenti, i prezzi rimangono complessivamente elevati, il che significa che le famiglie americane non hanno ancora visto un alleggerimento fondamentale della pressione sulle spese quotidiane. Soprattutto in un contesto di tensioni geopolitiche e rialzo dei prezzi del greggio, è possibile che la benzina, i trasporti e alcuni beni di consumo affrontino nuovi rischi di aumento dei prezzi.

Mentre la situazione nello Stretto di Hormuz continua a essere tesa, il mercato teme che il commercio globale dell'energia possa essere congelato, innescando una nuova pressione inflazionistica di tipo importato. L'Iran ha persino dichiarato che il prezzo internazionale del petrolio potrebbe raggiungere i 200 dollari al barile, aumentando ulteriormente i timori sulla traiettoria dell'inflazione nei prossimi mesi. Gli analisti segnalano che, se il prezzo elevato del petrolio dovesse persistere a lungo, non solo indebolirebbe il potere d'acquisto dei consumatori, ma eroderebbe significativamente anche i profitti aziendali e aumenterebbe i rischi di recessione per l'economia globale. #MonitoraggioCrisiIran#

L'International Energy Agency (IEA) ha annunciato il rilascio di 400 milioni di barili di petrolio dalle riserve, segnando il più grande rilascio di riserve della storia, ma il mercato ritiene che questa misura possa alleviare solo la paura nel breve termine, senza riuscire a risolvere completamente problemi più profondi come la congestione dello Stretto di Hormuz, la tensione nel trasporto dei prodotti petroliferi e il disordine della supply chain energetica globale. Ciò che il mercato davvero osserva è quando questa guerra avrà una "via d'uscita"; e dalle dichiarazioni ferme di USA e Iran, nel breve termine non si intravede una risposta chiara.

Borsa: il Dow crolla oltre 500 punti, rischio energetico e geopolitico frenano l'appetito al rischio

In un contesto di crescente avversione al rischio, il mercato azionario Usa ha subito pressioni mercoledì. Il Dow Jones Industrial Average è sceso di 502 punti, pari a una perdita dell'1,1%; S&P 500 è sceso dello 0,5%; Nasdaq Composite Index è sceso dello 0,3%. Il cuore della logica di vendita del mercato resta la possibile escalation della guerra che potrebbe aumentare i costi dell'energia, deprimere la crescita economica e peggiorare le aspettative di profitto delle aziende.

(Fonte: FX168)

Secondo le istituzioni, il mercato sta attualmente ponderando su due questioni: primo, quanto durerà il prezzo elevato del petrolio; secondo, se la guerra potrà essere rapidamente controllata. Se il conflitto si protrae, la pressione sui costi aziendali inevitabilmente aumenterà, soprattutto per i settori dei trasporti, manifatturiero, aviazione e ad alto consumo energetico. Dal punto di vista delle valutazioni, il continuo aumento dei prezzi del petrolio potrebbe costringere il mercato a rivedere le aspettative sui profitti e i premi di rischio.

Nell'ambito di un mercato sotto pressione, alcune azioni si sono comunque distinte. Oracle è balzata del 9%, grazie ai risultati eccezionali sia nel terzo trimestre sia nei ricavi, oltre ad aver alzato le stime sui ricavi per l'anno fiscale 2027. Le prestazioni robuste del titolo dimostrano che, in un periodo di rischio macroeconomico crescente, grandi aziende tecnologiche con forte certezza sui risultati continuano ad attirare una parte del capitale.

In generale, il mercato azionario USA non è guidato unicamente dai dati di inflazione, bensì molto di più dalle dinamiche geopolitiche e dai prezzi dell'energia. Se il conflitto in Medio Oriente continuerà ad aumentare, l'appetito al rischio del mercato potrebbe ulteriormente ridursi.

Petrolio: rilascio record IEA non elimina le preoccupazioni, Brent sopra i 90 dollari

Il mercato del petrolio rimane il centro della tempesta della volatilità globale. Mercoledì, i future sul WTI sono saliti di oltre il 4%, raggiungendo quasi 87 dollari al barile; il Brent è aumentato di circa il 5%, tornato sopra i 92 dollari al barile. Da notare che questo rally è avvenuto dopo che l'IEA ha annunciato il rilascio di 400 milioni di barili di riserve petrolifere d'emergenza, segno che le preoccupazioni circa il rischio di offerta non sono affatto svanite.

(Fonte: FX168)

Dal punto di vista del mercato, le misure di rilascio delle riserve hanno valenza simbolica e possono ammortizzare la pressione sull'inventario nel breve termine, ma non possono realmente sostituire la funzione vitale dello Stretto di Hormuz nel trasporto energetico globale. Ciò che preoccupa maggiormente il mercato in questo momento è il sospetto che l'Iran abbia provato a minare lo stretto, con l'esercito USA che ha affondato diverse navi iraniane, tra cui 16 imbarcazioni da minamento, mentre la tensione militare nella regione continua ad aumentare. Nel frattempo, il Regno Unito ha riferito di un altro attacco contro una nave mercantile vicino alle coste iraniane, indicando che la situazione della navigazione non è migliorata.

Gli operatori ritengono che finché il rischio di navigazione nello Stretto di Hormuz non sarà eliminato, sarà difficile vedere una significativa riduzione del prezzo internazionale del petrolio. Anche se alcuni investitori scommettono che Trump cercherà di concludere rapidamente la guerra, al momento, sia le azioni di ritorsione di Iran, sia la posizione ferma e "senza limiti di tempo" di Israele, suggeriscono che il rischio di offerta possa persistere.

