I risultati del quarto trimestre di Ollie's Bargain superano le aspettative, le vendite comparabili aumentano del 3,6% su base annua

Ollie’s Bargain Outlet presenta risultati misti per il quarto trimestre dell’anno fiscale 2025

Ollie’s Bargain Outlet Holdings, Inc. (OLLI) ha pubblicato i risultati del quarto trimestre per l’anno fiscale 2025, mostrando utili che hanno superato le aspettative, mentre il fatturato è leggermente inferiore alle previsioni degli analisti. Entrambi i dati sono migliorati rispetto all’anno precedente, grazie a una forte crescita delle vendite nei negozi comparabili, nuovi lanci di negozi di successo, una base di clienti in espansione e alla solidità continua di categorie chiave di prodotti come consumabili e articoli stagionali.

L’attenzione dell’azienda sul valore continua ad attirare acquirenti, anche se il contesto retail rimane difficile. Durante l’anno fiscale 2025, Ollie’s ha aperto 86 nuove sedi, terminando l’anno con 645 negozi in 34 stati, pari a un aumento del 15,4%. L’adesione al programma fedeltà Ollie’s Army è cresciuta di oltre il 12%, raggiungendo 17 milioni di membri.

Punti salienti delle prestazioni di Ollie’s nel Q4

Gli utili rettificati per azione hanno raggiunto $1,39, leggermente al di sopra della stima di consenso di $1,38 e in aumento del 16,8% rispetto ai $1,19 dell’anno precedente. Le vendite nette sono aumentate del 16,8% a $779,3 milioni, spinte da un numero record di nuove aperture e dalle solide vendite nei negozi comparabili. Tuttavia, il fatturato è stato appena inferiore rispetto ai $781 milioni previsti. Le vendite comparabili dei negozi sono aumentate del 3,6%, spinte da un maggior numero di transazioni e carrelli medi più ampi. Le categorie più performanti includevano articoli stagionali, consumabili, ferramenta, cancelleria e articoli sportivi. Gli analisti avevano previsto un incremento del 2,8% nelle vendite comparabili dei negozi per il trimestre.

Analisi dei margini e delle spese

Il profitto lordo è aumentato del 14,5% a $310,9 milioni, anche se il margine lordo è sceso di 80 punti base al 39,9%, principalmente a causa di investimenti strategici sui prezzi. Questa diminuzione del margine è stata meno pronunciata di quanto previsto dalla direzione, che si aspettava una riduzione di 140 punti base. Le spese di vendita, generali e amministrative (SG&A) come percentuale delle vendite nette sono migliorate di 130 punti base al 24,2%. Le SG&A rettificate sono inoltre diminuite di 40 punti base, beneficiando di maggiori vendite per negozio e efficienza nel marketing. Il reddito operativo è aumentato del 24,4% a $109,1 milioni, con il margine operativo che si espande di 80 punti base al 14%. L’EBITDA rettificato è salito del 16,2% a $127,1 milioni, mentre il margine EBITDA è sceso di 10 punti base al 16,3%.

Posizione finanziaria al termine del trimestre

Ollie’s ha chiuso il trimestre con $562,8 milioni in contanti e investimenti, un aumento del 31,3% anno su anno. L’azienda mantiene un bilancio a basso debito, che consente flessibilità per la crescita futura e il riacquisto di azioni. Le spese in conto capitale sono state di $18 milioni, principalmente destinate allo sviluppo di nuovi negozi. Nell’anno fiscale 2025, Ollie’s ha riacquistato $73,8 milioni in azioni, rafforzando il suo impegno a restituire valore agli azionisti.

Prospettive per l’anno fiscale 2026 di OLLI

Per l’anno fiscale 2026, la direzione prevede vendite nette comprese tra $2,985 miliardi e $3,013 miliardi, contro i $2,649 miliardi dell’anno precedente. Le vendite comparabili dei negozi dovrebbero crescere del 2%, rispetto al 3,7% dell’anno scorso. Il margine lordo è previsto al 40,5% e la società ha in programma di aprire 75 nuovi negozi. Il reddito operativo è atteso tra $339 milioni e $348 milioni, con il reddito netto rettificato previsto tra $270 milioni e $277 milioni.

Gli utili rettificati per azione sono stimati nella fascia $4,40–$4,50, in aumento rispetto ai $3,86 dell’anno scorso. Le spese in conto capitale sono previste tra $103–$113 milioni, mentre i riacquisti di azioni puntano ai $100 milioni. Il tasso fiscale effettivo dovrebbe essere del 25%. Negli ultimi tre mesi, le azioni OLLI hanno registrato una diminuzione del 7,2%, mentre il settore più ampio dei beni di consumo discrezionali è cresciuto del 2,8%.

Altre azioni degne di nota nel settore dei beni di consumo discrezionali

• Freshpet, Inc. (FRPT): Questa azienda di alimenti per animali domestici possiede uno Zacks Rank di 2. La stima di consenso indica un aumento del 9,8% delle vendite per l’anno fiscale in corso e la società ha realizzato una sorpresa media sugli utili del 50% nei quattro ultimi trimestri.
• B&G Foods, Inc. (BGS): Con un portafoglio di marchi diversificato, BGS detiene anch’essa uno Zacks Rank di 2. Gli utili per l’anno in corso dovrebbero aumentare del 5,9% rispetto all’anno precedente, anche se la società ha registrato in media una sorpresa negativa sugli utili del 19,5% negli ultimi quattro trimestri.
• Medifast, Inc. (MED): Specializzata in prodotti per la salute e il benessere, Medifast detiene uno Zacks Rank di 2. Le previsioni di consenso suggeriscono un calo delle vendite del 27% per l’anno in corso e la società ha mancato le aspettative sugli utili in tutti gli ultimi quattro trimestri.