Perché QuidelOrtho (QDEL) è scesa del 24,5% dopo il suo più recente annuncio sugli utili?

QuidelOrtho: Performance recente e panoramica degli utili

Nell'ultimo mese, QuidelOrtho (QDEL) ha visto il prezzo delle sue azioni diminuire di circa il 24,5%, rimanendo indietro rispetto all'indice S&P 500.

Con l'avvicinarsi del prossimo annuncio degli utili della società, rimane il dubbio se questa tendenza al ribasso continuerà o se sarà possibile una ripresa. Per comprendere meglio la situazione, esaminiamo i risultati finanziari più recenti e analizziamo i fattori che influenzano le performance di QuidelOrtho.

Risultati del quarto trimestre 2025: evidenza di utili e ricavi

Nel Q4 2025, QuidelOrtho ha riportato un utile per azione rettificato di $0,46, in calo rispetto ai $0,63 dello stesso periodo dell'anno scorso. Nonostante il calo, questo risultato ha superato la stima Zacks Consensus del 6,9%. Le rettifiche hanno incluso costi legati all'ammortamento delle attività immateriali, acquisizioni e integrazione.

La società ha registrato una perdita GAAP per azione di $1,92, un miglioramento rispetto alla perdita di $2,65 dell'anno precedente.

Suddivisione dei ricavi

QuidelOrtho ha generato $723,6 milioni di ricavi nel quarto trimestre, segnando un aumento del 2,2% su base annua (dati riportati) e una crescita dell'1,1% a tassi di cambio costanti (CER). Questo dato ha superato le aspettative degli analisti del 3,6%.

• Ricavi dal segmento Respiratory: $123,3 milioni, in calo del 13,9% (dati riportati) e del 14,2% (CER).
• Ricavi dal segmento Non-Respiratory: $600,3 milioni, in aumento del 6,3% (dati riportati) e del 3,5% (CER).

Performance delle unità di business

QuidelOrtho opera attraverso cinque principali unità di business: Labs, Immunoematologia, Donor Screening, Point of Care e Molecular Diagnostics. A seguito della chiusura del portafoglio U.S. Donor Screening, l’unità di Medicina Trasfusionale è ora suddivisa nelle categorie Immunoematologia e Donor Screening.

• Labs: $389,2 milioni, in aumento dell'8,1% (dati riportati) e del 7% (CER).
• Immunoematologia: $141 milioni, in aumento del 3,4% (dati riportati) e dell'1,2% (CER).
• Donor Screening: $11,8 milioni, in calo del 40,1% (dati riportati) e del 40,7% (CER).
• Point of Care: $173,1 milioni, in calo del 6,4% (dati riportati) e del 6,9% (CER).
• Molecular Diagnostics: $8,5 milioni, in aumento del 25% (dati riportati) e del 23,7% (CER).

Distribuzione regionale dei ricavi

Le vendite di QuidelOrtho sono distribuite tra Nord America, EMEA (Europa, Medio Oriente, Africa), Cina e altre regioni, tra cui America Latina, Giappone e Asia-Pacifico.

• Nord America: $390,1 milioni, in calo del 2,4% (dati riportati e CER).
• EMEA: $92,7 milioni, in aumento del 9,3% (dati riportati) e in calo dello 0,6% (CER).
• Cina: $91,7 milioni, in aumento del 5,5% (dati riportati) e del 5,3% (CER).
• Giappone & Asia Pacific: $75,9 milioni, in aumento dello 0,7% (dati riportati) e del 3,8% (CER).
• America Latina: $73,2 milioni, in aumento del 22% (dati riportati) e del 17% (CER).

Redditività e tendenze delle spese

Il profitto lordo rettificato per il trimestre è diminuito dell'1,8% su base annua, raggiungendo $325,2 milioni, con il margine lordo rettificato che si è ristretto di 190 punti base al 44,9%.

• Le spese rettificate di vendita, marketing e amministrazione sono aumentate del 2,3% a $183,7 milioni.
• Le spese rettificate per R&S sono diminuite del 2,8% a $45,8 milioni.
• Le spese operative totali rettificate sono aumentate dell'1,2% a $229 milioni.
• Il profitto operativo rettificato è stato di $89,3 milioni, in calo dell’8,7% rispetto all’anno precedente, con il margine operativo che si è ristretto di 150 punti base al 12,3%.

Posizione finanziaria

Alla fine del Q4 2025, QuidelOrtho possedeva $169,8 milioni in contanti e equivalenti, in aumento rispetto ai $98,1 milioni di fine Q3. Il debito totale era di $2,65 miliardi, leggermente inferiore ai $2,66 miliardi del trimestre precedente. Il flusso di cassa netto derivante dalle attività operative ha raggiunto $105,2 milioni, rispetto ai $83 milioni dell’anno precedente.

Previsioni per il 2026

QuidelOrtho ha pubblicato le previsioni per il 2026:

• I ricavi totali sono previsti tra $2,7 e $2,9 miliardi, con la stima di consenso a $2,71 miliardi.
• Il segmento Labs dovrebbe registrare una crescita di media entità, Immunoematologia una crescita bassa, e la chiusura del portafoglio U.S. Donor Screening dovrebbe concludersi entro metà anno.
• I ricavi dei Point of Care sono attesi stabili, riflettendo un ambiente di test respiratori normalizzato.
• Molecular Diagnostics potrebbe subire una lieve diminuzione a causa della sospensione della piattaforma Savanna, con contributo minimo previsto dall’acquisizione di LEX Diagnostics.
• Cina dovrebbe raggiungere una crescita bassa.
• L’utile per azione rettificato è stimato tra $2,00 e $2,42, con consenso a $2,28.

Tendenze delle stime

Dopo l’ultimo report sugli utili, le stime degli analisti si sono generalmente abbassate, portando a una riduzione del consenso del 46,44%.

Punteggi VGM

QuidelOrtho attualmente riceve una valutazione C per la Crescita e D per il Momentum, ma ottiene una A per il Valore, posizionandosi tra le migliori azioni value. Il punteggio VGM complessivo è B, rilevante per gli investitori che cercano un approccio bilanciato.

Prospettive di mercato

Con le stime in calo, a QuidelOrtho è stato assegnato un Zacks Rank #4 (Sell), indicando aspettative di performance sotto la media nei prossimi mesi.

Confronto settoriale: Haemonetics

QuidelOrtho appartiene al settore Zacks Medical - Products. Un’altra società in questo settore, Haemonetics (HAE), ha visto le sue azioni salire del 3,2% nell’ultimo mese. Haemonetics ha riportato ricavi trimestrali di $338,97 milioni, in calo del 2,7% su base annua, e un utile per azione di $1,31, in aumento rispetto a $1,19 dell'anno scorso.

Per il trimestre corrente, Haemonetics dovrebbe guadagnare $1,28 per azione, un aumento del 3,2% rispetto all'anno precedente. La stima di consenso è diminuita dello 0,4% negli ultimi 30 giorni. Haemonetics ha un Zacks Rank #3 (Hold) e un punteggio VGM di B.