Soprattutto, l’aumento dei prezzi del petrolio non riguarda solo la materia prima grezza. Anche i carburanti per l'aviazione, il diesel e altri prodotti raffinati sono sotto pressione, trasmettendo l'aumento dei costi a logistica, navigazione e industria. Per questo, il prezzo del petrolio non è solo una questione dei mercati delle materie prime, ma una variabile macro economica centrale per la determinazione dei prezzi degli asset globali.

Mercato valutario: acquisti di rifugio sostengono il dollaro, rivalutazione delle politiche globali

Nel mercato valutario, il dollaro si rafforza spinto dalla domanda di asset rifugio. L'aumento dei timori degli investitori per l'escalation del conflitto in Medio Oriente, che potrebbe causare un impatto più ampio su energia ed economia, ha reso il dollaro nuovamente la valuta preferita, ora scambiata sopra quota 99. Il dollaro si rafforza contro l'euro, con un aumento cumulativo evidente dall'inizio di febbraio; lo stesso trend si vede contro lo yen, riflettendo la preferenza del mercato per la liquidità in dollari in situazioni di deterioramento dei rischi.

(Fonte: FX168)

Secondo gli analisti, il focus del mercato valutario si è spostato dai semplici dati economici agli impatti della guerra e dei prezzi dell'energia sulle politiche monetarie dei vari paesi. Se il prezzo globale del petrolio rimarrà elevato per lungo tempo, la pressione sulle economie importatrici di energia come Europa, Giappone e altre sarà maggiore, mentre il dollaro continuerà a beneficiare di proprietà di rifugio e liquidità relativa.

La sterlina mostra un andamento relativamente volatile: il mercato teme il rialzo dell'inflazione nel Regno Unito causato dall'impatto energetico e osserva la capacità dell'economia britannica di affrontare il prezzo elevato del petrolio. Calcoli di alcune istituzioni suggeriscono che se il trasporto nello Stretto di Hormuz verrà interrotto per due mesi, il tasso di inflazione britannico potrebbe aumentare di 0,4 punti percentuali supplementari.

L'AUD mostra una certa tenacia, una particolarità in un contesto di deterioramento dei rischi. Il mercato ritiene che ciò sia legato al fatto che la Reserve Bank of Australia potrebbe continuare con una politica restrittiva e che le aspettative di un aumento dei tassi si siano accresciute. In generale, il tema dominante del mercato valutario resta il trading di rifugio e gli effetti di spillover dei prezzi energetici, con il dollaro ancora in posizione dominante nel breve periodo.

Criptovalute: bitcoin torna sopra i 70.000 dollari, la cautela domina tra gli asset rischiosi

Nel mercato delle criptovalute, bitcoin è rimbalzato leggermente mercoledì, tornando sopra la soglia dei 70.000 dollari e attualmente scambiato poco sotto i 71.000. Uno dei fattori chiave per questo recupero è che il CPI di febbraio negli Stati Uniti ha rispettato le aspettative, alleviando temporaneamente le preoccupazioni del mercato circa una inflazione fuori controllo e offrendo un certo sollievo agli asset rischiosi.

(Fonte: FX168)

Tuttavia, considerando la performance complessiva, bitcoin resta in una fase di oscillazione cauta e non mostra una chiara rottura di tendenza. Gli operatori ritengono che il fattore chiave che influisce attualmente sugli asset crypto sia la stabilità del rischio macro e se la crescita dei prezzi dell’energia riaccenderà aspettative inflazionistiche più forti. Se in futuro i prezzi del petrolio rimarranno alti e contribuiranno a spingere il rendimento del Treasury USA e il dollaro verso l'alto, asset come le criptovalute e altri asset ad alta volatilità potrebbero continuare a subire pressione.

Sul piano operativo, molti operatori di mercato preferiscono un approccio range trading, credendo che bitcoin resterà volatile all'interno del range attuale nel breve periodo. Alcuni ritengono che, se il sentiment di mercato migliora, bitcoin potrebbe tentare di raggiungere livelli più alti nel corso del mese; al contrario, se la domanda di asset rifugio dovesse aumentare bruscamente, non è escluso che il prezzo possa nuovamente testare aree di supporto medio-basse.

Prospettive di mercato: guerra, prezzi del petrolio e aspettative politici continueranno a guidare la volatilità globale

Nel complesso, il conflitto centrale dei mercati globali si è spostato dal tema "si abbasserà l'inflazione?" a "la guerra provocherà una nuova ondata di shock energetico ed inflazionistico?". Il calo del mercato azionario USA, il rimbalzo del petrolio, la forza del dollaro e la cautela su bitcoin riflettono di fatto lo stesso tema — gli investitori stanno rivalutando il potenziale distruttivo del conflitto in Medio Oriente sull’economia globale.

A breve termine, l’attenzione del mercato si concentra su tre punti: primo, se lo Stretto di Hormuz può riprendere una navigazione relativamente stabile; secondo, se il conflitto tra USA e Iran si espanderà e durerà nel tempo; terzo, se il prezzo elevato del petrolio si trasmetterà rapidamente ai dati sull'inflazione e alle aspettative di politica nei prossimi mesi.

Finché queste domande non avranno una risposta più chiara, è probabile che tutte le principali asset class globali rimangano altamente volatili. Per gli investitori, questa non è solo una crisi geopolitica, ma uno shock globale che sta ridefinendo la logica di pricing di macro, azioni, petrolio, cambi e criptovalute.